巴菲特持有3440億美元現金，對華爾街多頭髮出直接警告

巴菲特的現金警告已達到臨界水平伯克希爾·哈撒韋公司目前持有3441億美元現金和短期投資。 巴菲特前所未有的現金預警預示著市場估值嚴重過高，這位傳奇投資者選擇拋售股票而不是買入。 華爾街的情緒實際上已經發生了轉變，因為巴菲特的股票購買策略已完全轉向防禦，這約佔伯克希爾哈撒韋公司撰寫本文時總市值的 28%。

巴菲特現金警告預示市場估值過高，華爾街情緒轉變

創紀錄的現金狀況反映出極度謹慎

當伯克希爾·哈撒韋公司公佈其第三季度業績時，巴菲特的現金警告變得不可否認。 過去兩年，該公司淨拋售了1332億美元的股票，積累了巨額現金儲備，與2018年的130億美元形成鮮明對比。 伯克希爾已完全從買入股票轉向拋售股票，大幅減持了其在蘋果和美國銀行的持倉。

過去三十年，伯克希爾·哈撒韋公司的股價表現優於標準普爾500指數，漲幅超過3倍。 即便如此，巴菲特仍保持謹慎。 他的現金儲備主要來自積極的股票拋售，而非僅僅依靠營業利潤。

巴菲特在年會上表示：

巴菲特的現金預警表明，他認為由於市場估值過高，目前很難找到好的投資機會。 標普500指數的預期市盈率約為22倍，遠高於15.5倍的歷史平均水平。 伯克希爾·哈撒韋公司自2023年底以來已出售了67.2%的蘋果股份，並在2024年出售了23%的美國銀行股份。

巴菲特為何拒絕部署資本

隨著巴菲特不斷積累現金，華爾街的情緒也變得越來越緊張。 他指出，當前的稅率影響了他的拋售決定，並表示：

這位傳奇投資者還解釋了目前尋找合適機會的挑戰：

巴菲特的現金預警表明，伯克希爾·哈撒韋公司將繼續保持觀望態度，直到市場估值過高的情況得到糾正。 他的股票購買策略在重大衰退之前，歷史經驗證明是具有先見之明的，而目前3440億美元的儲備資金實際上讓他能夠在華爾街情緒最終轉向恐懼而非貪婪時抓住機會。 除了現金儲備外，伯克希爾的運營業務也繼續從保險業務、BNSF鐵路和一些能源控股中獲得穩定的收益。