AllianceDAO y el cofundador de FOMO revelan sus carteras: 70% en acciones de EE. UU., en cripto solo BTC y Zcash

Título original: ¿Ha tocado fondo? ¡Qué están comprando los "colegas"!
Fuente original: Podcast Steady Lads
Compilación original: Shenchao TechFlow

Declaración de intereses: Los invitados de este episodio tienen importantes vínculos financieros con los activos mencionados. La institución de Qiao Wang posee una gran cantidad de proyectos Web3 en etapa temprana, y él personalmente tiene una fuerte posición en acciones estadounidenses, BTC y Zcash; Tiki posee el S&P 500, bonos del Tesoro y una gran cantidad de cartas físicas de Pokémon; Justin posee Zcash y tokens del airdrop de Lit; Jordy posee BTC e Hyperliquid (Hype); Dimma posee Near y Grass; los datos compartidos por el cofundador de FOMO tienen una fuerte intención de captación de clientes y promoción del producto. El contenido de este episodio presenta fielmente las posiciones reales y la lógica de los invitados, y no constituye un consejo de inversión independiente de terceros. Se ruega a los lectores que sean responsables de sus propias carteras.

Introducción: Este es el primer episodio del podcast Steady Lads tras cuatro meses de silencio, justo cuando Bitcoin vuelve a superar la barrera de los 80.000 dólares. A diferencia de las habituales divagaciones sobre la tendencia del mercado, lo más destacado de este episodio es que varios veteranos del sector revelaron directamente sus carteras actuales (Portfolio) en detalle. El resultado es sorprendente: en este círculo que se cree lleno de mitos de riqueza rápida, el dinero inteligente se está retirando en masa hacia activos financieros tradicionales, o concentrándose en unos pocos activos de alta certeza, mientras que la gran mayoría de las altcoins han sido completamente abandonadas por ellos.

Resumen de puntos clave

· Revelación de las carteras reales de 5 grandes figuras: El mayor valor de este episodio es desmontar la ilusión de las carteras en el sector. Qiao Wang tiene entre el 70% y el 80% de su capital en acciones estadounidenses, y en cripto solo conserva BTC y Zcash; Tiki ejecuta una estrategia de barra extrema, con el S&P 500, bonos del Tesoro y cartas físicas de Pokémon por valor de unos 3 millones de dólares, y declara abiertamente tener una visión bajista sobre casi todos los demás tokens; Jordy tiene su posición principal en BTC, conserva parte de Hyperliquid, pero admite que su valoración ya es excesiva; Justin compró Zcash al contado en el fondo y conservó el airdrop temprano de Lit; Dimma posee tokens de concepto de IA como Near y Grass.

· Consenso sobre el fondo de una década de Zcash: Zcash se ha convertido en el activo en el que Qiao Wang y Justin coinciden en tener posiciones fuertes. La lógica central es que una década de distribución ha eliminado por completo la presión vendedora de los primeros inversores. En el gráfico, ha formado una gigantesca figura de acumulación de fondo que abarca diez años. En comparación con perseguir la subida de BTC, Zcash, con el mismo suministro pero un precio extremadamente bajo, ofrece una excelente relación riesgo-recompensa.

· La verdad sobre el agotamiento de liquidez de los tokens marginales: Salvo unos pocos activos principales, la mayoría de los tokens han sido incluidos en la lista negra por los invitados. En marcado contraste, los datos compartidos por el cofundador de FOMO muestran que cada día unos 40.000 usuarios no nativos de cripto entran en la aplicación móvil para operar con memecoins. El dinero de los minoristas se está consumiendo a través de este "juego social" de bajísima barrera, mientras que los tokens clásicos tradicionales ya no interesan a nadie.

· Divergencia sobre el fondo macro: Ante la reciente volatilidad extrema de Bitcoin, Jordy cree que, con la narrativa de depreciación del dólar, la correlación entre el oro y Bitcoin ha alcanzado un máximo histórico y el capital está regresando rápidamente. Justin, en cambio, se adhiere estrictamente a la teoría del ciclo de cuatro años y considera que es demasiado pronto para declarar el fondo; con una relación riesgo-recompensa insuficiente, prefiere comprar acciones tecnológicas de IA en EE. UU. antes que perseguir la subida de Bitcoin.

Extractos de opiniones destacadas

Sobre las posiciones reales y la defensa "Aproximadamente entre el 70% y el 80% de mi capital está en acciones estadounidenses; en cripto solo tengo Bitcoin y Zcash. En esta industria de alto riesgo donde a menudo hay caídas del 50% en un día sin motivo aparente, hay que mantener la cabeza fría." (Qiao Wang) "Mi estrategia es la clásica estrategia de barra: por un lado, el S&P 500 y bonos del Tesoro; por otro, mis cartas de Pokémon valoradas en 3 millones de dólares. Soy extremadamente bajista en la gran mayoría de los tokens." (Tiki)

Sobre el gran fondo de una década de Zcash "La lógica de Zcash no ha cambiado en diez años; lo más importante es que los primeros inversores ya han vendido todo lo que tenían que vender, y las recompensas de los mineros han disminuido drásticamente. Ahora la presión compradora finalmente supera a la vendedora." "Mira su gráfico de largo plazo: contiene tres suelos redondeados anidados en una gigantesca figura de acumulación de diez años; es la estructura gráfica más perfecta que puedas encontrar."

Sobre la naturaleza del trading móvil "Un juego tradicional de puzles puede ganar mil millones de dólares al año. El trading de tokens en móvil es esencialmente un juego social con barreras más bajas y estímulo de dinero real." "A los usuarios no les importa en absoluto qué cadena subyacente hay. Ayer, de 110.000 usuarios activos diarios, 90.000 operaron con activos de la cadena Robinhood y 100.000 en Solana; la experiencia de usuario es totalmente fluida."

1. Las cartas reales de 5 grandes figuras: además de Bitcoin, ¿qué están comprando?

En la segunda mitad del episodio, jugaron a un juego llamado "revela tu cartera", y estos veteranos con años de experiencia en el mercado cripto mostraron sucesivamente sus posiciones líquidas actuales. Estos datos demuestran de manera muy cruda un punto: el dinero inteligente ya no busca tesoros en la basura.

Qiao Wang (socio fundador de Alliance DAO): Su institución tiene una amplia cartera de proyectos Web3 emergentes, pero su asignación personal de activos líquidos es extremadamente conservadora. Tiene entre el 70% y el 80% de su posición en acciones estadounidenses. En el resto de sus activos cripto, ha abandonado por completo la variedad de monedas de micro y pequeña capitalización, dejando solo Bitcoin y Zcash. En términos de monto invertido ajustado por riesgo, el dinero que ha destinado a Zcash es incluso comparable a su posición en acciones estadounidenses.

Tiki: Ejecuta la "estrategia de barra" más extrema (un extremo muy estable, el otro muy arriesgado). Su extremo estable es el ETF del S&P 500 (fondo cotizado en bolsa) y bonos del Tesoro de EE. UU.; el extremo de alto riesgo son cartas físicas de Pokémon por valor de unos 3 millones de dólares. Ante las preguntas de los demás invitados, fue directo: "Salvo que sea un proyecto en el que haya invertido en una ronda temprana, soy extremadamente bajista en todos los tokens actualmente en el mercado".

Jordy: Su posición principal absoluta es Bitcoin, y ha acumulado una gran cantidad. En cuanto a altcoins, conserva parte de su posición en Hyperliquid (Hype), pero señala con lucidez que la valoración actual de Hype en términos de PER está excesivamente inflada, y que el soporte actual del precio depende más de compras impulsivas de minoristas, lo que no es sostenible a largo plazo, por lo que ha estado tomando ganancias en los repuntes.

Justin: Realizó una operación de cosecha de pérdidas fiscales (Tax-loss harvesting) en el punto más bajo del mercado (alrededor de 1 dólar) y luego compró una gran cantidad de Zcash al contado. Además, conserva el airdrop temprano de Lit, con una tenencia actual de aproximadamente el 80% de la asignación inicial.

Dimma: Es de los que relativamente prefieren las narrativas populares. Posee una parte de tokens relacionados con IA con fundamentos como Near y Grass, y también tiene una cartera creciente de inversiones de capital riesgo en tokens de IA en etapa temprana.

2. ¿Por qué Zcash? El gran fondo de una década y la expectativa de "moneda de IA"

Entre las carteras de los grandes, Zcash se ha convertido en el activo más mencionado y en el que más dinero real se ha invertido. Qiao Wang ofreció una lógica de compra completa.

En los fundamentos, las funciones principales de privacidad y resistencia cuántica de Zcash han sido probadas por el mercado durante casi una década. En la estructura de tenencias, la distribución de ocho o nueve años ha hecho que los primeros inversores institucionales y el equipo distribuyeran todas sus tenencias; con el avance del ciclo de halving, la presión vendedora de los mineros también ha disminuido drásticamente. Ahora, la nueva presión compradora del mercado finalmente empieza a superar la presión vendedora heredada. Hace unos días, incluso cuando una ballena cruzó cadenas y vendió ZEC por valor de 50 millones de dólares de una sola vez, el mercado absorbió la venta sin problemas y el precio no se desplomó.

Desde el punto de vista técnico, Qiao señala que Zcash ha formado una estructura de largo plazo extremadamente rara: varios suelos redondeados más pequeños anidados que finalmente convergen en una gigantesca figura de acumulación que abarca diez años.

Aún más imaginativa es la comparación de valoraciones. Bitcoin difícilmente puede ofrecer retornos de cien veces a los nuevos entrantes comunes, pero Zcash tiene exactamente el mismo suministro total que Bitcoin, con un precio actual de solo alrededor del uno por ciento del de Bitcoin. Los invitados del podcast especulan que, después de que Bitcoin ocupe el nicho ecológico de "oro digital", el mercado necesitará desesperadamente una "moneda de IA de privacidad" nativa para absorber el excedente de capital, y Zcash está ocupando silenciosamente ese nicho.

3. El flujo real de capital externo: 40.000 novatos al día entran en el juego móvil

Mientras el sector sigue mirando con ansias los diversos tokens marginales clásicos, Se, cofundador de la aplicación de trading FOMO, trajo datos demoledores: actualmente obtienen alrededor de 40.000 nuevos usuarios reales al día desde las tiendas de aplicaciones, la gran mayoría de los cuales son novatos puros no nativos de cripto.

Su principal método de captación es el marketing UGC (contenido generado por usuarios), gastando entre 100.000 y 150.000 dólares al mes en patrocinar a creadores de redes sociales, mostrando registros de trading reales y estilos de vida materiales, logrando romper la barrera de información de la gente común.

En el diseño del producto, FOMO ha eliminado por completo el concepto complejo de "cadena pública". De los 110.000 usuarios activos diarios de ayer, 90.000 operaron con activos de la cadena Robinhood, 100.000 participaron en Solana y 60.000 en Base. Los usuarios no necesitan cambiar de billetera ni hacer puentes entre cadenas; todos los activos se negocian sin fricciones en una sola interfaz. Además, FOMO cobra solo una comisión del 0,5%, muy inferior a la tarifa de hasta el 2,5% que Coinbase aplica a los minoristas.

La conclusión de Se es contundente: el trading de estos tokens en móvil es esencialmente un juego social con estímulo de dinero real. Los juegos tradicionales de puzles ganan mil millones de dólares al año; el sector cripto ha empaquetado la especulación financiera como un juego móvil, creando un ciclo comercial cerrado mucho más grande y adictivo que los juegos tradicionales.

4. Debate macro: con expectativas de recorte de tipos, ¿perseguir la subida de Bitcoin o abrazar las acciones de EE. UU.?

Ante la reciente volatilidad extrema de Bitcoin de 20.000 dólares en una semana, los invitados dieron expectativas muy diferentes.

Jordy cree que, con el giro esperado de la Reserva Federal y las señales claras de devaluación del dólar a nivel macro, el mercado no encuentra mejores activos refugio que el oro y Bitcoin. Los datos de Bloomberg muestran que la correlación entre el oro y Bitcoin ha alcanzado un máximo histórico, y las instituciones tradicionales están comprando ambos simultáneamente.

Justin es más cauteloso. Se adhiere estrictamente a la teoría del ciclo de cuatro años y considera que es demasiado pronto para confirmar el fondo. Hace un cálculo: si Bitcoin toca fondo en 60.000 dólares, comprando al precio actual, en relación con el techo proyectado de 125.000 dólares del ciclo anterior, el potencial alcista restante es menos del doble. Con una relación riesgo-recompensa insuficiente, prefiere destinar ese capital a acciones tecnológicas de IA en EE. UU.

Ya sea que el mercado vaya a la izquierda o a la derecha, el consenso final de estos veteranos es muy consistente: poner el dinero en los activos tradicionales de mayor liquidez, o concentrarse en muy pocos activos con lógica sólida, abandonando por completo los activos marginales sin capacidad real de generar valor.

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