MACD是什麼？怎麼看？如何用MACD找到買賣點？
MACD 常用的技術指標之一，既能量化趨勢強弱，也能提示動能變化。對於想從價格圖找買賣點的投資人（短線或中長線）來說，MACD 是常見的「趨勢＋動能」雙重訊號工具。
那麼，MACD 該怎麼看？要設多少？如何透過該指標精準掌握買賣點呢？
本篇文章將全面解析 MACD 平滑異同移動平均線，並結合實際案例分析 MACD 的具體操作方法。
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MACD 是什麼？
MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文為「平滑異同移動平均線」，是一種由 Gerald Appel 在 1960 年代開發的動量指標。其中，「MA」指的就是移動平均線的意思，而「CD」則是指將移動平均線再加上「收斂（Convergence）」與「發散（Divergence）」的特性。
該指標主要透過比較兩條不同週期的指數移動平均線（EMA），來衡量股票/加密貨幣/外匯等價格在短期和中期之間的動能差異。
標準參數通常設定為 MACD（12, 26, 9），代表使用 12 天和 26 天的 EMA 來計算 MACD 線，並使用 9 天 EMA 作為訊號線。
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MACD 的運作原理
MACD 指標主要由三部分組成，它們共同描繪出市場的動能變化。
1、MACD 線
通常顯示為藍線或主線，這條線是短期 EMA（例如：12 天）減去長期 EMA（例如：26 天）的結果。它直接反映短期動能與長期動能之間的關係。（上圖顯示為1）
當 MACD 線向上移動，代表短期動能比長期動能更強，反之則弱。
2、訊號線
通常顯示為紅線，這條線是 MACD 線的 EMA（平滑移動平均線）。訊號線的存在是為了產生交叉訊號，幫助我們識別可能的趨勢反轉。（上圖顯示為2）
當 MACD 線與訊號線發生交叉時，通常被視為買入或賣出的訊號。
3、柱狀圖（Histogram）
這是由 MACD 線與訊號線之間的差值所形成的柱狀圖。（上圖顯示為3）
柱狀體直觀地顯示了 MACD 線和訊號線之間的距離和動能變化：
- 柱狀體為正：代表 MACD 線在訊號線上方，多方動能較強。
- 柱狀體為負：代表 MACD 線在訊號線下方，空方動能較強。
- 柱狀體變大：表示動能正在增強。
- 柱狀體變小：表示動能正在減弱，可能預示著趨勢即將轉向。
MACD 怎麼算？
雖然大多數交易平台會自動計算 MACD，但了解其背後的計算步驟能幫助你更深入理解指標的訊號來源。
MACD 的計算流程大致如下：
- 計算 12 期 EMA（EMA_fast）。
- 計算 26 期 EMA（EMA_slow）。
- MACD 線 = EMA_fast − EMA_slow。
- 計算 MACD 線的 9 期 EMA（Signal，訊號線）。
- MACD 柱狀圖（Histogram）= MACD 線 − Signal。
舉例來說，假設某日的 EMA_fast = 110，EMA_slow = 107，則 MACD 線 = 3。若該時的 Signal = 2，則 Histogram = 1（正值顯示多頭動能在擴張）。
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MACD 怎麼看？
MACD 的廣泛應用主要有以下三種。
1、識別趨勢方向
MACD 有助於確認資產處於上升趨勢還是下降趨勢。
- 如果 MACD 線高於零，則趨勢看漲。
- 如果 MACD 線低於零，則趨勢看跌。
例如：假設比特幣的MACD指標高於零軸且呈現上升趨勢。這意味著動能強勁，價格可能會繼續上漲。
另外，柱子由負轉正或由小變大：表示多方動能增強，反之則表示空方增強或多方動能減弱。
MACD 柱狀體常被視為「動能的先行指標」，因為柱狀體的變化通常會在 MACD 線交叉前就能看到微妙轉變。
2、尋找入場點和出場點
交易者尋找 MACD 線和訊號線之間的交叉點來決定何時進入或退出交易。
（1）訊號線交叉（Signal-line crossover）
- 黃金交叉（多頭訊號）：MACD 線由下往上突破訊號線 → 表示多頭動能開始增強，常被視為買進訊號（但要確認趨勢與量能）。
- 死亡交叉（空頭訊號）：MACD 線由上往下跌破訊號線 → 賣出或短空參考。
（2）零軸（Zero-line）交叉
MACD 線穿越零軸（由負轉正）代表短期 EMA 大於長期 EMA，趨勢偏多；反之由正轉負代表趨勢偏空。零軸交叉通常比訊號線交叉來得「更確認趨勢改變」，但也較慢。
例如：如果蘋果的 MACD 線穿過其訊號線，則可能是買入的好時機，預計價格會上漲。
3、發現分歧
當價格朝一個方向移動，而 MACD 朝另一個方向移動時，就會出現背離。這可能是趨勢正在減弱的警訊。
- 多頭背離/正背離（Bullish divergence）：價格創新低，但 MACD 未創新低 → 代表下跌動能衰竭，可能即將反彈或反轉。
- 空頭背離/負背離（Bearish divergence）：價格創新高，但 MACD 未創新高 → 代表上漲動能衰退，可能回檔或反轉。
例如：如果特斯拉的股價創下新高，但 MACD 未能達到新高，這可能表示上升趨勢正在減弱。
背離的訊號很有價值，但不是即刻的「買進保證」，需配合價格型態與成交量確認。
如何用 MACD 找到買賣點？
了解了 MACD 是什麼以及其基本讀法後，接下來，讓我們來看看如何用 MACD 判斷股價/加密貨幣買賣點？
1、訊號線交叉入場
當 MACD 線上穿訊號線，且零軸為正（或在上升趨勢），可視為買入訊號；反之則賣出。
該 MACD 交易策略的好處是簡單明確，在趨勢市效果較好。但在震盪行情易被套（假訊號），需要停損與資金管理。
2、柱狀體確認法
等待柱狀體從負變正（或正值擴張）並且持續兩三根後再進場，比單根交叉更保守。這是常見的「過濾器」。
這種方法適合想降低假訊號的投資人。
3、背離進場
當出現多頭背離（價格創低但 MACD 未創低）且同時有關鍵支撐或 K 線型態（例如吞沒、錘頭）出現，可考慮逢低買進；空頭背離則逢高放空或出場。
背離在趨勢反轉前具有提示效果，可捕捉較大段行情反轉。不過，背離出現後可能需要時間才發酵，風險管理很重要。
4、多指標配合
訊號線交叉 + RSI 趨勢或量能增加 → 訊號更可靠。
研究與實務都指出，單純只靠 MACD 的勝率不高，搭配其他指標能提升表現。
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MACD 參數怎麼設定？
如上文所述，MACD 標準參數通常設定為（12, 26, 9），12/26 代表短中期 EMA，9 為訊號 EMA 的平滑參數。這套組合已被眾多平台採用為預設值。
但這並非唯一標準。
研究指出（與文獻如 MDPI）12/26/9 並非必然最優，參數可依不同資產、時間框架與策略優化。
對於短線投資來說，用較短的 EMA（例如 5, 13, 5 或 8,17,9）可更早捕捉動能變化，但假訊號多。而對於中長線交易來說，保持標準或拉長參數（例如 20,50,9）更能濾除雜訊。
建議你可以在歷史資料上回測（Backtest）你的資產與時間框架，找到權衡「勝率」、「報酬/風險比」與「交易次數」的最佳參數。
MACD 有哪些優勢？
MACD 受到交易員的青睞，原因如下：
- 簡單但強大：與一些需要深厚技術知識的指標不同，MACD 簡單易懂。即使是初學者也能快速學會有效運用。
- 跨市場運作：無論您交易股票、加密貨幣、外匯或商品，MACD 始終有效。它能夠很好地適應不同的市場狀況。
- 有助於降低噪音：市場充滿隨機的價格波動，充滿噪音。 MACD 透過專注於有意義的動量變化來平滑波動。
- 非常適合確認趨勢：MACD 指標有助於確認趨勢是真正強勁還是短暫波動。這可以防止交易者做出衝動決策。
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MACD 有哪些限制？
沒有一個指標是完美的，MACD 也有其缺點。
1、滯後指標
MACD 是基於移動平均線，這意味著它會在價格已經移動後做出反應。這可能會導致訊號延遲。
例如：您可能在價格已經飆升後才收到買入訊號，導致您入場較晚。
2、橫盤市場中的錯誤訊號
MACD 在趨勢市場中表現最佳。當價格橫盤整理時，它可能會發出錯誤的買入或賣出訊號。
例如：如果以太坊連續數週停留在 3,000 美元至 3,100 美元之間，MACD 交叉可能會發出誤導信號。
3、不適合短期交易
如果您是一位尋求超快速交易的日內交易者，MACD 可能並非最佳工具。其他指標，例如 RSI 或布林通道，可能更適合快速交易。
常見問答（FAQ）
Q：macd怎麼看才算強？
A：MACD 線位於零軸上方、訊號線向上、柱狀體持續擴張，並且成交量配合，就是相對強勢。若同時在多頭趨勢（例如週線向上）內，訊號更可靠。
Q：macd要設多少比較好？
A：沒有一個放諸四海皆準的數字。標準 (12,26,9) 適合許多情況；短線想靈敏可用 (5,35,5) 或 (8,17,9)；長線可用 (20,50,9)。建議回測並依資產、時間框架調整。
Q：macd為什麼是12？
A：12 為早期實務採用的短期 EMA 週期之一，代表約兩週的交易節奏（若以日線），這與 26（約一個月）形成短長對比；但實際上可調整。
Q：macd背離會怎樣？
A：背離提示動能不一致，可能預告趨勢減弱與反轉。但背離未必會立即造成反轉，需等待價格確認（例如突破某阻力或產生反轉 K 線）。
Q：MACD 的黃金交叉與一般移動平均黃金交叉一樣嗎？
A：概念類似（短線指標上穿長線指標為多），但 MACD 的黃金交叉是指 MACD 線上穿訊號線，不同於「短期均線上穿長期均線」的黃金交叉（兩者訊號可互相確認）。
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總結
MACD 是一個結合趨勢與動能的常用技術指標，適合於判斷趨勢轉折與動能變化。標準設定為 (12,26,9)，但並非不可變。MACD 的優勢是直觀且容易自動化，但限制是滯後與在盤整時假訊號較多。
實務上建議把 MACD 與其他指標結合，並透過回測來設計交易規則與風控。
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