ระดับ 1-6: อินฟลูเอนเซอร์ MEME และทีมโปรเจกต์ร่วมมือกันเก็บเกี่ยวผลประโยชน์อย่างไร

ผู้เขียน: JamesX

ความเข้าใจของหลายคนเกี่ยวกับการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ของอินฟลูเอนเซอร์ Meme ยังอยู่ในขั้นพื้นฐานมาก:

ทีมโปรเจกต์ให้เงินหรือโทเคนส่วนหนึ่งแก่อินฟลูเอนเซอร์ อินฟลูเอนเซอร์โพสต์ทวีตโปรโมตไม่กี่ครั้ง หลังจากแฟนๆ แห่เข้ามา ทีมโปรเจกต์ก็เทขายที่ราคาสูง

เรื่องแบบนี้มีอยู่จริง

แต่ถ้าคุณสังเกตตลาด Meme ในระยะยาว คุณจะพบว่ากลยุทธ์ในปัจจุบันหลายอย่างไม่ง่ายแบบนั้น

เพราะสำหรับทีมดำเนินการ Meme ที่ matured แล้ว อินฟลูเอนเซอร์ไม่ใช่แค่ "ช่องโฆษณา"

อินฟลูเอนเซอร์อาจเป็นแหล่งทราฟฟิก ผู้กระจายโทเคน ตัวเร่งราคา คนในโปรเจกต์ หรือแม้แต่เป็นเจ้าของทีมโปรเจกต์ทั้งหมด

บางครั้ง สิ่งที่เรียกว่า "เทรดเดอร์เหรียญ Meme เงินล้าน" อาจเป็นส่วนหนึ่งของเกมทั้งหมด

เพื่อเข้าใจแผนการนี้ คุณต้องเข้าใจคำถามพื้นฐานก่อน:

โปรเจกต์ Meme ขาดอะไรจริงๆ?

ไม่ใช่โทเคน

การออกโทเคนใช้เวลาเพียงไม่กี่นาที

ไม่ใช่ภาพ Meme

AI สร้างได้หลายสิบภาพในหนึ่งนาที

บ่อยครั้ง ไม่ใช่แม้แต่เงินทุน

สิ่งที่หายากจริงๆ คือ:

คนที่เต็มใจซื้อในราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

พูดอีกอย่างคือ สภาพคล่องสำหรับการออก

ดังนั้นห่วงโซ่หลักของตลาด Meme ทั้งหมดคือ:

โทเคน → เรื่องเล่า → ความสนใจ → แรงซื้อ → สภาพคล่อง → การออก

และอินฟลูเอนเซอร์อยู่ในตำแหน่งที่สำคัญที่สุดของห่วงโซ่นี้

เพราะสินทรัพย์ที่แท้จริงที่พวกเขาถืออยู่ไม่ใช่ "ความสามารถในการวิจัย" แต่คือ:

ความสามารถในการเปลี่ยนความสนใจเป็นแรงซื้อ

เมื่อคุณเข้าใจสิ่งนี้ คุณจะเข้าใจว่าทำไมทีมโปรเจกต์ถึงเต็มใจผูกมัดอินฟลูเอนเซอร์ด้วยวิธีที่ซับซ้อนขึ้นเรื่อยๆ

ระดับ 1: การจ้างโปรโมตแบบพื้นฐานที่สุด

นี่คือรูปแบบความร่วมมือที่ดั้งเดิมและต่ำที่สุด

ทีมโปรเจกต์ติดต่ออินฟลูเอนเซอร์:

ให้ 5,000U, 10,000U, 20,000U หรือให้โทเคนจำนวนหนึ่งโดยตรง

จากนั้นเรียกร้องให้อินฟลูเอนเซอร์:

โพสต์ทวีต เข้าร่วม Twitter Spaces โปรโมตในกลุ่ม WeChat หรือ Telegram หรือแกล้งทำเป็นเพิ่ง "ค้นพบ" โปรเจกต์

ปัญหาที่แท้จริงไม่ใช่การโฆษณาเอง

การทำการตลาดของโปรเจกต์คริปโตไม่ใช่เรื่องแปลก

ปัญหาที่แท้จริงคือ: มีการเปิดเผยผลประโยชน์ทับซ้อนหรือไม่

สิ่งที่ผู้ใช้เห็นคือ:

"ฉันเพิ่งวิจัยบางอย่างและพบว่ามันน่าสนใจ"

สถานการณ์จริงอาจเป็น:

"ทีมโปรเจกต์เพิ่งโอนเงิน 20,000U ให้ฉันเมื่อวาน"

ข้อมูลสองอย่างนี้แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงสำหรับนักลงทุน

สถานการณ์คลาสสิกคือเมื่อทีมโปรเจกต์ถือโทเคนต้นทุนต่ำจำนวนมากอยู่แล้ว

หลังจากอินฟลูเอนเซอร์เริ่มโปรโมต แฟนๆ จำนวนมากแห่เข้าสู่ตลาด

ปริมาณการซื้อขายขยายตัวอย่างรวดเร็ว

แต่ราคาไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หรือแม้แต่เริ่มทรงตัวหลังพุ่งขึ้นชั่วครู่

นี่คือสัญญาณเตือนที่สำคัญมากในตลาด Meme:

ความสนใจ ↑

ปริมาณ ↑

ราคา ≈

หากมีแรงซื้อใหม่จำนวนมากไหลเข้าตลาดอย่างกะทันหัน แต่ราคาไม่ตอบสนองอย่างเหมาะสม อย่างน้อยก็ควรถามว่า:

ใครกำลังดูดซับแรงซื้อ?

เพราะการซื้อและการขายเกิดขึ้นพร้อมกันเสมอ

ปริมาณที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันแต่ไม่สามารถดันราคาขึ้นได้ มักหมายความว่ามีอุปทานต่อเนื่องอยู่ฝั่งตรงข้ามของตลาด

แน่นอน แค่นี้ยังพิสูจน์ไม่ได้ว่าทีมโปรเจกต์กำลังเทขาย

แต่ถ้าพร้อมกันคุณสังเกตเห็น:

วอลเล็ตที่เกี่ยวข้องกับทีมโปรเจกต์ ผู้ถือรายแรก และวอลเล็ตทีมขายอย่างต่อเนื่อง ตรรกะทั้งหมดก็ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ

ในระดับนี้ อินฟลูเอนเซอร์คือ:

ช่องโฆษณา

ระดับ 2: ทีมโปรเจกต์ไม่จ่ายค่าโฆษณาอีกต่อไป แต่ให้อินฟลูเอนเซอร์ "ทำเงินโดยไม่มีความเสี่ยง"

ระดับที่สองเริ่มน่าสนใจ

เพราะทีมโปรเจกต์ค่อยๆ ค้นพบปัญหา:

ถ้าคุณให้อินฟลูเอนเซอร์ 20,000U เขาอาจโพสต์ทวีตให้คุณสองครั้ง

แต่ถ้าคุณให้เขาทำเงิน 200,000U จากโปรเจกต์ เขาอาจโปรโมตให้อย่างแข็งขันเป็นเดือน

ดังนั้นรูปแบบความร่วมมือจึงเริ่มเปลี่ยนไป

ทีมโปรเจกต์ไม่เพียงแค่ซื้อโฆษณาอีกต่อไป

แต่เริ่ม: จัดโครงสร้างแรงจูงใจของอินฟลูเอนเซอร์

ตัวอย่างเช่น ทีมโปรเจกต์สะสมโทเคนช่วงแรกเสร็จแล้ว

FDV ของโปรเจกต์ปัจจุบันเพียง 500K

จากนั้นทีมโปรเจกต์บอกกลุ่มอินฟลูเอนเซอร์ที่มีความสัมพันธ์ดีล่วงหน้า:

คุณเข้าได้ตอนนี้

ดังนั้นหลายคนสร้างสถานะที่:

FDV 500K, 600K, 700K ตามลำดับ

หลังจากนั้น ทีมโปรเจกต์เริ่มปั๊มราคา เขย่ามืออ่อน สร้างชุมชน สร้างปริมาณการซื้อขาย ติดเทรนด์ และหาอินฟลูเอนเซอร์เพิ่ม

โปรเจกต์เปลี่ยนจาก:

500K → 2M → 5M → 10M

ณ จุดนี้ อินฟลูเอนเซอร์กลุ่มแรกมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเป็นสิบเท่าหรือหลายสิบเท่า

จากนั้นพวกเขาเริ่มทวีต:

"ฉันค้นพบโปรเจกต์นี้ตั้งแต่แรก"

นั่นเป็นความจริง

"ฉันมีสถานะใหญ่เอง"

นั่นก็เป็นความจริงได้

"มันขึ้นมาแล้วมากกว่าสิบเท่า"

ก็ยังเป็นความจริง

นี่คือส่วนที่ฉลาดที่สุดของกลยุทธ์ระดับสอง:

เกือบทุกอย่างที่แสดงให้ผู้ใช้เห็นเป็นความจริงได้

ข้อมูลเดียวที่ถูกซ่อนคือ:

ทำไมเขาถึงซื้อได้เร็วขนาดนั้น?

ผู้ใช้ทั่วไปจะตีความผลลัพธ์นี้โดยธรรมชาติว่า:

อินฟลูเอนเซอร์มีความสามารถในการวิจัยที่แข็งแกร่ง

แต่สถานการณ์จริงอาจเป็น:

ทีมโปรเจกต์ให้โอกาสเข้าแบบเกือบไม่สมมาตรล่วงหน้า

ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือ:

Alpha ปกติคือ:

วิจัย → ตัดสินใจ → รับความเสี่ยง → ซื้อ

ในขณะที่ Alpha แบบ insider อาจเป็น:

แจ้งล่วงหน้า → ซื้อ → ทีมโปรเจกต์ทำตลาด → โปรโมตสาธารณะ

ผลลัพธ์สุดท้ายดูคล้ายกันมาก

ดังนั้นสัญญาณที่น่าสังเกตที่สุดในระดับที่สองคือ:

ช่วงต้นทุนของอินฟลูเอนเซอร์หลายคนใกล้เคียงกันผิดปกติ

สมมติว่า Meme ที่คลุมเครือมาก:

A ซื้อที่ FDV 620K

B ซื้อที่ 670K

C ซื้อที่ 710K

D ซื้อที่ 650K

จากนั้นหลังจากโปรเจกต์ขึ้นไปถึง 3M สี่คนนี้ก็เริ่มพูดถึงมันทีละคน

มองวอลเล็ตเดียวแยกกันไม่มีปัญหา

แต่ถ้ารูปแบบเดียวกันปรากฏซ้ำๆ:

คนกลุ่มเดียวกันมักซื้อโทเคนที่ยังไม่มีใครพูดถึงในช่วงต้นทุนใกล้เคียงกัน แล้วเริ่มโปรโมตพร้อมกัน ก็ควรติดตามต่อไป

โดยเฉพาะสังเกตลำดับเวลาที่สำคัญมาก:

เป็นการวิจัยสาธารณะก่อนแล้วซื้อ หรือซื้อรวมกันก่อนแล้ว "ค้นพบ" สาธารณะ?

เพราะหลายครั้ง สิ่งที่ผู้ใช้เห็นคือ:

อินฟลูเอนเซอร์วิจัย Alpha จึงซื้อก่อน

แต่ไทม์ไลน์บนเชนจริงอาจเป็น:

วอลเล็ตซื้อก่อน → โปรเจกต์เริ่มปั๊ม → อินฟลูเอนเซอร์เริ่มโปรโมต

ความแตกต่างระหว่างสองอย่างนี้มหาศาล

ยังมีความผิดปกติที่น่าสนใจอีกอย่าง:

ถ้าคนที่เทรด Meme มานานแทบไม่เคยพลาดกับสถานะใหญ่ และทุกครั้งต้นทุนของสถานะใหญ่จริงต่ำผิดปกติ ก็ควรถามว่า:

เขาค้นพบ Alpha อยู่เสมอ หรือเขาถูกบอกใบ้อยู่เสมอ?

ระดับ 3: ทีมโปรเจกต์สร้าง "อินฟลูเอนเซอร์กำไรล้านดอลลาร์" โดยตรง

ขึ้นไปอีกระดับ กลยุทธ์ยิ่งสวนทางกับสามัญสำนึก

ทีมโปรเจกต์ไม่พอใจแค่ให้อินฟลูเอนเซอร์ทำกำไรหลายเท่าจากเหรียญเดียว

พวกเขาเริ่มตระหนักว่า:

อินฟลูเอนเซอร์ที่มี PnL บนเชนมหาศาลเป็นสินทรัพย์ทางการตลาดในตัวเอง

ตัวอย่างเช่น ทีมโปรเจกต์ระบบนิเวศให้โทเคนช่วงแรกจำนวนหนึ่งแก่อินฟลูเอนเซอร์โดยตรง

หรือช่วยอินฟลูเอนเซอร์สร้างที่อยู่

ที่อยู่นี้ได้รับโทเคนมูลค่า $20,000 ใน Meme ช่วงแรกมาก

ต่อมาเหรียญขึ้น 100 เท่า

ดังนั้นเครื่องมือบนเชนแสดง:

PnL +$2,000,000

ชุมชนเริ่มแคปหน้าจอ

Twitter เริ่มแพร่กระจาย

บอท Smart Money ต่างๆ เริ่มแท็ก

ทุกคนพูดว่า:

"คนนี้ทำเงินสองล้านดอลลาร์จากเหรียญเดียว"

จากช่วงเวลานี้ สถานะในตลาดของอินฟลูเอนเซอร์คนนี้เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง

ต่อจากนี้ เมื่อเขาพูดว่า:

"ซื้อ XXX บางส่วน"

เงินทุน copy-trading จำนวนมากอาจไหลเข้าทันที

แต่มีกับดักทางความคิดที่สำคัญมากตรงนี้:

PnL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไม่เท่ากับกำไรที่รับรู้แล้ว

การแสดงกำไร $2 ล้านบนเชนไม่ได้หมายความว่าคนนี้ถอนเงิน $2 ล้านได้จริง

แม้แต่:

ความเป็นเจ้าของที่อยู่ไม่ได้หมายถึงการควบคุม

ข้อตกลงบางอย่างอาจเป็น:

ทีมโปรเจกต์ถือกุญแจส่วนตัว

อินฟลูเอนเซอร์แสดงที่อยู่ได้เท่านั้น

หรือทั้งสองฝ่ายมีข้อตกลงว่าห้ามขายสถานะตามอำเภอใจ

หรือทั้งที่อยู่เป็นเพียงสิ่งที่ตลาดเชื่อว่าเป็นของอินฟลูเอนเซอร์คนนี้

สิ่งนี้อธิบายปรากฏการณ์ที่ผิดปกติมากในตลาด Meme ได้:

ที่อยู่สาธารณะบางแห่งมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากเหรียญเดียว:

500K, 1M, 3M ดอลลาร์

สุดท้ายโทเคนลดลง 90% จากจุดสูงสุดหรือเกือบเป็นศูนย์

ที่อยู่ไม่เคยทำกำไรเลย

สำหรับเทรดเดอร์ปกติ นี่เข้าใจยากมาก

ทำเงินได้หลายล้านดอลลาร์ ทำไมไม่ขายเลย?

ความเป็นไปได้หนึ่งที่ควรตรวจสอบคือ:

สถานะนี้ไม่ใช่สินทรัพย์ที่จำหน่ายได้อย่างอิสระในความหมายปกติ

ณ จุดนี้ มูลค่าที่แท้จริงของ PnL เงินล้านที่เรียกว่าอาจไม่ใช่กำไร

แต่คือ:

งบการตลาด

ทีมโปรเจกต์ใช้โทเคนช่วงแรกต้นทุนต่ำมากเพื่อสร้าง:

"ตำนาน Meme ที่ทำเงิน $2 ล้านจากเหรียญเดียว"

นี่เทียบเท่ากับการสร้างสินทรัพย์เครดิตขนาดใหญ่

ในอนาคต คนนี้สามารถนำเงินทุนจริงมาสู่โปรเจกต์มากขึ้น

จากมุมมองนี้:

กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 2M ก่อนหน้านี้เข้าใจได้ว่าเป็น:

ต้นทุนการได้มาซึ่งอินฟลูเอนเซอร์

ทีมโปรเจกต์ไม่ได้ให้รางวัลอินฟลูเอนเซอร์สองล้านดอลลาร์

พวกเขากำลังสร้างแหล่งทราฟฟิกที่อาจมีค่ามากกว่าสองล้านดอลลาร์

ระดับ 4: อินฟลูเอนเซอร์ไม่ใช่แค่บัญชีอีกต่อไป แต่เป็นเครือข่ายกระจายทราฟฟิก

เมื่ออิทธิพลของอินฟลูเอนเซอร์ใหญ่พอ สภาพคล่องที่เขานำมาไม่ใช่แค่ผู้ติดตาม Twitter ของตัวเอง

เพราะระบบนิเวศบนเชนตอนนี้มีระบบ copy-trading อัตโนมัติจำนวนมาก

เมื่อวอลเล็ตที่มีอิทธิพลซื้อ มันจะกระตุ้น:

บอทติดตามวอลเล็ต

การแจ้งเตือน Smart Money

กลุ่ม Telegram Alpha

การติดตามผู้ใช้ GMGN, Arkham, Debank

Copytrade

การแพร่กระจายต่อโดยอินฟลูเอนเซอร์รายย่อย

การแคปหน้าจอของชุมชน

ดังนั้นธุรกรรมของวอลเล็ตหลักจึงสร้างเส้นทางการแพร่กระจายที่สมบูรณ์:

อินฟลูเอนเซอร์หลักซื้อ

↓

บอทติดตาม

↓

กลุ่ม Alpha

↓

อินฟลูเอนเซอร์รายย่อย

↓

Twitter

↓

Copytrade

↓

ผู้ใช้มากขึ้นซื้อ

ในขั้นนี้ อินฟลูเอนเซอร์ไม่ใช่แค่ผู้สร้างเนื้อหาอีกต่อไป

เขา更像:

ช่องทางการกระจายในโลกคริปโต

บางครั้ง เขาไม่จำเป็นต้องทวีตด้วยซ้ำ

ที่อยู่เองคือสื่อ

ที่อยู่กลายเป็นสื่อ

วอลเล็ตที่มีผู้ติดตามเพียงพอสามารถสร้างความสนใจได้เพียงแค่ซื้อ

และความสนใจสร้างปริมาณการซื้อขาย

ปริมาณการซื้อขายดึงดูดคนมากขึ้น

ดังนั้นสิ่งที่ทีมโปรเจกต์ต้องการผูกมัดจริงๆ ไม่ใช่แค่:

"คุณโพสต์ทวีตให้ฉันได้ไหม?"

แต่คือ:

"เครือข่ายทราฟฟิกทั้งหมดเบื้องหลังคุณถูกเปิดใช้งานได้ไหม?"

ระดับ 5: อินฟลูเอนเซอร์เป็นคนในโปรเจกต์

ในระดับที่ห้า เส้นแบ่งระหว่าง "ทีมโปรเจกต์" และ "อินฟลูเอนเซอร์" เริ่มเลือนหาย

บนพื้นผิว:

นี่คืออินฟลูเอนเซอร์อิสระที่วิจัยโปรเจกต์

ในความเป็นจริง เขาอาจ:

มีส่วนร่วมในการกระจายโทเคนช่วงแรก

มีส่วนร่วมในการออกแบบโทเคน

มีส่วนร่วมในการทำตลาด

มีส่วนร่วมในการระดมทุนของโปรเจกต์

มีส่วนร่วมในชุมชน

มีส่วนร่วมในการตลาด

แม้แต่มีส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

ณ จุดนี้ เขาไม่ใช่ "คนที่ถูกจ้างให้โปรโมต" อีกต่อไป

แต่คือ:

ผู้ถือหุ้นที่ซ่อนอยู่ ผู้ออกที่ซ่อนอยู่ หรือผู้กระจายผลประโยชน์ของโปรเจกต์เอง

แต่เมื่อสื่อสารภายนอก ตัวตนของเขาอาจยังเป็น:

"ฉันเพิ่งค้นพบโปรเจกต์ที่น่าสนใจ"

นี่คือจุดที่ผู้ใช้มีแนวโน้มตัดสินผิดมากที่สุด

เพราะสิ่งที่สาธารณะเห็นคือ:

ความคิดเห็นอิสระ

สิ่งที่อาจมีอยู่จริงคือ:

ผลประโยชน์ทับซ้อนที่ไม่เปิดเผย

ตรงนี้ต้องย้ำอีกครั้ง:

การมีส่วนร่วมในโปรเจกต์ การลงทุน และการทำเงินไม่ใช่ปัญหาในตัวเอง

ปัญหาที่แท้จริงคือ:

คนที่มีผลประโยชน์ทับซ้อนชัดเจนบรรจุเนื้อหาที่เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์เป็นการตัดสินใจลงทุนอิสระ

เพราะเมื่อผลประโยชน์ทับซ้อนถูกซ่อน ผู้ใช้จะสูญเสียบริบทส่วนที่สำคัญที่สุดในการตัดสินคุณภาพข้อมูล

ระดับ 6: กลยุทธ์ระดับสูงสุด—อินฟลูเอนเซอร์คือผู้ดำเนินการ

ระดับนี้คือวงจรปิดที่สมบูรณ์อย่างแท้จริง

อินฟลูเอนเซอร์ไม่รอทีมโปรเจกต์มาร่วมมืออีกต่อไป

เขาเองเป็นเจ้าของหรือควบคุมทีมที่:

ออกโทเคน ควบคุมอุปทานโทเคน ทำตลาด ดำเนินการ ทำการตลาด และเทขาย

ตัวตนบนพื้นผิวของเขายังคงเป็น:

นักเทรด Meme / นักล่า Alpha / เงินฉลาด

แต่โมเดลธุรกิจเบื้องหลังกลายเป็น:

สร้างตลาดเอง แล้วใช้อิทธิพลในตลาดของตัวเองทำกำไร

และก้าวแรกที่ฉลาดที่สุดของโมเดลนี้ไม่ใช่การเก็บเกี่ยวโดยตรง

แต่คือ:

สร้างบุคลิกของผู้เชี่ยวชาญ Meme ก่อน
 

ขั้นที่ 1: สร้าง PnL ของวอลเล็ตสาธารณะก่อน

สมมติว่าอินฟลูเอนเซอร์ยังไม่มีอิทธิพลในตลาดเพียงพอ

ทีมออก Meme หลายตัวเองก่อน

เพราะโปรเจกต์ทั้งหมดอยู่ภายใต้การควบคุมของพวกเขา พวกเขารู้:

เมื่อไหร่จะออกเหรียญ

เมื่อไหร่จะเพิ่ม LP

โทเคนช่วงแรกอยู่ที่ไหน

วอลเล็ตไหนจะไม่ขาย

เมื่อไหร่จะเริ่มปั๊ม

เมื่อไหร่จะเริ่มการตลาด

ดังนั้นที่อยู่สาธารณะของอินฟลูเอนเซอร์สามารถซื้อในช่วงแรกมาก

ตัวอย่างเช่น:

ซื้อที่ FDV 10K

จากนั้นทีมเริ่มทำตลาด:

100K

500K

2M

10M

สุดท้ายดูข้อมูลบนเชน:

ที่อยู่นี้:

+300K

+800K

+1.5M

ทำติดต่อกันหลายตัว "ตำนานบนเชน" ก็ถูกสร้างขึ้น

ประโยคที่สำคัญที่สุดในกระบวนการนี้คือ:

คุณคิดว่าเขากำลังทำนายตลาด แต่ตลาดอาจถูกสร้างโดยเขาตั้งแต่แรก

ตรรกะของ Meme Trader ปกติคือ:

เห็นว่าโปรเจกต์อาจขึ้น จึงซื้อล่วงหน้า

แต่ถ้าโปรเจกต์นั้นออกโดยทีมของเขาเอง สิ่งที่เรียกว่า "จับเหรียญ 100 เท่าได้อย่างแม่นยำ" ก็ไม่มีปัญหาการทำนายเลย

เพราะ:

คนที่ตั้งคำถามย่อมรู้คำตอบ
 

ขั้นที่ 2: เปลี่ยนประวัติของที่อยู่ให้เป็นความน่าเชื่อถือ

ผู้ใช้คริปโตเชื่อถือข้อมูลบนเชนมาก

เพราะทุกคนคิดว่า:

ทวีตโกหกได้ แต่วอลเล็ตไม่โกหก

ดังนั้นที่อยู่ที่ปรากฏในเหรียญ 100 เท่าอย่างสม่ำเสมอจะกลายเป็น:

Smart Money อย่างรวดเร็ว

เครื่องมือต่างๆ เริ่มแท็ก

ชุมชนต่างๆ เริ่มติดตาม

ผู้คนมากขึ้นเริ่มติดตามอินฟลูเอนเซอร์คนนี้

สุดท้าย ตลาดสร้างการรับรู้ที่เรียบง่าย:

"ที่อยู่ของคนนี้แม่นยำเป็นพิเศษ"

แต่มีปัญหาที่ซ่อนอยู่ลึกกว่านั้น:

คุณเห็นที่อยู่ทั้งหมดของเขาหรือไม่?

ทีมสามารถมี:

20 วอลเล็ต

50 วอลเล็ต

100 วอลเล็ต

วอลเล็ตต่างๆ ซื้อโปรเจกต์ต่างๆ

ส่วนใหญ่กลายเป็นศูนย์

สุดท้าย ที่อยู่ที่ประสบความสำเร็จที่สุดถูกเปิดเผย

ดังนั้นสิ่งที่สาธารณะเห็นคือ:

อัตราชนะ 80%

ในความเป็นจริง อัตราชนะที่แท้จริงของทีมอาจแตกต่างอย่างสิ้นเชิง

นี่คือ:

อคติผู้รอดชีวิตเป็นการตลาด

การบรรจุอคติผู้รอดชีวิตเป็นความสามารถในการเทรด
 

ขั้นที่ 3: ที่อยู่เองเริ่มมีอิทธิพลในตลาด

เมื่อผู้คนมากขึ้นติดตามวอลเล็ตนี้ การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญมากก็เกิดขึ้น

ตอนแรก:

Twitter มีอิทธิพลต่อวอลเล็ต

ต่อมา:

วอลเล็ตเริ่มมีอิทธิพลต่อตลาดกลับ

ตัวอย่างเช่น ที่อยู่นี้ซื้อ Meme ที่มี FDV 300K อย่างกะทันหัน

บอทจำนวนมากส่งการแจ้งเตือนทันที:

Smart Money บางรายเพิ่งซื้อ XXX

ผู้ใช้หลายร้อยหรือหลายพันคนได้รับข้อความ

เงินทุน copy-trading ระลอกแรกเข้าทันที

ราคาเริ่มสูงขึ้น

หลังจากราคาสูงขึ้น Smart Money Scanner มากขึ้นสังเกตเห็น

ผู้ใช้มากขึ้นเข้า

จากนั้นอินฟลูเอนเซอร์โพสต์:

"เพิ่งค้นพบบางอย่างที่น่าสนใจ"

ดังนั้นทราฟฟิก Twitter ระลอกที่สองเข้า

ณ จุดนี้ วอลเล็ตเองกลายเป็น:

ตัวเร่งราคา
 

ขั้นที่ 4: ทีมเริ่มใช้ "ที่อยู่ระดับเทพ" เพื่อส่งทราฟฟิกไปยังโปรเจกต์ของตัวเอง

นี่คือขั้นที่ทำให้วงจรปิดสมบูรณ์อย่างแท้จริง

ทีมเตรียมโทเคนใหม่ล่วงหน้า

เสร็จสิ้น:

การออกเหรียญ

การกระจายโทเคน

LP

การเตรียมที่อยู่

เรื่องเล่า

จากนั้น "ที่อยู่ Smart Money ของอินฟลูเอนเซอร์" ที่มี PnL ในประวัติหลายแสนหรือหลายล้านดอลลาร์ก็ซื้ออย่างกะทันหัน

เงินทุน copy-trading ของบอทระลอกแรกเข้า

ราคาสูงขึ้น

จากนั้นอินฟลูเอนเซอร์ทวีต

แฟนๆ ระลอกที่สองเข้า

จากนั้นอินฟลูเอนเซอร์คนอื่นเริ่มพูดคุยและติดตาม

เงินทุนระลอกที่สามเข้า

ติด Trending

ผู้คนมากขึ้นเห็น

ราคายังคงสูงขึ้น

ดังนั้นจากภายนอก เรื่องราวทั้งหมดคือ:

Smart Money ค้นพบ Meme ตั้งแต่แรก

ตลาดค่อยๆ ค้นพบมูลค่า

ชุมชนสร้างฉันทามติตามธรรมชาติ

แต่สถานการณ์จริงอาจตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง:

โทเคนออกโดยทีมของเขา

ที่อยู่ซื้ออย่างตั้งใจ

การขึ้นระลอกแรกมาจาก copy-trader

เนื้อหา Twitter รับผิดชอบการขยายต่อ

สุดท้าย สภาพคล่องใหม่ดูดซับการออกของโทเคนช่วงแรก

ณ จุดนี้ วงจรที่สมบูรณ์ถูกสร้างขึ้น:

โปรเจกต์ที่ออกเอง

↓

วอลเล็ตตัวเองซื้อ

↓

Copy-trader เข้า

↓

ราคาสูงขึ้น

↓

PnL ของวอลเล็ตเติบโต

↓

Persona เทพ Meme แข็งแกร่งขึ้น

↓

ผู้คนมากขึ้นติดตามวอลเล็ต

↓

โปรเจกต์ถัดไปมีความสามารถในการเปิดตัวที่แข็งแกร่งขึ้น

ดังนั้น:

PnL → ผู้ติดตาม → สภาพคล่อง → PnL

กลายเป็นวงจรป้อนกลับเชิงบวก

สิ่งที่อันตรายที่สุดไม่ใช่ Alpha แต่คือ Alpha ที่ตอบสนองตนเอง

แนวคิดที่สำคัญที่สุดที่ต้องเข้าใจเกี่ยวกับโมเดลประเภทนี้คือ:

Alpha ที่ตอบสนองตนเอง

ตรรกะของ Alpha ปกติคือ:

เพราะเหรียญนี้จะขึ้น เขาจึงซื้อล่วงหน้า

ตรรกะของ Alpha ที่ตอบสนองตนเองคือ:

เพราะเขาซื้อ เหรียญนี้จึงเริ่มขึ้น

เมื่อวอลเล็ตมี copy-trader เพียงพอ พฤติกรรมการซื้อของเขาสร้างอุปสงค์เอง

ดังนั้นวงจรที่อันตรายมากจึงเกิดขึ้น:

เขาซื้อ

คนอื่นตาม

ราคาสูงขึ้น

PnL ของเขาดูดี

ผู้คนมากขึ้นเชื่อว่าเขาเก่ง

ครั้งต่อไปผู้คนมากขึ้นตาม

จากผลลัพธ์:

อัตราชนะของเขาสูงขึ้นเรื่อยๆ

แต่อัตราชนะนี้ไม่จำเป็นต้องมาจากความสามารถในการทำนายอีกต่อไป

มันอาจมาจาก:

อิทธิพลในตลาดเอง

ถ้าโปรเจกต์ที่เขาซื้อบังเอิญออกโดยทีมของเขาเอง กลไกนี้จะกลายเป็นเครื่องจักรสภาพคล่องที่เกือบสมบูรณ์

แล้วผู้ใช้ทั่วไปควรมองสิ่งนี้อย่างไร?

จุดที่สำคัญที่สุดตรงนี้คือ:

อย่าด่วนสรุปว่าอินฟลูเอนเซอร์คนใดคนหนึ่งสมรู้ร่วมคิดเพื่อเก็บเกี่ยวเพียงเพราะมีลักษณะผิดปกติบางอย่างปรากฏ

หนึ่งในข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดในการวิเคราะห์บนเชนคือการปฏิบัติต่อ:

สหสัมพันธ์

โดยตรงเป็น:

ความเป็นเหตุเป็นผล

วอลเล็ตหลายใบซื้อพร้อมกันไม่ได้หมายความว่าสมรู้ร่วมคิดเสมอไป

ทีมโปรเจกต์โอนโทเคนอาจมีเหตุผลที่ถูกต้องตามกฎหมาย

อินฟลูเอนเซอร์ซื้อก่อนอาจมาจากความสามารถในการวิจัยจริงๆ

ดังนั้นสิ่งที่คุณควรทำจริงๆ คือ:

ดูว่าพฤติกรรมซ้ำในระยะยาวจนเกิดรูปแบบที่มีนัยสำคัญทางสถิติหรือไม่

โดยทั่วไปฉันโฟกัสสี่สิ่ง:

WHEN: พวกเขาซื้อเมื่อไหร่?

อินฟลูเอนเซอร์ซื้อก่อนหรือหลังโปรโมตสาธารณะ?

หากในระยะยาวมีรูปแบบ:

วอลเล็ตซื้อก่อน → ราคาสูงขึ้น → อินฟลูเอนเซอร์เพิ่งพูดถึงสาธารณะ

ก็ควรติดตามต่อไป

WHERE: พวกเขาซื้อที่ต้นทุนเท่าไหร่?

ช่วงต้นทุนของอินฟลูเอนเซอร์หลายคนกระจุกตัวผิดปกติหรือไม่?

โดยเฉพาะในโทเคนที่มีสภาพคล่องต่ำมากและแทบไม่มีการพูดถึง

หากคนกลุ่มเดียวกันเข้าที่ช่วงต้นทุนใกล้เคียงกันอย่างสม่ำเสมอในระยะยาว สัญญาณนี้สำคัญกว่าการเทรดครั้งเดียวมาก

WHO: โทเคนมาจากไหน?

โทเคนถูกซื้อผ่านการแลกเปลี่ยน DEX ปกติหรือไม่?

หรือโอนโดยตรงจากที่อยู่ทีมโปรเจกต์?

ใครเป็นผู้ให้เงินทุนซื้อ?

วอลเล็ตอินฟลูเอนเซอร์หลายใบใช้แหล่งเงินทุนเดียวกันหรือไม่?

ผู้ปรับใช้, กระเป๋าเงินทุน, กระเป๋า LP หรือ คู่สัญญา เดิมปรากฏซ้ำในโปรเจกต์ต่างๆ หรือไม่?

EXIT: ใครขายในที่สุด?

นี่คือขั้นที่สำคัญที่สุด

อย่ามองแค่:

อินฟลูเอนเซอร์ซื้อเท่าไหร่

สำคัญกว่าคือดู:

หลังจากการโปรโมตของอินฟลูเอนเซอร์นำการซื้อขายจำนวนมากเข้ามา ใครกำลังขายอย่างต่อเนื่อง?

หากในช่วงที่ความนิยมของโปรเจกต์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว:

ที่อยู่ช่วงแรกบางแห่งปล่อยโทเคนเข้าสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง

ก็จะชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ว่ากระแสการซื้อใหม่เหล่านี้ไปสิ้นสุดที่ไหนในที่สุด

การสืบสวนบนเชนที่มีคุณค่าอย่างแท้จริงไม่ใช่เรื่องเหรียญเดียว แต่เป็นเรื่องเครือข่าย

สำหรับ Meme ตัวเดียว หลายสิ่งอธิบายได้ว่าเป็นเรื่องบังเอิญ

สิ่งที่มีคุณค่าอย่างแท้จริงคือ:

นำโปรเจกต์หลายสิบตัวมารวมกัน

ดูว่ามีกลุ่มที่อยู่เดียวกันหรือไม่

กลุ่มแหล่งเงินทุนเดียวกัน

อินฟลูเอนเซอร์ชุดเดียวกัน

ชุดลำดับเวลาเดียวกัน

กลุ่มวอลเล็ตทำตลาดเดียวกัน

ชุดจังหวะการโปรโมตเดียวกัน

หากรูปแบบปรากฏซ้ำใน:

10, 20 หรือแม้แต่ 50 Meme

มันก็เริ่มก่อตัวเป็น:

ลายนิ้วมือพฤติกรรม

นี่คือเหตุผลที่การวิจัย Meme บนเชนอย่างมืออาชีพอย่างแท้จริงไม่ควรถามแค่:

"อินฟลูเอนเซอร์คนนี้ทำเงินเท่าไหร่ครั้งนี้?"

แต่ควรถาม:

"กำไรของเขาถูกสร้างขึ้นอย่างไร?"

สุดท้าย

หลายคนคิดว่าตลาด Meme ซื้อขายโทเคน

แต่ฉันรู้สึกมากขึ้นเรื่อยๆ ว่า:

สิ่งที่ตลาด Meme ซื้อขายอย่างแท้จริงคือความสนใจ

ทีมโปรเจกต์ผลิตโทเคน

เรื่องเล่าให้เรื่องราวแก่โทเคน

อินฟลูเอนเซอร์เปลี่ยนเรื่องราวเป็นความสนใจ

ความสนใจเปลี่ยนเป็นแรงซื้อ

แรงซื้อเปลี่ยนเป็นสภาพคล่อง

สุดท้าย มีคนเปลี่ยนสภาพคล่องเป็นดอลลาร์จริง

ดังนั้นเกมทั้งหมดสามารถลดทอนเป็น:
 

โทเคน

↓

เรื่องเล่า

↓

อินฟลูเอนเซอร์

↓

ความสนใจ

↓

แรงซื้อ

↓

สภาพคล่อง

↓

การออก

กลยุทธ์ระดับต่ำสุดคือการซื้อทราฟฟิกของอินฟลูเอนเซอร์

ระดับที่สูงกว่าคือการผูกมัดผลประโยชน์ของอินฟลูเอนเซอร์

สูงขึ้นไปอีกคือการสร้าง "เทรดเดอร์เหรียญ Meme เงินล้าน" ขึ้นมาเทียม

ระดับสูงสุดคือเมื่ออินฟลูเอนเซอร์เองมีความสามารถในการเปิดตัวโปรเจกต์:

สร้างตลาดเอง แล้วใช้ประวัติที่เขาสร้างขึ้นมามีอิทธิพลต่อตลาด

ดังนั้นในอนาคต เมื่อคุณเห็นอินฟลูเอนเซอร์โชว์:

"ฉันซื้อเหรียญนี้ที่ FDV 100K"

"การเทรดนี้ทำเงินอีก 1M"

สิ่งที่ควรถามจริงๆ อาจไม่ใช่:

"ทำไมเขาถึงเก่งจัง?"

แต่เป็นคำถามอีกสามข้อ:

ทำไมเขาถึงเร็วเสมอ?

ทำไมโปรเจกต์เหล่านี้หาเขาเจอเสมอ?

และสำคัญที่สุด:

ในห่วงโซ่ผลประโยชน์นี้ เขาอยู่ฝั่งไหน?