Еженедельные события BTCC (22–28 сентября): Muse возрождает интерес к ИИ, а BTC отступает после тестирования $87 000

В последнюю неделю сентября рынки быстро переключались между тремя основными темами: искусственный интеллект, криптовалюты и макроэкономическая политика. Новый ИИ-агент Meta под названием Muse всего за две недели поднялся на вершину чартов загрузок приложений в США, в какой-то момент добавив почти $200 млрд к рыночной капитализации Meta и вновь разогрев глобальную торговлю ИИ. На крипторынке BTC ненадолго пробил отметку $87 000, а ZEC продолжил обновлять максимумы текущего ралли, достигнув почти $1 690.

В то же время доходность долгосрочных казначейских облигаций США снова выросла, а ряд представителей Федеральной резервной системы подтвердил свою антиинфляционную позицию, что заметно усилило ожидания рынка относительно очередного повышения ставки в октябре.

В дальнейшем ключевое значение для определения траектории перед октябрьским заседанием FOMC будут иметь сентябрьский отчет по занятости в США и свежие данные по инфляции PCE. Reuters отметил, что фокус рынка сместился с вопроса «продолжит ли ФРС повышать ставки» на вопрос «ускорятся ли темпы ужесточения». Если занятость и инфляция останутся устойчивыми, ожидания очередного повышения ставки в октябре могут еще больше укрепиться.

Обзор главных тем

1. Meta Muse становится вирусным, а ИИ-агенты — новой историей роста для технологических акций

Персональный ИИ-агент нового поколения от Meta, Muse, стал самым обсуждаемым технологическим продуктом недели. Muse может подключаться к электронной почте, календарям, платежным приложениям и приложениям для покупок, автономно выполняя такие задачи, как отправка писем, бронирование путешествий, покупки и управление повседневными делами.

Менее чем через две недели после запуска, по данным Sensor Tower, количество загрузок превысило 2,5 миллиона, что вывело Muse на первое место в американском App Store компании Apple. С момента запуска акции Meta выросли более чем на 20%, включая скачок на 11% за один день 21 сентября, а рыночная стоимость компании увеличилась почти на $200 млрд.

Связанный актив: META

Комментарий: Reuters сообщил, что за первые 12 дней Muse зафиксировал около 2,8 миллиона загрузок, при этом ранний рост числа пользователей опередил первоначальную траекторию роста после запуска ChatGPT. Это говорит о том, что Muse имеет потенциал стать одним из самых широко используемых потребительских ИИ-приложений со времен ChatGPT.

Прорыв Muse смещает нарратив инвестиций в ИИ с вопроса «у кого самая сильная модель?» к вопросу «у кого самый мощный канал дистрибуции?». Это главное преимущество Meta перед чисто ИИ-компаниями. Однако следующей проверкой оценки стоимости станет то, смогут ли загрузки конвертироваться в платную выручку и устойчивое высокочастотное взаимодействие.
Рекомендуем к прочтению:
Следующее «убойное приложение» в ИИ? Насколько горяч Meta Muse?
Новый ИИ-инструмент Цукерберга возглавил чарты загрузок, а OpenAI спешит ответить
Вдохновение Meta Muse лишь немного умнее, чем «ИИ заказывает кофе»
Прощай, метавселенная: Meta делает ставку на «личный суперинтеллект»

2. ZEC обновил максимум, ненадолго приблизившись к $1 690

Zcash продолжил сильную динамику последнего месяца. 23 сентября ZEC вырос примерно на 10% за день и преодолел уровень $1 600. 26 сентября он поднялся еще выше, достигнув нового локального максимума примерно $1 688.

Хотя впоследствии токен откатился, по состоянию на 28 сентября он все еще торговался вблизи $1 580, а рыночная капитализация составляла около $26 млрд, что сохраняет его среди крупнейших криптоактивов по рыночной стоимости.

Связанный актив: ZECUSDT

Комментарий: Помимо ценового ралли, фундаментальные показатели ZEC существенно улучшились. Более высокие цены, возобновившийся приток средств в защищенные пулы, рост инвестиций майнеров и расширение традиционных институциональных продуктов усиливают друг друга в петле положительной обратной связи.

После нескольких недель быстрого роста ключевой вопрос уже не в том, сможет ли ZEC продолжать обновлять краткосрочные максимумы. Важнее, сможет ли область 1 500–1 600 стать стабильным новым ценовым центром и будет ли реальный спрос на конфиденциальность продолжать расти вместе с ценой токена.
Рекомендуем к прочтению:
Zcash (ZEC) подскочил до $1 521, поскольку Grayscale объявила о дроблении 3-к-1 для своего Zcash ETF
Крупнейший майнер ZEC добыл 70 000 монет за шесть месяцев и нацелился на фондовый рынок США через обратное слияние
Сооснователь Bankless: покупки биткоина перетекают, поскольку ZEC и NEAR захватывают нарратив «голубых фишек»

3. Лидеры США и Китая встретились, торговое перемирие продлено на два месяца

Президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин встретились в Вашингтоне 24 сентября. Стороны в итоге договорились продлить действующее американо-китайское торговое перемирие еще на два месяца, что дает дополнительное время для переговоров, однако о новом всеобъемлющем торговом соглашении объявлено не было.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что двухмесячное продление позволит обеим сторонам продолжить обсуждение экономических и торговых вопросов.

Комментарий: Reuters Breakingviews еще до встречи утверждал, что наиболее реалистичной целью саммита была не «грандиозная сделка», а просто предотвращение новой эскалации торгового конфликта. Итоговый результат в целом соответствовал этой оценке.

Более точное значение встречи в том, что она продлила период стабильности, а не разрешила структурные разногласия. Теперь рынки будут следить за тем, удастся ли добиться более конкретного прогресса по закупкам сельхозпродукции, поставкам редкоземельных металлов и технологическим ограничениям до истечения перемирия.
Рекомендуем к прочтению:
Представители Министерства коммерции Китая разъяснили итоги восьмого раунда американо-китайских торговых переговоров
Предварительный обзор сентябрьской встречи Трампа и Си: перемирие уже в цене, но ИИ может стать неожиданным позитивом

4. BTC отступает после тестирования $87 000, поскольку высокие ставки возвращаются как давление сверху

В первой половине недели BTC оставался сильным. С 21 по 22 сентября биткоин вырос примерно с $82 000 и ненадолго пробил отметку $87 000, достигнув самого высокого уровня примерно за восемь месяцев. Движение сопровождалось явным шорт-сквизом.

24 сентября BTC быстро откатился в диапазон 83 300–84 000.

Связанный актив: BTCUSDT

Комментарий: Последнее движение высвечивает две противоположные силы, формирующие сейчас динамику биткоина.

С одной стороны — спрос на спотовые ETF и улучшение регуляторной среды. Потоки в ETF снова стали положительными с начала года, что сигнализирует о значимом восстановлении институционального спроса. С другой стороны, рост доходности долгосрочных казначейских облигаций и укрепление доллара США вновь повышают альтернативные издержки владения активами, не приносящими доход.

На данный момент $87 000 стали новой зоной краткосрочного сопротивления, а 83 000–84 000 образуют первый уровень поддержки.
Рекомендуем к прочтению:
Биткоин откатился к $83 тыс., ротация в альткоины может продолжиться
Приток в биткоин-ETF вырос на $5,3 млрд после программы выкупа казначейских облигаций США
Аналитики Bitfinex: бычий рынок биткоина зависит от поддержки $85 000 и свежих покупок
Приток в биткоин-ETF подтверждает восходящий тренд выше $86 тыс.

5. Ожидания повышения ставки ФРС в октябре растут, на рынок возвращается сценарий последовательного ужесточения

После того как Федеральная резервная система повысила ставку на 25 базисных пунктов в сентябре, на этой неделе рынки усилили ожидания еще одного повышения в октябре. 22 сентября фьючерсы на ставку закладывали вероятность октябрьского повышения около 53%. К 23 сентября, после сильных данных PMI и ястребиных сигналов от нескольких представителей ФРС, эта вероятность выросла примерно до 70%. Индекс доллара США также поднялся до самого высокого уровня почти за два месяца.

Комментарий: Goldman Sachs теперь прямо ожидает, что ФРС повысит ставку еще на 25 базисных пунктов в октябре. Логика в том, что если ФРС представит последовательные повышения как необходимые для возврата инфляции «к целевому уровню 2% более своевременно», то действия на двух заседаниях подряд становятся более естественным политическим курсом.

Ключевой проверкой станут данные по занятости и PCE в США на этой неделе. Если занятость останется сильной, а базовая инфляция не замедлится значимо, рыночная оценка вероятности еще одного повышения в октябре может вырасти. В противном случае ожидания по ставкам могут быстро пересмотреть.
Рекомендуем к прочтению:
Почему ФРС, возможно, все еще нужно повысить ставку в октябре
Citi не видит снижения ставок ФРС до июня 2027 года — дополнительное давление на криптовалюты?
Внутри «черной среды» на рынке казначейских облигаций: идеальный шторм и растущие разговоры о повышении ставки ФРС в октябре

Другие горячие темы

Почему растет Solana? Обновление Alpenglow и рекордные притоки в ETF стимулируют рост
Иран продолжает военную подготовку и дипломатию, а Катар заявляет, что у американо-иранских переговоров мало шансов
Новейшие «девять вопросов и девять ответов» SEC разъясняют, когда криптоактивы являются ценными бумагами
Strategy возобновляет покупки биткоина, но Strive добавляет больше BTC на акцию
a16z запускает университет, поскольку Кремниевая долина переосмысливает, что значит «хороший студент»
Circle расширяет CCTP на EURC и cirBTC в сети Arc
Доходность японских государственных облигаций достигла многодесятилетних максимумов: под угрозой ли биткоин и криптовалюты?
X добавляет шлюз для покупки криптовалют, делая шаг к крипто-супераппу
США рассматривают запрет на экспорт дизельного топлива? Трамп сигнализирует о поддержке, а аналитики предупреждают, что вмешательство может дать обратный эффект
Sui (SUI) вырос на 30% за неделю — аналитики видят потенциал дальнейшего роста

Институциональные исследования, ведущие мнения и торговая стратегия: рекомендуемые материалы недели

Глубокий анализ: майнинг биткоина переживает кардинальную реструктуризацию, поскольку сдвиг в сторону ИИ становится необратимым
Закрытая сессия Sequoia Capital: от «поставки программного обеспечения» к «поставке результатов» — новая логика монетизации ИИ и ценообразования капитала
BlackRock публикует white paper «Интеллектуальная экономика»: как цифровые активы соединяют интеллект, коммерцию и вычисления
Bernstein: доля ChatGPT упала до 64%, поскольку битва потребительского ИИ смещается в сторону агентов
Nomura предупреждает о распродаже акций и облигаций: следующая рыночная буря может начаться с волатильности ставок
Последний бычий взгляд Артура Хейса: каждый шаг политики ведет к увеличению денежной массыBernstein: SEC дает зеленый свет токенизированным акциям, поскольку Уолл-стрит и криптовалюты сближаются
Отчет Coin Metrics: конкуренция в токенизированных акциях и путь вперед
Директор по развитию бизнеса Coinbase: стейблкоины — это нефть ончейн-финансов

Предупреждение о рисках: Приведенная выше информация предназначена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией или основанием для принятия торговых решений. Рынки сопряжены с риском. Торгуйте осторожно и управляйте рисками надлежащим образом.