Ежедневный обзор BTCC (29.09): РБА повысил ставку на 25 б.п., QNT вырос на 278% за 7 дней

Главные события

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5,27%, достигнув максимума примерно за 19 лет.

• Резервный банк Австралии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,60%, самого высокого уровня за 15 лет.

• BTC отскочил к отметке около $84 000, а ETH поднялся выше $2 720.

Макроэкономика и прогнозы политики

Ключевые события дня

• Данные по числу открытых вакансий на рынке труда США (JOLTS) за август

• Индекс потребительского доверия Conference Board за сентябрь

Макроэкономические заголовки

1. РБА повысил ставку на 25 б.п. до 4,60%, максимум за 15 лет

29 сентября Резервный банк Австралии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 4,60%, что стало четвёртым повышением в этом году и довело общий рост в 2026 году до 100 базисных пунктов. Решение было принято единогласно. РБА заявил, что инфляция остаётся слишком высокой, и при необходимости продолжит повышать ставку. Базовая инфляция сейчас составляет около 3,6%, что по-прежнему выше целевого диапазона 2%—3%.

2. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5,27%, ожидания повышения ставки в октябре остаются высокими

Долгосрочные казначейские облигации США оставались под давлением: доходность 10-летних бумаг ненадолго приблизилась к 5,27%, что близко к самому высокому уровню с 2007 года. Высокие цены на нефть, устойчивость американской экономики и капитальные расходы, связанные с ИИ, продолжали поддерживать ожидания сохранения высоких ставок. Согласно котировкам CME, рынки оценивают вероятность очередного повышения ставки ФРС в октябре примерно в 70%.

3. Член совета управляющих ФРС Кук: спрос на ИИ и высокие цены на нефть могут продолжать усиливать инфляционное давление

Член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что спрос, связанный с ИИ, высокие цены на нефть и нарушения цепочек поставок из-за конфликта на Ближнем Востоке могут продолжать усиливать инфляционное давление в ближайшие месяцы. Она также отметила, что рынок труда США по-прежнему способен выдерживать более высокие ставки. Однако она не стала явно поддерживать дальнейшее повышение ставок, заявив, что количество и масштаб будущих корректировок политики по-прежнему будут зависеть от данных по экономике, инфляции и занятости.

4. Руководители Nvidia, Anthropic и других компаний в сфере ИИ обсудят риски ИИ с Трампом

Генеральный директор Nvidia (NVDA.O) Дженсен Хуанг, генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи и генеральный директор Palantir (PLTR.N) Алекс Карп примут участие во вторник в обеде с президентом США Трампом и спикером Палаты представителей Майком Джонсоном, чтобы обсудить риски искусственного интеллекта.

5. Госсовет Китая сигнализирует об усилении контрциклического регулирования, акции застройщиков растут

Госсовет Китая заявил, что将进一步 усилит контрциклическое регулирование и примет меры для стабилизации рынка недвижимости. Индекс CSI 300 закрылся ростом на 0,1%, Shanghai Composite вырос на 0,2%, а акции Vanke A прибавили 10%. Reuters со ссылкой на Goldman Sachs сообщил, что последующие меры могут включать корректировку ипотечных ставок и дальнейшее смягчение ограничений на покупку недвижимости в крупных городах.

Динамика мировых активов

• Акции: японский индекс Nikkei 225 закрылся снижением на 0,60% на отметке 65 481,22. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 0,27% на отметке 6 870,81, снижаясь вторую торговую сессию подряд. Акции Samsung Electronics отскочили на 0,93%, а SK Hynix незначительно снизились на 0,17%. Фьючерсы на американские индексы на премаркете двигались в узком диапазоне: фьючерсы на Nasdaq 100 выросли примерно на 0,1%, фьючерсы на S&P 500 практически не изменились, а фьючерсы на Dow снизились примерно на 0,1%.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности крипторынка составил 69, что соответствует зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,89 трлн, увеличившись примерно на 1,6% за последние 24 часа. BTC торговался около $84 071, прибавив 1,51%; ETH — около $2 722, прибавив 2,94%; LINK вырос на 11,38%; а QNT за последние семь дней подорожал на 278%.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent практически не изменилась. Спотовое золото выросло примерно на 0,7% до $4 143,87 за унцию, а спотовое серебро незначительно снизилось до примерно $60,91 за унцию.

(Данные на 29 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

29 сентября, по данным Coinglass, контракты SOL, ZEC, XRP, CL, SPCX и другие лидировали по чистому оттоку средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

29 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $83 734 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадёт ниже $82 000, совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $860 млн. И наоборот, если биткоин пробьёт уровень $86 000, совокупный объём ликвидаций коротких позиций на основных централизованных биржах может достичь $860 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, на 17:00 по гонконгскому времени 29 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 0,7943, что указывает на относительное преимущество медведей в данный момент.

4. Динамика фьючерсов TradFi

29 сентября контракты TradFi показали явное расхождение. Технологический сектор восстановился: SOXL вырос на 3,60%, а SNDK, SK Hynix и MU прибавили 1,27%, 1,20% и 1,45% соответственно. Энергетический сектор заметно ослаб: и CL, и BZ снизились более чем на 3%, хотя открытые позиции по CL выросли на 13,65%. Золото практически не изменилось, серебро упало на 0,78%, а склонность рынка к риску несколько восстановилась.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, кит BTC, неактивный более четырёх лет, перевёл 4 500 BTC на сумму около $379 млн на новый адрес.

• По словам аналитика CryptoQuant Darkfost, MVRV краткосрочных держателей BTC вырос до 1,15, самого высокого уровня с ноября 2025 года, что означает, что краткосрочные держатели в среднем имеют нереализованную прибыль около 15%. Базовая стоимость для краткосрочных держателей составляет около $73 100.

• Ончейн-данные показали, что кит HYPE перевёл 177 518 HYPE на сумму около $16,08 млн на OKX и Bybit. Другой кошелёк, связанный с Hypersphere Ventures, продал 62 869 HYPE на сумму около $5,78 млн.

Заголовки блокчейн-индустрии

• По данным Lookonchain, 28 сентября по восточному времени спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый приток около $146 млн, что эквивалентно 1 740 BTC. Совокупный чистый приток за последние семь дней составил около $2,45 млрд.

• 28 сентября по восточному времени спотовые ETF на Ethereum в США зафиксировали чистый приток около $55,12 млн, что эквивалентно 20 447 ETH. Совокупный чистый приток за последние семь дней составил около $624 млн.

• Strategy купила ещё 1 665 BTC в период с 21 по 27 сентября примерно за $142,7 млн по средней цене покупки $85 681. По состоянию на 27 сентября компания владела в общей сложности 847 666 BTC.

• Strive купила 1 107 BTC на прошлой неделе примерно за $94,5 млн по средней цене около $85 396. Её запасы BTC теперь увеличились до 27 462.

• Goldman Sachs подключила свой казначейский фонд FTIXX объёмом около $100 млрд к институциональной платформе цифровых активов Lynq, предоставив институциональным игрокам в сфере цифровых активов канал управления денежными средствами. Сам FTIXX не был токенизирован.

• Chainlink официально запустила CCIP 2.0, добавив настраиваемую кросс-чейн валидацию, встроенные механизмы комплаенса, переводы быстрее финализации (Faster-than-Finality) и другие функции, а также открыв сервис для институциональных клиентов и эмитентов цифровых активов.

• ETF Grayscale на Zcash (ZCSH) провёл дробление акций в соотношении 1 к 3. 28 сентября было датой фиксации реестра, распределение будет завершено после закрытия рынка 29 сентября, а торги по скорректированной после дробления цене начнутся 30 сентября. Дробление не меняет общую стоимость активов инвесторов.

• Ether.fi планирует выйти из рестейкинга EigenLayer. Активы, размещённые через EigenLayer, теперь составляют менее 1% от общего объёма активов. Генеральный директор Майк Силагадзе заявил, что основная причина в том, что доходность рестейкинга снизилась, а связанные с ним риски остаются.

• В отчёте Сената США, подготовленном следователями-демократами, говорится, что USDT широко использовался среди 846 связанных с Ираном, находящихся под санкциями или ограничениями кошельков, проанализированных в отчёте. Tether ответила, что продолжает сотрудничать с правоохранительными органами США, и заявила, что в 2026 году заморозила USDT, связанные с Ираном, на сумму почти $550 млн.

• Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом подписал законопроекты, включая AB 2409, которые содержат положения, запрещающие калифорнийским государственным должностным лицам выпускать мемкоины и ограничивающие компаниям запуск мемкоинов с использованием имён, изображений или образов государственных должностных лиц.

Мнения институционалов · Ежедневные рекомендации

• Glassnode: объём спотовой торговли альткоинами сейчас почти в четыре раза превышает объём торгов BTC, что является самым высоким уровнем с сентября 2025 года. Glassnode отмечает, что капитал спотовой торговли явно перетекает в альткоины. Исторически подобное быстрое расширение спроса на высокорисковые активы часто совпадало с локальными максимумами BTC, хотя сам по себе индикатор не является прогнозом цены.

• Morgan Stanley: банк повысил целевой уровень индекса доллара DXY на конец 2026 года с 96 до 102, сославшись на то, что ставки ФРС останутся высокими дольше, чем ожидалось ранее, и на более сильные экономические показатели США. Также отмечается, что неожиданные политические или макроэкономические шоки всё ещё могут изменить траекторию доллара.

• UBS: в своём последнем обзоре сырьевых товаров UBS отметил, что напряжённость на Ближнем Востоке продолжает влиять на энергетические рынки, но инвестиции в инфраструктуру ИИ и электрификацию по-прежнему обеспечивают долгосрочную поддержку спроса на промышленные металлы. Золото испытывает краткосрочное давление из-за высоких ставок, но покупки центральными банками и диверсификация резервов остаются среднесрочными и долгосрочными факторами поддержки.

• Goldman Sachs: после того как Госсовет Китая сигнализировал об усилении контрциклического регулирования и мерах по стабилизации рынка недвижимости, Goldman Sachs ожидает, что меры поддержки рынка недвижимости могут быть дополнительно расширены, включая корректировку ипотечных ставок и дальнейшее смягчение некоторых ограничений на покупку жилья в крупных городах.