ไมโครซอฟต์คาดรายได้ Azure โตสูงสุด 50% ไตรมาสนี้ แต่ค่าใช้จ่ายลงทุนถูกจำกัดจากความล่าช้าของผู้ให้บริการภายนอก

Odaily News: หลังตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการวันพุธ (28) ไมโครซอฟต์รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 รายได้เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 92.28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ 1.8%

รายได้จากบริการคลาวด์ Azure ของไมโครซอฟต์ในไตรมาสนี้เติบโต 48% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และคำแนะนำสำหรับไตรมาสถัดไปปรับเพิ่มขึ้นเป็นอัตราการเติบโต 49% ถึง 50% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ในการประชุมทางโทรศัพท์ ผู้บริหารระบุว่าการเพิ่มประสิทธิภาพเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ Azure มีผลงานแข็งแกร่งในไตรมาสนี้ Amy Hood ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินอธิบายว่าทีมวิศวกรยังคงมองหาประสิทธิภาพเพิ่มเติมในระดับ GPU และ CPU ทำให้ไมโครซอฟต์สามารถจัดสรรกำลังการประมวลผลที่เดิมถูกจำกัดโดยอุปทานไปยังแพลตฟอร์ม Foundry ได้มากขึ้น

นอกจากนี้ Amy Hood ยอมรับว่าราคาโทเคนในไตรมาสนี้สูงกว่าที่คาดไว้ และโมเดลคุณภาพสูงสร้างรายได้ต่อโทเคนที่สูงขึ้น ซึ่งมีส่วนช่วยเพิ่มเติมต่อผลประกอบการรายไตรมาส

Satya Nadella ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของไมโครซอฟต์เน้นย้ำว่าแพลตฟอร์ม Foundry ได้กลายเป็นศูนย์กลางการค้าเชิงพาณิชย์ของกลยุทธ์ AI ของไมโครซอฟต์ Nadella ชี้ให้เห็นว่าการปรับใช้ AI ของลูกค้าองค์กรกำลังเปลี่ยนจากขั้นทดลองไปสู่การใช้งานจริง โดยความสนใจเปลี่ยนจาก "จุดเด่นทางเทคโนโลยีถัดไป" ไปสู่ "ความสามารถในการสร้างระบบที่เสถียร ควบคุมค่าน้ำหนักของโมเดล จัดการต้นทุน และรับประกันความปลอดภัย"

เขาเปรียบเทียบความเร็วในการนำ AI มาใช้ในภาระงานขององค์กรในปัจจุบันกับกระบวนการปรับใช้แอปพลิเคชันฐานข้อมูลขนาดใหญ่ในประวัติศาสตร์องค์กร และกล่าวว่า:

นี่เป็นกระบวนการที่ยาวนานถึงสิบปี ไม่ใช่ปรากฏการณ์เพียงไม่กี่ไตรมาส

ค่าใช้จ่ายลงทุนในไตรมาสนี้อยู่ที่ 45.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากความล่าช้าในการส่งมอบกำลังการประมวลผลจากผู้ให้บริการภายนอกบางส่วนไปยังครึ่งหลังของปี Amy Hood คาดว่าค่าใช้จ่ายลงทุนในไตรมาสที่สองจะเกิน 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรวมทั้งปีประมาณ 170 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยจะเร่งตัวขึ้นอีกในครึ่งหลังของปี โดยมุ่งเน้นที่ CPU (รวมถึงหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่มีสเปกที่สูงขึ้น) และ GPU รวมถึงการส่งมอบกำลังการประมวลผลจากผู้ให้บริการภายนอกที่ล่าช้า

Amy Hood แสดงความมั่นใจในผลตอบแทนจากค่าใช้จ่ายลงทุนทุกดอลลาร์ และคาดว่าจะรักษากระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกตลอดปีงบประมาณ 2027 ผู้บริหารยังกล่าวถึงเป็นพิเศษว่าในบรรดาผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ทั้งหมด ไมโครซอฟต์ถูกมองว่าเป็น "ที่หลบภัย"

เกี่ยวกับกลยุทธ์การจัดหาเงินทุน Amy Hood กล่าวว่าบริษัทจะใช้เครื่องมือทางการเงินต่างๆ อย่างยืดหยุ่นเมื่อถึงเวลาที่เหมาะสม รวมถึงสัญญาเช่าการเงินและตลาดตราสารหนี้ แต่ปัจจุบันยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วน "เรามีทางเลือกมากมาย"

การเติบโตของ Azure พุ่งขึ้น 48% คำแนะนำไตรมาสถัดไป "แข็งแกร่งยิ่งขึ้น"

ในไตรมาสนี้ รายได้จากแพลตฟอร์มคลาวด์หลัก Azure ของไมโครซอฟต์เติบโตสูงถึง 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

Amy Hood ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของไมโครซอฟต์กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์ว่าผลงานที่เกินคาดนี้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจ Foundry และการปรับปรุงความสามารถในการสร้างรายได้จาก CPU

เพื่อตอบข้อกังวลของวอลล์สตรีทเกี่ยวกับอัตราการเติบโตในไตรมาสถัดไป Amy Hood ให้คำแนะนำที่มั่นใจอย่างมาก:

สำหรับ Azure เราคาดว่าอัตราการเติบโตของรายได้ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่จะอยู่ที่ 49% ถึง 50%

เธอเน้นย้ำว่าแม้สัญญาบริการ GPU จากผู้ให้บริการภายนอกจะล่าช้า ไมโครซอฟต์ได้ชดเชยช่องว่างดังกล่าวด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพแพลตฟอร์มอย่างครอบคลุม

คำแนะนำที่แข็งแกร่งเช่นนี้มาจากความขาดแคลนอย่างมากของกำลังการประมวลผล AI ประกอบกับประโยชน์จากการปรับแต่งฮาร์ดแวร์พื้นฐาน Amy Hood อธิบายสถานการณ์ตลาดปัจจุบันอย่างตรงไปตรงมา:

ความต้องการของลูกค้ายังคงเกินกว่าปริมาณที่เราสามารถจัดหาได้

เธออธิบายเพิ่มเติม:

ทีมวิศวกรทำงานได้อย่างยอดเยี่ยมในการเพิ่มประสิทธิภาพระดับแพลตฟอร์ม... เราได้ระบุและแปลงเป็นรายได้จากกำลังการผลิต CPU ที่ไม่ได้ใช้งานอย่างเต็มที่ในไตรมาสนี้ ซึ่งช่วยให้เราตอบสนองความต้องการการเติบโตได้มากขึ้นด้วยกำลังการผลิตที่มีอยู่

ความทะเยอทะยานด้าน AI ของ Satya Nadella: "Copilot คือระบบปฏิบัติการใหม่สำหรับการทำงาน"

หากโครงสร้างพื้นฐานคือเครื่องยนต์ Copilot และระบบนิเวศ Agentic ที่ได้มาจากมันก็คืออาวุธขั้นสุดยอดของไมโครซอฟต์

Satya Nadella ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของไมโครซอฟต์ประกาศอย่างทะเยอทะยานในการประชุม:

เรามองว่า Copilot เป็นระบบปฏิบัติการใหม่สำหรับการทำงาน

รอบๆ "ระบบปฏิบัติการใหม่" นี้ ไมโครซอฟต์นำเสนอข้อมูลเชิงพาณิชย์ที่น่าเชื่อถืออย่างมาก Nadella เปิดเผยว่า:

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2026 จำนวนงานอัตโนมัติเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า จำนวนผู้ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้นเกือบ 50% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้นมากกว่าห้าเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน

นอกจากนี้ จำนวนลูกค้าที่มีสิทธิ์การใช้งาน Copilot มากกว่า 50,000 ราย เพิ่มขึ้นมากกว่าแปดเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับจังหวะการพัฒนาการใช้งาน AI ระดับองค์กร Nadella ส่งสัญญาณ "แนวคิดระยะยาว" ไปยังวอลล์สตรีท เขากล่าวว่า AI ระดับองค์กรไม่ใช่ปรากฏการณ์ระยะสั้นที่ลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่รายซื้อกำลังการประมวลผลจำนวนมากภายในไม่กี่ไตรมาส:

ธุรกิจระดับองค์กรไม่ได้ถูกพิจารณาเป็นรายไตรมาส นี่เป็นกระบวนการที่ยาวนานถึงสิบปี ซึ่งเป็นสิ่งที่ฉันคาดการณ์ไว้เสมอ ไม่ใช่แค่มีลูกค้าสี่รายซื้อกำลังการประมวลผลจำนวนมากจากคุณ แล้วแสดงการเติบโตไม่กี่ไตรมาส ในมุมมองของฉัน นั่นไม่ถือเป็นธุรกิจที่แท้จริง

ผู้บริหารตอบอย่างกล้าหาญถึงเคล็ดลับอัตรากำไรสูง: "วิธีแก้ปัญหาที่ดีที่สุดคือการเติบโตของรายได้"

ในขณะที่รายได้เติบโตอย่างรวดเร็ว อัตรากำไรจากการดำเนินงานของไมโครซอฟต์ในไตรมาสนี้ยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 50%

เพื่อตอบคำถามของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับ "วิธีรักษารายได้และการเติบโตของกำไรที่สูง 50% ไปพร้อมกัน" Amy Hood ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินตอบอย่างกล้าหาญ:

วิธีแก้ปัญหาที่ดีที่สุดคือการเติบโตของรายได้

Amy Hood กล่าวว่า:

แม้หลายคนดูเหมือนจะคิดว่าฉันมักจะเริ่มจากบรรทัดล่างของงบกำไรขาดทุนแล้วมองขึ้นไป แต่คำตอบที่ถูกต้องคือ คุณควรเริ่มจากบรรทัดบนของงบกำไรขาดทุนเสมอ แล้วมองลงมา

เธอชี้ให้เห็นว่าแก่นแท้ของกำไรสูงไม่เพียงอยู่ที่การขยายขนาดรายได้ แต่ยังอยู่ที่การเพิ่มประสิทธิภาพอย่างแท้จริง ซึ่งไม่ใช่แค่การลดต้นทุน แต่คือ "ความมั่นคง ปลอดภัย เชื่อถือได้ และส่งมอบผลิตภัณฑ์คุณภาพสูงสุดด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุดเท่าที่เป็นไปได้"

ค่าใช้จ่ายลงทุนถูกจำกัดจาก "ความล่าช้าของผู้ให้บริการภายนอก"

ในฐานะตัวชี้วัดสำคัญของการแข่งขันด้านอาวุธ AI ของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี ค่าใช้จ่ายลงทุนของไมโครซอฟต์ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 45.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้บริหารกล่าวว่าปัจจัยภายนอกบังคับให้การลงทุนชะลอตัวลง

Amy Hood อธิบายเหตุผลในการประชุมทางโทรศัพท์:

กำลังการผลิตจากผู้ให้บริการภายนอกบางส่วนที่เราคาดว่าจะส่งมอบในไตรมาสแรกเกิดความล่าช้า

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าความมุ่งมั่นในการลงทุนของไมโครซอฟต์ลดลง ไมโครซอฟต์คาดว่าค่าใช้จ่ายลงทุนในปีปฏิทินนี้จะอยู่ที่ประมาณ 170 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Amy Hood เน้นย้ำ:

ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ เราคาดว่าค่าใช้จ่ายลงทุนจะเร่งตัวขึ้น โดยส่วนใหญ่มาจาก CPU (รวมถึงต้นทุนหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น) และ GPU รวมถึงกำลังการผลิตจากผู้ให้บริการภายนอกที่ล่าช้าไปยังครึ่งหลังของปี

ไมโครซอฟต์ระบุอย่างชัดเจนว่าเนื่องจากผลการดำเนินงานหลักที่แข็งแกร่ง บริษัทจะรักษากระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกต่อไป และพร้อมที่จะเสริมทรัพยากรผ่านการจัดหาเงินทุนหากจำเป็น