قفزة 8% بحجم تداول ضخم! تينسنت تطلق نموذج صور بالذكاء الاصطناعي لمنافسة منطق ميتا ميوز الرائج

قفز سهم تينسنت في هونغ كونغ بنحو 8%، ويعود السبب الرئيسي إلى الشعبية الواسعة لتطبيق وكيل الذكاء الاصطناعي "ميوز" التابع لشركة ميتا، مما أثار منطق المقارنة في السوق: يُنظر إلى وي شات، بفضل منظومته الضخمة من التطبيقات المصغرة والخدمات الاجتماعية، باعتباره "نسخة الصين من ميوز" الأكثر قدرة على التطبيق العملي. ويراهن السوق على قدرة تينسنت على تقليل احتكاك تقديم خدمات الذكاء الاصطناعي عبر التطبيقات المصغرة ونظام الدفع المغلق، والاستفادة من مزايا التوزيع والمنظومة للاستحواذ على الريادة في سباق وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين.

قفز سهم تينسنت القابضة في هونغ كونغ يوم الثلاثاء بنحو 8% في بعض الأوقات، مع ارتفاع حجم التداول إلى 177 مليار دولار هونغ كونغي، وجاء المحفز من خطين إخباريين مترابطين: اكتساح تطبيق وكيل الذكاء الاصطناعي "ميوز" التابع لشركة ميتا شعبية سريعة في الولايات المتحدة وتصدره قوائم التحميل في متاجر التطبيقات، بينما أطلقت تينسنت في اليوم نفسه أحدث نموذج لتوليد الصور "Hy Image 3.5 Preview". ونتيجة لذلك، تشكل في السوق منطق مقارنة واضح: تينسنت، التي تمتلك منظومة اجتماعية فائقة ونقاط دخول عالية التردد لسيناريوهات الحياة اليومية، تُعتبر "نسخة الصين من ميوز" الأكثر تأهيلاً للتطبيق العملي.

بعد يوم واحد من إطلاقه، دخل تطبيق ميتا ميوز ضمن المراكز الثلاثة الأولى في قائمة التطبيقات المجانية في متجر آبل الأمريكي، وحافظ على مراكز متقدمة في قوائم تطبيقات الإنتاجية. ويكمن الاختلاف الجوهري لميوز في تجاوزه نطاق روبوتات الدردشة: فهو يقرأ العلاقات الاجتماعية، ويتصل بواجهات برمجة التطبيقات للبريد الإلكتروني والتقويم والتسوق وطلب الطعام وغيرها، وينفذ مهامًا معقدة متعددة التطبيقات بشكل غير متزامن ومستقل في الخلفية نيابة عن المستخدم.

هذا التأثير الهائل دفع أسواق رأس المال إلى توجيه أنظارها نحو الشركات المناظرة محليًا، وبفضل منظومة التطبيقات المصغرة الضخمة ونظام الدفع المغلق في وي شات، إذا ما تم دمج وكيل الذكاء الاصطناعي بعمق، فإن كفاءة التطبيق وإمكانات تحقيق الدخل التجاري تُعتبر غير أقل من ميتا، وبذلك أصبحت تينسنت الشركة المستفيدة الأكثر تداولاً في ذلك اليوم.

أشار تقرير بحثي لشركة سيتيك (CICC) إلى أن نقطة الاختراق لميتا ميوز انتقلت من "ما إذا كان النموذج ذكيًا بما يكفي" إلى "ما إذا كان المستخدمون يثقون بتسليم المهام، وما إذا كان المنتج قادرًا على الاتصال بالمعاملات الحقيقية"، وأن مركز المنافسة في وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين انتقل رسميًا من المستوى التقني إلى توزيع المنظومة وهيكل الثقة. وقال غاري تان، مدير المحفظة في شركة Allspring Global Investments: "يقوم بعض المستثمرين بمقارنة تينسنت بميتا، خاصة بالنظر إلى منظومة وي شات الاجتماعية الفريدة وإمكاناتها في دعم مساعدي الذكاء الاصطناعي الشخصيين على نطاق واسع."

تينسنت تطلق نموذج صور في اليوم نفسه، وتسرع وتيرة اللحاق

نموذج Hy Image 3.5 Preview الذي أطلقته تينسنت هذه المرة هو أحدث خطوة لها في المنافسة المباشرة في سباق توليد الصور بالذكاء الاصطناعي. وقالت تينسنت في بيان إن النموذج يتمتع بأداء محسّن مقارنة بالإصدارات السابقة، وقد تم دمجه بالفعل في تطبيق Yuanbao وأدوات تحرير الفيديو والتصميم وخطوط إنتاج أخرى.

استخدمت تينسنت مئات المصممين الداخليين كمجموعة اختبار، وقالت إن أداء النموذج يضاهي نموذج Seedream 5.0 Pro من بايت دانس، ويتفوق قليلاً على Nano Banana Pro من جوجل التابعة لألفابت وQwen-Image-3.0 Pro من علي بابا. وتمتلك تينسنت آلاف مصممي الألعاب والفنانين، ومن المتوقع أن يكونوا المجموعة المستفيدة الرئيسية من هذه الأداة، لكن تينسنت لم تقدم توضيحًا كميًا لادعاءات الجودة المذكورة.

جاء هذا الإطلاق في اليوم نفسه الذي افتتحت فيه علي بابا مؤتمرها للذكاء الاصطناعي، وكان اختيار التوقيت لافتًا للنظر. منذ تعيين الباحث السابق في OpenAI ياو شونيو في منصب كبير علماء الذكاء الاصطناعي، تغيرت استراتيجية تينسنت للذكاء الاصطناعي: انتقد ياو شونيو علنًا ممارسة تدريب النماذج فقط من أجل درجات قوائم التصنيف، مؤكدًا على تكامل المنتجات وحل المشكلات الواقعية. كما انضم باحث سابق آخر في OpenAI وخبير الرؤية الحاسوبية تيان يونغ لونغ إلى فريق هونيوان في تينسنت في يوليو، ليتولى مسؤولية تطوير نماذج اللغة البصرية.

منطق رواج ميوز: نقلة نوعية من الدردشة إلى التنفيذ

لفهم جوهر ارتفاع سهم تينسنت، لا بد من توضيح السردية الجديدة التي فتحها ميتا ميوز.

أوضح تقرير CICC أن ميوز يختلف جوهريًا عن منتجات الوكلاء المماثلة السابقة في أربع نقاط: أولاً، التنفيذ غير المتزامن في الخلفية، مع الاحتفاظ بالذاكرة طويلة المدى وتفضيلات المستخدم عبر المحادثات، واستمرار المهام حتى بعد إغلاق المستخدم للتطبيق؛ ثانيًا، الاتصال بالحسابات الحقيقية، عبر الموصلات المدمجة وواجهات برمجة التطبيقات العامة وعمليات المتصفح للوصول إلى البريد الإلكتروني والتقويم والمدفوعات والصحة والتجارة الإلكترونية والمنازل الذكية وغيرها من السيناريوهات؛ ثالثًا، التنفيذ المعزول والرقابة على الموافقات، حيث يمتلك كل مستخدم بيئة تشغيل افتراضية آمنة مستقلة "Muse Secure VM"، ويتولى وكيل "Sentinel" حراسة جميع العمليات الخارجية، مما يجعل البنية الأمنية جوهر تصميم المنتج؛ رابعًا، ميزتا Ideas وFeed تكشفان بالفعل عن نموذج أولي للوكيل التوصيوي، حيث بدأ ميوز في الانتقال من انتظار أسئلة المستخدمين إلى تحديد الاحتياجات بشكل استباقي وتعريف المشكلات مسبقًا.

يرى تقرير CICC أن المنافسة النهائية في وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين ستشبه "التوصية" أكثر من "البحث"، حيث يحدد الوكيل الاحتياجات بشكل استباقي بناءً على سياق كافٍ، ويعرف المشكلات ويحلها نيابة عن المستخدم، بدلاً من الانتظار السلبي للأوامر. وتكمن ميزة ميتا في البنية التحتية للتوزيع والثقة: 3.6 مليار مستخدم نشط يوميًا يوفرون نطاق وصول هائل، وسلاسل محادثات واتساب تخفض حاجز الاستخدام، والسلوكيات المتراكمة طويلة المدى على إنستغرام وفيسبوك تشكل خريطة أغنى للاحتياجات الشخصية، وهو ما يصعب على منتجات مثل ChatGPT التي تعتمد فقط على سجل الدردشة تكراره.

فيما يتعلق بنموذج الأعمال، يقدم ميوز طبقة مجانية واشتراكين شهريين بقيمة 20 دولارًا و100 دولار، حيث يقترب أعلى سعر من مستوى بعض برامج الشركات. ويرى تقرير CICC أنه مع تولي ميوز مهام التسوق والحجز وغيرها من المهام الاستهلاكية، يمكن أن يتشكل مسار تحقيق الدخل في نموذج مختلط يجمع بين "الاشتراك كأساس + عمولة المعاملات".

لماذا تينسنت هي الحل الأمثل لـ"نسخة الصين من ميوز"

مقارنة أسواق رأس المال بين تينسنت وميتا ميوز ليست مجرد تشبيه بسيط، بل تدعمها منطق منظومي واضح.

أشار تقرير CICC، عند تحليل الاختلافات بين منظومتي وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين في الصين والولايات المتحدة، إلى أن وي شات دمج الحسابات والمدفوعات وخدمات الحياة داخل المنصة، ويمتلك منظومة تطبيقات مصغرة فريدة، مما يسهل على الوكيل الخاص استدعاء القدرات وإتمام المعاملات مباشرة ضمن نطاق التفويض. بالمقارنة، نقاط دخول خدمات ميتا في الخارج متفرقة نسبيًا، ولا تزال صفحات الويب وسيلة مهمة، ويحتاج ميوز إلى الاعتماد على عمليات المتصفح لتغطية الخدمات الطويلة الذيل، مما يجعل تكاليف الاتصال والصيانة أعلى نسبيًا، كما أن تغييرات صفحات الويب قد تؤثر على كفاءة التنفيذ.

بعبارة أخرى، إذا قامت تينسنت بدمج وكيل الذكاء الاصطناعي بعمق في منظومة وي شات، فإن حلقة التطبيقات المصغرة المغلقة ونظام الدفع الطبيعي سيمنحانها احتكاك تنفيذ أقل من ميتا. والرؤية التي تسعى تينسنت لتحقيقها، وهي بناء ذكاء اصطناعي قادر على تنفيذ مهام متنوعة لأكثر من مليار مستخدم في منظومة وي شات، تتوافق بشكل كبير مع اتجاه منتج ميوز، وهذا هو المنطق الأساسي وراء التسعير المتميز الذي منحه السوق لتينسنت في ذلك اليوم.

التوقيت يحدد الإيقاع: مساران وأربع مراحل

قدم تقرير CICC إطار دورة ابتكار المنتجات، وقسم تطور وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين إلى أربع مراحل: مرحلة الاستكشاف (حيث لم يصل التأثير التقني والتكلفة إلى العتبة)، ومرحلة الابتكار الانتقالي (حيث يصل التأثير التقني إلى العتبة لكن التكلفة لا تزال مرتفعة)، ومرحلة الابتكار الشامل (حيث يتجاوز التأثير والتكلفة العتبة معًا)، ومرحلة هيمنة الأقوياء (حيث يميل المنحنى التقني إلى الاستقرار).

استخدم التقرير المسار التاريخي لبلاك بيري وآيفون كمرجع: مرحلة الابتكار الانتقالي تقابل استراتيجية بلاك بيري في التركيز على بريد الشركات وتقليص الوظائف غير الأساسية، حيث ارتفعت إيرادات بلاك بيري من 600 مليون دولار في عام 2004 إلى ذروة 20 مليار دولار في عام 2011؛ ومرحلة الابتكار الشامل تقابل اندماج آيفون متعدد الوظائف، مما شكل سحقًا بيئيًا للمنتجات الانتقالية.

يرى تقرير CICC أن التحسن المستمر في قدرات نماذج الذكاء الاصطناعي وانخفاض تكاليف الحوسبة للرموز (Token) هما عاملان يتمتعان بدرجة عالية من اليقين حاليًا؛ والأصعب في التقدير هو معدل تحمل المستخدمين لأخطاء الوكلاء في حل المهام، واستعدادهم للانتقال من العادات الحالية، وعتبة التكلفة لديهم. وبناءً على ذلك، هناك سيناريوهان لتطور وكلاء الذكاء الاصطناعي للمستهلكين (2C Agent): الأول هو المرور بمرحلة الابتكار الانتقالي أولاً، بدءًا من الاحتياجات الأساسية للمكتب العام ثم التوسع تدريجيًا إلى سيناريوهات شاملة؛ والثاني هو الانخفاض السريع المتزامن لمنحنيات التقنية والتكلفة، وتجاوز المرحلة الانتقالية مباشرة إلى مرحلة الابتكار الشامل، وعندها ستستفيد الشركات العملاقة مثل ميتا وتينسنت، التي تمتلك مزايا التوزيع وعمق المنظومة، أولاً. ويؤكد تقرير CICC أنه كلما كانت الفترة بين المرحلة الانتقالية والمرحلة الشاملة أقصر، زادت ميزة عمالقة الإنترنت؛ والعكس صحيح، حيث تحصل الشركات الناشئة على مزيد من الوقت لبناء حواجزها التنافسية.