行情歇一歇，用鏈上錢包買杯咖啡：Neobank 到底解決了什麼問題？

作者：Cecelia，深潮 TechFLOW

引入

當潮水退去，才知道誰在裸泳。

在敘事通貨膨脹的2025年，一輪又一輪的宏大構想被證偽——那些聲稱能改變世界的故事，究竟是解決了真痛點，還是只是人為製造的需求？

就算想像中可以大有作為，但是現實很骨感，能不能建設真正能落地，創造收益的應用，才是最扎心的問題。

近期，主流資產有所回調、市場情緒起伏不定，絕大部分舊的優質敘事早已炒過了。

如果你還留在這個圈子裡，那就得開始思考：接下來，還有什麼值得關注的新東西？ 答案是，那些真能落地應用，與日常需求緊密的方向，才會重新獲得注意力。

Neobank 就是其中一個。

接下來，我們就帶你看看這個能產生切實收益的新敘事，正孕育著哪些項目與潛在的投資機會。

概念簡介

NEObank 其實不算一個新概念，2015年就已經隨著貨幣體制複雜的歐元區和全球旅行者境外消費的現實需要產生了。

最初的Neobank 其實很樸素，目的也很單純：

聽起來其貌不揚，實際上驚為天人。

開通過海外銀行卡的人都知道，繁瑣的身份驗證、收入證明與信息洩露風險，足以讓人望而卻步。

而Neobank 在十年前就已經解決了這些問題。 理論上，如果一家Neobank合作的銀行足夠多。 那麼甚至可以實現無需開戶的全球支付一卡通。

但是，為什麼這個天才的想法才剛剛從邊緣冷門變成潛在實力派ALPHA敘事呢？

傳統 Neobank 若只做 “數字銀行” 模式，其實仍受制於傳統金融基礎設施、效率與成本問題。 最優解就是與Crypto結合，鏈上基礎設施+銀行合規合作，最終實現：

• 高速實時：刷卡即支付，準實時到賬，沒有傳統交易所出入金的繁瑣與延遲。

• 安全合規：用戶法幣託管於合作銀行，鏈上資產由 Neobank 管理，鏈上技術與合規體系共同保障資金安全、透明和高效。

• 廣泛應用場景：只要支持Visa/Mastercard等傳統清算網絡支付的地方，都能用。

收益機制

收益機制包括三部分：

支付過程

收益是在哪個環節產生的呢？

Neobank 本質上並不是真正的“銀行” ，並不直接持有銀行牌照，而是依托合作銀行來提供資金託管和支付清算等核心合規能力，將傳統銀行服務“封裝”成更好的金融科技體驗。

更好理解，可以類比一下基於 ChatGPT 做應用的 AI 創業公司——不重造底層技術，只封裝和優化，讓用戶用得更好。

然而這也許聽起來還是太過抽象，所以我們對Neobank的進行了逐步拆解：

總之，相比使用傳統銀行，Neobank 的優勢很明顯：

• 低成本：支持更優惠的外匯匯率與跨境支付。 在一般情況下，費用遠低於傳統銀行。

• 高效率：自建全球結算體系，顯著提升轉賬效率，實現接近即時的交易體驗。

• 資產靈活：持有加密資產相當於持有多國貨幣，且無需主動換匯。

• 高收益：結合 DeFi 協議，讓存款、穩定幣與閒置資金自動產生收益，年化回報顯著高於傳統銀行存款利率。

項目盤點

講完前提知識，來盤點下項目。

我們將市面上討論度最高的 Neobank 項目放在一起作比較，幫助你快速了解各自的定位與差異。

Plasma One：打造全球首個穩定幣原生新銀行

Plasma One 初期支持 $USDT，未來將擴展至更多穩定幣，並獲得 Peter Thiel 的 Founders Fund 及 Tether 高管支持，卡片由 Visa 合作夥伴 Signify Holdings 發行。

無充值要求的消費模式，允許用戶直接從有收益的穩定幣餘額中消費。 資產完全自託管。 全球範圍內免費鏈上 $USDT 轉賬。

• 高收益儲蓄：$USDT 餘額年化收益率達 10%+，收益在消費之前持續累積。

• 4% 消費返現：返現以 $XPL 支付，且為高頻用戶和合作夥伴提供更高獎勵等級。

• 無縫 DeFi 集成：收益來源連接到 EtherFi 和其他流動質押策略。

Plasma One 作為 Neobank，不只是一個應用，而是Plasma通向其穩定幣支付體係與真實世界價值網絡的入口。

• 基礎設施層：依托 Plasma 鏈原生架構，通過自主共識機制並結合 LayerZero 的跨鏈基礎設施，實現了極低的轉賬成本與高吞吐性能。

截至 10 月 31 日，Plasma 通過 LAYERZero 實現的單筆最大跨鏈轉賬金額高達，而用戶僅支付的手續費，幾乎可忽略不計。

• 生態層：Plasma 已集成 USDT₀、Aave、Ether.fi 與 Ethena 等核心協議，在保障流動性的同時，為用戶提供高收益借貸與流動性質押機會。

目前，Plasma 支持的，為其穩定幣支付與 DeFi 生態提供堅實的資金基礎。

Plasma One 的資金全部儲存在上，既繼承了，又具備，在保障資產安全的同時，為穩定幣支付、借貸與跨鏈應用提供了更高的靈活性與擴展空間。

根據 defiLlama 數據，，其原生代幣。

從投資角度來看，Plasma 正在積極打造一個具備高潛力與強聯動性的生態體系。 結合其當前亮眼的數據表現，，或許能更直觀地感受到這條新興鏈的增長勢能。

Ether.fi Cash ：3%即時返現，DeFi金庫穩健高收益

自 2025 年中期上線以來，ETHer.fi Cash 已成長為活躍度最高的加密卡產品之一。 截止 11 月 7 日，其累計消費額接近 1 億美元，交易筆數突破 110 萬次。 UserSafe 賬戶餘額已超過1.87億美元，累計返現超 400 萬美元，活躍卡數量接近 4 萬張，展現出強勁的市場增長勢頭。

提供、免卡發行與維護費，支持，並採用確保用戶自主掌控資產。

• 即時返現：所有消費返現 3%，最高可達 20%。

• 直接消費：可直接從 DeFi 收益金庫中消費，邊消費邊賺收益。

• 有競爭性的高收益 DeFi 金庫：把資金存入 EtherFi 流動池，閒置穩定幣年化收益可達 10%，$ETH 也有約 7% 回報，讓資產“躺著也能賺”。

之所以亮眼，是因為 etherFi 主打“流動性質押/再質押”業務。 以TVL衡量，目前位列第七，屬於穩健的老牌項目。

Ether.fi 協議收入穩健增長，表現出色，也給了Ether.fi Cash 高返現與高收益的底氣。 Ether.fi Cash在交互獎勵方面也從不吝嗇：

本月，Ether.fi Cash Card 推出活動，總計 40 萬枚 ETHFI 代幣空投（約 36 萬美元），覆蓋鏈上存款、鏈下消費與法幣入金三種方式。 消費返現 3%，獎勵豐厚。

活動其實可以實現。 例如通過BorroW Mode 模式抵押資產持續生息，同時享受 3% 返現；再存入 Liquid 流動池，約 9% 年化收益，扣除借貸成本 4%，實際收益仍達 5%。

Mantle UR：合規金融樞紐，Bybit生態互聯

Mantle UR 想要通過一個無國界的智能金融應用連接CeFi和DeFi，實現無縫的消費、儲蓄和資產撤出。

底層的Mantle 公鍊主打企業級，Mantle UR 作為 Neobank 則強調，持有符合KYC/AML標準的牌照。 支持方由 Mantle DAO（前身為 BitDAO）支持，擁有數十億美元資金庫。

Mantle 提供多幣種瑞士 IBAN 賬戶，支持 USD、EUR、CHF、RMB 等；通過獎勵站可賺取 $MNT 代幣；USDe 與法幣互轉零手續費；資金 1:1 支撐，受瑞士金融科技牌照保護，由 FINMA 監管，保障安全與合規。

• 5% APY 原生收益：基於 USDe 的 Ethena 集成。

• DeFi 收益金庫：訪問 Mantle DeFi 收益金庫，包括 mETH、MI4 等產品。

• 生態聯動：可引流至 Bybit 新幣池和 Mantle 獎勵站，享受交易所與Mirana等投資機構資源帶來的高收益機會。

目前累計賬戶數已達13,598，交易筆數也逐步穩定，從9月的約300筆提升並維持在900筆左右，顯示出用戶群體日趨穩固。

憑藉 Mantle 超過 23 億美元的資金儲備及 Bybit 等戰略合作夥伴支持，UR 在 Mantle 生態上融合了穩定幣收益、合規銀行服務與全球支付能力

Payy Wallet（尚未發幣）：隱私優先，零Gas費

而這正是Payy WALlet要解決的問題。

相比於其他高收益Neobank，Payy Wallet選擇先做好。

Payy Wallet基於自建的Payy 以太坊Layer 2 網絡，通過ZK-validium 架構和 UTXO 狀態模型，實現私密、合規且無 Gas 費用的穩定幣交易。

這是一款主打隱私與全球支付能力的 Web3 錢包，支持穩定幣交易、自託管與零知識證明隱私保護，利用UTXO+票據機制實現高度隱私。 可在全球 8,000 萬家 Visa 商戶使用。

消費獎勵，即將推出消費獎勵積分計劃，當前暫無收益機制。

這裡簡單介紹下Payy主打的隱私機制實現：

Payy 採用像比特幣一樣的 UTXO 模型，不涉及賬戶餘額的概念，每次交易會“消耗舊的輸出、生成新的輸出”。

但是和比特幣設計不同，Payy的明文 UTXO不會顯示，而是用加密票據替代，其他人只看到票據的哈希值。

，票據的哈希值相當於郵局寄信 ，一個“封好的信封”裡裝著錢，別人看不到裡面金額，但每個信封都有一個帶有唯一編號的封印，證明錢是你花的並且不存在欺詐。

驗證無誤之後，郵局寄信，把你的交易信息傳達出去，寄信後，你的交易行為就已經上鍊，成為不可更改的事實。

在這個過程中，除了Visa 提供商，需要獲取必要的KYC等信息，沒人能夠知曉你的交易詳細信息，極大程度的保護了隱私。

MetaMask Card：結合銀行功能與錢包主權的多資產卡

MetaMask Card 由 Consensys 聯手 Mastercard 與 Baanx 打造，是面向 DeFi 用戶的自託管加密借記卡。 用戶可直接從錢包支付，支持鏈上兌換、穩定幣收益與返現獎勵，將銀行功能與錢包主權結合。

這是一款支持多資產實時支付的自託管錢包，可在 Linea 網絡上直接使用 ETH、USDC、USDT 等完成鏈上到法幣的即時兌換，並具備實時限額管理與 Mastercard 級安全防護。 開卡公司隸屬於萬事達卡。

• 加密返現獎勵：每筆消費可賺取 1%-3% USDC，結合鏈上合作夥伴獎勵，返現最高可達 13%。

• 收益型穩定幣功能：支持 aUSDC 與 Aave Boost，提供 4%-8% 潛在APY。

• 內置 DeFi 收益集成：涵蓋 Aave、Linea 平台，以及 Coinmunity 代幣獎勵，增強資金使用效率。

MetaMask CARd 在實現高收益的基礎上，也貼心覆蓋用戶的日常消費需求。 近期推出了活動，提供旅行折扣、更高獎勵和其他福利。

（詳細交互指南，可參閱：，目前有虛擬卡（免費版）和實體金屬卡，感興趣的也可以去嘗試交互下。

Gnosis Pay ：自託管可編程，兼容DeFi外部收益

Gnosis Pay 是一個基於 Gnosis Chain 的自託管支付網絡，提供 Visa 借記卡，可直接綁定 Gnosis Safe 智能賬戶。 用戶能夠像使用現金一樣便捷地使用穩定幣，同時保持非託管性質。

無需預充值，自託管；支持每日額度與代幣白名單的可編程消費控制，可連接 DEX、借貸協議等，兼容DeFi外部收益；Gas費用由Gnosis Pay承擔，並具備針對可疑交易進行延遲緩衝的安全模塊。

• 最高 5% 現金返現：返現以 $GNO 發放，返現比例根據 $GNO 持有量分級，OG NFT 持有者可額外增加 1%。

• 閒置餘額：無內置 APY，用戶可通過 Gnosis Safe 部署資金至外部 DeFi 策略以獲取收益。

自上線以來，Gnosis Pay數據表現良好， 已處理超過 170 萬筆支付，總金額超過 170 萬美元，平台支持的資金地址數量超過 21,000 個。 Gnosis Pay 的周活躍用戶與月活躍用戶均保持穩定增長，表明其產品需求持續上升且趨於穩健。

賽道近況

而對於那些資金主要放在鏈上的玩家，能夠實現止盈止損和柴米油鹽之間的無縫銜接；能夠解決小額出金的問題；能夠只帶著卡片，來一場周遊世界不用開戶換彙的旅行，那就再好不過了。

為了滿足這些需求，我們看到越來越多Neobank 如雨後春筍般湧現，各自憑藉優勢吸引了不少用戶。

Neobank相比部分協議短時間內暴漲的交易量，更像是一種潛移默化的改變。 而這種增長其實更加具有長期潛力。

與潛力相對應的，這種機會其實也更加隱蔽，不容易被識別。 因為如果僅僅從數據評判，其實很容易被低估：十億美元的 AMM 互換交易不會直接創造 GDP，但一百萬美元的 Neobank 交易，每一筆都是真實商品和服務的消費。

所幸我們不用再等太久。 目前筆者已經觀察到，Neobank 在英文區熱度持續升溫、公鍊和交易所紛紛佈局、活躍用戶的高度留存率、協議交易筆數的穩定增長。

很少有人提前分析到這輪週期的黑馬竟然是隱私，也許在隱秘的角落裡，另一條賽道 Neobank 正醞釀著下一個高光時刻。

結語

在世界上某時某刻，可能同時進行著幾千筆 Neobank 交易，幾千個在幣圈追夢的人把鏈上的成就映射成鏈下的喜悅，轉換成消費，稍作歇息，再回到鏈上去追逐下一個目標。

Neobank關注的，是無論鏈上是100%勝率還是不幸爆倉，回歸鏈下生活，都要好好吃飯。