特朗普的政策引發北美加密貨幣價格飆升 2.3 萬億美元
2024-2025年，北美引領全球加密貨幣交易，總交易額達2.3萬億美元，佔所有加密貨幣活動的26%。 這一增長主要得益於美國和加拿大，這兩個地區機構和散戶投資者對加密貨幣的接受度顯著提升，尤其是在2024年12月，該地區單月接收金額創紀錄地達到2440億美元，其中大部分是穩定幣轉賬。 這一激增與唐納德·特朗普於2024年11月當選美國總統有關，這引發了人們對有利的監管轉變和更有利於加密貨幣的政策環境的預期。 此外，2024年第四季度的貨幣寬鬆政策也助長了風險偏好和交易量的上升。
機構參與度的增長，尤其是通過現貨比特幣ETF，進一步增強了該地區的主導地位。 2024年，這些ETF在美國獲得批准，推動了機構參與度的提升。 到2025年中期，在美國上市的比特幣ETF的資產管理規模（AUM）將超過1200億美元。 這一增長對於將加密資產整合到傳統金融投資組合中至關重要，全球1795億美元的比特幣ETF資產管理規模中，超過1200億美元與美國產品掛鉤。 以太坊ETF市場也表現出可觀的增長勢頭，其資產管理規模已達到240億美元。
與此同時，現實世界資產（尤其是美國國債）的代幣化也獲得了發展。 持有美國國債的代幣化貨幣市場基金的資產管理規模幾乎翻了兩番，從2024年8月的20億美元增至2025年8月的70億美元。 這一發展凸顯了高利率環境下對收益型鏈上資產日益增長的需求。 代幣化國債越來越多地被DeFi協議和金融科技公司用作抵押品，進一步將加密貨幣嵌入傳統金融體系。
受機構交易策略和活躍資本流動的驅動，北美的加密貨幣活動波動劇烈。 例如，在2024年9月至2025年6月期間，該地區的月交易量增長率波動較大，從9月份的35%下降到11月份的84%飆升。 這種波動性與世界其他地區較為穩定的採用模式形成了鮮明對比，在這些地區，加密貨幣的使用往往更多地受到實用性和匯款驅動。 北美機構活動集中度較高，交易策略也較為活躍，這導致其對宏觀經濟信號和短期市場情緒較為敏感。
新政府的監管改革進一步支持了機構投資者的採用。 美國證券交易委員會 (SEC)、貨幣監理署 (OCC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 取消了限制性指導，使機構投資者能夠更廣泛地參與加密貨幣市場。 2025 年 7 月，特朗普總統簽署了《穩定幣法案》(GENIUS Act)，引入了對穩定幣的雙層監管模式。 該法案通過建立對市值超過 100 億美元的穩定幣的聯邦監管機制，鞏固了美元在全球金融中的主導地位。 這些監管變化預計將加強美國作為機構投資者參與加密貨幣的中心地位。
穩定幣的激增凸顯了美元在全球金融中的地位。 2025年，穩定幣的轉賬額經常超過每月2萬億美元，峰值接近3萬億美元。 《GENIUS法案》和其他監管措施旨在維護美元在數字經濟中的影響力，並利用穩定幣促進全球金融交易。
