Проект WLFI семьи Трамп запускает кредитную платформу, что является важным шагом на пути развития коммунального бизнеса с оплатой по 1 доллару США?

Оригинальное название: "Платформы DeFi также "претерпевают метаморфозу": почему WLFI Трампа надел пальто Национального банка?"

Автор оригинала: Санцин, Foresight News

12 января проект членов семьи Трампа, World Liberty Financial (WLFI), запустил кредитную платформу World Liberty Markets.

Ранее, 7 января, WLFI объявила, что ее дочерняя компания, WLTC Holdings LLC, подала заявку в Управление контролера денежного обращения (OCC) на создание World Liberty Trust Company, National Association (WLTC), национального трастового банка, предназначенного для операций со стейблкоинами.

Стейблкоин USD1 от WLFI, привязанный к доллару США, за год достиг объема обращающихся монет более 3,4 миллиарда долларов (данные CoinMarketCap), став одним из самых быстрорастущих стейблкоинов, привязанных к доллару США.

Используя федеральную систему регулирования и рынок кредитования ликвидности, WLFI не только принимает заявки на получение 1 доллара США, но и пытается преодолеть разрыв между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi).

Кривая общей рыночной стоимости 1 доллара США и распределение по цепочке | Источник: DeFiLlama

Платформа DeFi-кредитования World Liberty Markets: Практическая реализация 1 доллара США

Спустя пять дней после подачи заявки на лицензирование, запуск World Liberty Markets компанией WLFI ознаменовал вступление её бизнеса в стадию операционной деятельности в сфере DeFi. Платформа, построенная на протоколе Dolomite, первоначально дебютировала на Ethereum и продемонстрировала намерение расширяться на несколько блокчейнов.

World Liberty Markets позиционируется как рынок кредитования, центром которого является 1 доллар США. Пользователи могут не только вносить активы на платформу для получения процентов, но и использовать имеющиеся активы в качестве залога для заимствования других токенов.

Система кредитования активов основана на 1 долларе США, но также принимает в качестве залога различные активы, такие как ETH, USDC, USDT, WLFI, cbBTC, охватывая как основные криптовалютные активы, так и токены, нативные для протокола. Такая структура платформы удовлетворяет как спрос на стабильность в 1 доллар США, так и обеспечивает основу ликвидности для ее присутствия в DeFi.

Поддерживаемые валюты на рынках WLFI | Источник изображения: Веб-сайт WLFI

В сфере управления держатели токенов WLFI обладают правом вносить предложения и голосовать, что позволяет им принимать решения по ключевым вопросам, таким как добавление новых залоговых активов, корректировка параметров процентных ставок или установление стимулов для пользователей.

Сразу после запуска платформы последовала рыночная реакция. Dolomite, как поставщик базовой архитектуры протокола, за тот же день зафиксировал рост стоимости своего нативного токена DOLO на 71,9%.

Кроме того, WLFI также запустила программы стимулирования для привлечения новых пользователей, увеличив доходность депозитов в размере 1 доллара США. Согласно странице WLFI Markets, функция стимулирования кредитования в размере 1 доллара США предоставляется компанией Merkle, а годовая процентная ставка обновляется в режиме реального времени.

Хотя заявка на получение лицензии все еще находится на рассмотрении регулирующих органов, запуск World Liberty Markets позволил WLFI продвинуть свои бизнес-сценарии. Независимо от окончательного результата лицензирования, USD1 начал переходить от концептуального выпуска к использованию в кредитовании в блокчейне, по-настоящему вступая в гонку за конкуренцию с основной экосистемой DeFi.

Заявка на получение устава Национального трастового банка: бизнес стейблкоинов движется к соблюдению нормативных требований.

Через свою предполагаемую дочернюю компанию World Liberty Trust Company (WLTC) WLFI стремится получить национальную лицензию трастового банка, выданную Управлением контролера денежного обращения (OCC). В случае одобрения это будет означать переход от модели сотрудничества с третьими сторонами к модели «полного цикла», регулируемой на федеральном уровне.

Планируемый масштаб деятельности WLTC включает в себя непосредственное производство и сжигание 1 доллара США без привлечения внешних посредников; предоставление услуг прямого обмена между долларом США и 1 долларом США; а также предоставление регулируемых услуг по хранению активов, таких как 1 доллар США, постепенно заменяя сторонних поставщиков услуг, таких как BitGo.

Значение этой хартии выходит далеко за рамки интеграции бизнеса. Получение одобрения OCC означает, что проект входит в систему, регулируемую на федеральном уровне, что имеет серьезные последствия для доверия пользователей и внедрения в организациях.

В настоящее время Binance активно участвует в создании USD1 и добавила торговые пары, а Coinbase также разместила этот актив. Такое одобрение со стороны регулирующих органов может еще больше снизить опасения пользователей, а благодаря прямому соблюдению федеральных норм, WLFI сможет лучше соответствовать требованиям законодательства, таким как закон GENIUS.

Команда WLFI также стремится исключить любые потенциальные конфликты интересов посредством архитектурного проектирования. Чтобы избежать потенциального политического внимания, генеральный директор WLFI Зак Виткофф заявил, что архитектура трастовой компании разработана таким образом, чтобы исключить конфликты, поскольку ни Трамп, ни члены его семьи не занимают руководящие должности и не осуществляют повседневный контроль.

Тем временем USD1 постепенно получает все большую институциональную поддержку, демонстрируя растущее проникновение в индустрию. Инвестиционная компания из Абу-Даби MGX ранее использовала USD1 для покупки акций Binance на сумму 2 миллиарда долларов, что также послужило значительным внешним подтверждением ее эффективности.

Несмотря на быстрый прогресс, WLFI по-прежнему сталкивается с многочисленными неопределенностями. Обсуждение в Управлении контролера денежного обращения (OCC) вопросов конфликта интересов в процессе утверждения станет одним из ключевых моментов. Хотя Зак Виткофф подчеркивает, что семья Трампа не занимает руководящих должностей и не имеет права голоса, утверждение заявки остается под вопросом в нынешней крайне напряженной политической обстановке.

Кроме того, несмотря на быстрый рост USD1, сохраняется значительный разрыв в глубине ликвидности и вариантах использования по сравнению с двумя ведущими стейблкоинами, USDT и USDC. Для дальнейшего расширения WLFI необходимо доказать, что его преимущество заключается не только в соблюдении нормативных требований и наличии соответствующих сертификатов, но и в предоставлении технологического опыта, эффективности использования капитала и возможности компоновки DeFi, которые как минимум эквивалентны, если не превосходят, основные продукты.

Доля рыночной капитализации стейблкоинов | Источник: DeFiLlama

Взаимосвязь между лицензированием и децентрализованным финансами (DeFi): косвенная, но стратегически взаимодополняющая.

По мере того, как Управление контролера денежного обращения (OCC) постепенно выдает аналогичные лицензии таким компаниям, как Circle, Ripple, BitGo, Paxos и Fidelity, формируется регулируемая система банковского обслуживания криптовалют.

Между лицензией национального трастового банка и децентрализованным финансовым кредитованием нет прямой нормативной связи, но существует значительный косвенный импульс.

Повышение доверия и ликвидности USD1 в DeFi. Федеральное регулирование поддерживает USD1, привлекая больше средств в пулы ликвидности, тем самым повышая глубину и стабильность рынка кредитования.

Соединение традиционных финансовых рынков (TradFi) и децентрализованных финансовых рынков (DeFi). Возможность ввода фиатных денег в рамках лицензии снижает барьеры для пользователей, облегчая участие традиционных пользователей в кредитовании DeFi.

Создание по-настоящему замкнутой бизнес-экосистемы. В будущем WLFI планирует запустить мобильное приложение, дебетовую карту за 1 доллар США и интеграцию с активами, взвешенными по риску (например, токенизированная недвижимость в качестве залога), и все это выиграет от ясности регулирования и кредитного одобрения.