Акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, продолжают стремительно расти, а биткоин испытывает трудности — изменилась ли структура рынка?

👉Нажмите, чтобы получить 30 000 USDT — Предложение ограничено по времени!

Обзор рынка от 29 мая: Нарастали ожидания продления перемирия между США и Ираном, данные по инфляции PCE оказались позитивными, но в целом соответствовали ожиданиям, а американские акции достигли новых рекордных максимумов. Акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом и технологиями, продолжали привлекать капитал, в то время как потенциал роста биткоина оставался ограниченным постоянным оттоком средств из ETF и слабым спотовым спросом.

В макроэкономическом плане прогресс в переговорах между США и Ираном улучшил настроения. Многие СМИ сообщили, что обе стороны договорились о рамках 60-дневного меморандума о взаимопонимании, хотя окончательное одобрение президента Трампа еще требуется, и официального подтверждения пока не поступало. Эта новость помогла ослабить опасения по поводу Ормузского пролива и улучшила общие настроения на рынке.

Что касается инфляции, данные по потребительским расходам в США за апрель оставались высокими, однако пересмотр ВВП в сторону понижения, наряду со снижением потребительских расходов и показателей занятости, побудил рынки пересмотреть риски замедления экономического роста. В результате доходность казначейских облигаций снизилась: доходность 2-летних облигаций упала на 1,24 базисных пункта до 4,0143%, а доходность 10-летних облигаций снизилась на 3,74 базисных пункта до 4,4433%.

С начала «эры Уорша» рынки в основном придерживаются выжидательной позиции в преддверии его первого заседания FOMC 17 июня. Согласно данным CME, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до конца года примерно в 37%.

Акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом и технологиями, продолжают лидировать.

Американские фондовые рынки в четверг показали умеренный рост. Индекс Доу-Джонса вырос на 0,05%, Nasdaq — на 0,91%, а S&P 500 — на 0,58%, при этом все три основных индекса закрылись на рекордных максимумах. В ходе азиатской сессии в пятницу японские и южнокорейские фондовые рынки продолжили рост: индекс Nikkei 225 превысил 66 000, а южнокорейский KOSPI — 8400.

Вложения капитала в компании, работающие в сфере искусственного интеллекта и технологий, продолжали расти. Акции Snowflake подскочили на 36%, Dell — почти на 40% на внебиржевых торгах, Palantir (PLTR) — на 8%, Oracle — на 6,6%, AMD — на 4,68%, а Microsoft (MSFT) — на 3,5%. Акции полупроводниковых компаний оставались сильными: Samsung Electronics подорожала на 6% внутри дня, а SK Hynix — почти на 3%.

Тем временем, настроения в отношении акций компаний космической отрасли ослабли после взрыва ракеты Blue Origin и сообщений о том, что SpaceX снизила оценку своей стоимости на момент IPO. Согласно данным BTCC, акции Rocket Lab (RKLB) упали на 2% на предварительных торгах.

Сможет ли BTC удержаться выше отметки в 73 000 долларов?

Согласно данным рынка BTCC от 29 мая, BTC в настоящее время торгуется около $73 600, при этом 24-часовой диапазон колебаний составляет от $72 607 до $74 000. После отката от недавних максимумов биткоин остается в фазе консолидации с низкой волатильностью. Краткосрочные скользящие средние продолжают ограничивать движение цены, и хотя появились признаки стабилизации, BTC еще не смог вернуться к уровню $74 000.

Приток капитала остается слабым. Вчера из американских спотовых биткоин-ETF был зафиксирован чистый отток в размере 229 миллионов долларов, что стало девятым торговым днем подряд с оттоком капитала. Только в среду из сектора вышло 733 миллиона долларов, что является крупнейшим однодневным оттоком с 29 января. Приток капитала из ETF сместился с источника поддержки покупателей на источник давления со стороны продавцов, что отчасти объясняет отставание BTC от акций.

Данные в блокчейне также остаются слабыми. Накопление биткоинов крупными держателями застопорилось, а спотовый спрос пока не демонстрирует существенного улучшения. Институциональный капитал продолжает отдавать предпочтение акциям американских технологических компаний, а не дополнительному вложению в BTC.

Активность на рынке деривативов несколько улучшилась. Данные CryptoQuant показывают, что открытый интерес по фьючерсам на биткоин вырос за последние три дня, что свидетельствует о восстановлении позиций трейдерами. Рост открытого интереса наряду с удержанием BTC выше ключевых уровней поддержки указывает на улучшение склонности к риску, хотя дальнейшее направление будет по-прежнему зависеть от спотового спроса, ставок финансирования и общих рыночных настроений.

В краткосрочной перспективе ключевым уровнем поддержки остается $73 000. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь к повторному тестированию диапазона $72 000–$72 600. Вверх основное сопротивление сосредоточено между $74 500 и $75 000. Для существенного ослабления нисходящего давления BTC необходимо будет преодолеть этот уровень.

Корреляция биткоина с американскими акциями резко падает.

С конца мая корреляция биткоина с акциями американских технологических компаний значительно снизилась. Согласно данным The Block, 30-дневная скользящая корреляция между BTC и Nasdaq упала с примерно 0,78 до 0,36, достигнув самого низкого уровня с ноября 2024 года. За тот же период биткоин снизился на 6,55%, в то время как Nasdaq 100 вырос на 9,7%.

Это говорит о том, что недавнее ослабление BTC обусловлено не только общим снижением стоимости рисковых активов. Вместо этого, специфичные для криптовалют факторы, включая устойчивый отток средств из ETF, ослабление спроса в блокчейне и корректировки портфелей институциональными инвесторами, играют более значительную роль. Другими словами, ротация капитала становится все более очевидной, при этом инвесторы отдают предпочтение ИИ, полупроводникам, облачным вычислениям и высокотехнологичным активам с высоким потенциалом роста.

Некоторые аналитики утверждают, что растущее расхождение BTC с фондовым рынком может в конечном итоге создать условия для независимого рыночного цикла. Если макроэкономическое давление ослабнет и капитал начнет возвращаться в криптовалюту, биткоин может восстановить свою способность торговаться на основе собственных фундаментальных показателей. Исторически сложилось так, что после аналогичных периодов расхождения в марте 2023 года и августе 2024 года BTC превосходил основные фондовые индексы в течение следующих трех-шести месяцев.

Предупреждение о рисках: Некоторые мнения, изложенные в этой статье, взяты из общедоступных источников в СМИ и носят исключительно справочный характер. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией по совершению сделок. Рынки сопряжены с рисками, и к торговле следует подходить с осторожностью. Пожалуйста, убедитесь, что у вас есть соответствующие механизмы контроля рисков.