《天才法案》的“漏洞”如何將數十億美元的資金從銀行轉移到加密貨幣

關鍵要點

隨著穩定幣獲得監管，《GENIUS 法案》引發了爭議，它對傳統銀行構成了挑戰，同時引發了全球對數字金融的興趣。

最近通過的《GENIUS法案》正式規範了穩定幣在美國，它受到了加密社區的歡迎，而傳統銀行則敲響了警鐘。

銀行為何面臨壓力？

旨在規範價值 2880 億美元的穩定幣市場的《GENIUS 法案》引起了傳統銀行的擔憂。

美國銀行家協會、銀行政策研究所和消費者銀行家協會等銀行業遊說團體對此表示反對，稱其為法律中的“漏洞”。

根據《金融時報》該法案禁止發行人直接支付利息，但允許第三方交易所提供 Circle 或 Tether 穩定幣的收益。

根據新規定，銀行可以發行自己的穩定幣，但不能為這些存款提供利息。

這引發了人們的擔憂，即加密貨幣交易所可能會吸引尋求更高回報的客戶，從而吸走傳統銀行的存款。

存款外逃似曾相識？

花旗銀行未來金融業務主管羅尼特·高斯 (RONit Ghose) 警告稱，穩定幣等高收益替代品的興起，可能引發傳統銀行資金外流，類似 20 世紀 70 年代末和 80 年代初的貨幣市場基金熱潮。

當時，貨幣市場基金從 1975 年的 40 億美元激增至 1982 年的 2,350 億美元，超過了銀行存款，因為管制利率降低了銀行的競爭力。

根據美聯儲的數據，僅在 1981 年至 1982 年間，銀行提款額就比新增存款額高出 320 億美元。

普華永道的 Sean Viergutz 也有類似的擔憂，他警告說，如果交易所開始提供有吸引力的回報，而銀行仍然受到利率上限的製約，消費者可能會大規模轉移資金。

這可能引發銀行系統大規模資金外流。

加密貨幣的聲音看到了好處

然而，加密貨幣支持者認為這一發展是一個變革的機會。

加密貨幣企業家和比特幣倡導者 Lark Davis著名的穩定幣有可能重塑金融，與傳統銀行服務相比，提供更具適應性和競爭力的選擇。

他認為，穩定幣不但不會威脅到該行業，反而會推動銀行創新，創造一個更具活力的金融生態系統，使消費者和機構都受益。

他說道：

人們不明白《天才法案》是如何改變遊戲規則的。 穩定幣=智能合約。 而智能合約運行在以太坊……以及其他Layer-1平台上。

戴維斯補充道，

每以穩定幣形式代幣化一美元，對 ETH 區塊空間的需求就會增長。 這就是為什麼各大機構都像命懸一線一樣囤積 ETH。

穩定幣的全球競爭愈演愈烈

此外，這一舉措還延伸到了美國之外。 特朗普政府和財政部長斯科特·貝森特 (Scott Bessent) 表示，穩定幣可能會刺激對美國債券的需求。

同時， 英國工業領導人敦促制定國家穩定幣戰略，並且中國探索人民幣支持的代幣來加強其全球地位。

除此之外，隨著美國監管框架的推進，數字支付領域的競爭愈演愈烈，凸顯了穩定幣在全球範圍內的變革潛力。