Кто входит в «Тайную группу акционеров» компании Strategy?

Оригинальное название статьи: «Цена акций упала вдвое, но раскрыта долгосрочная ставка на капитал, раскрывающая стратегию «Таинственной группы акционеров»»

Автор оригинальной статьи: Венсер, Odaily Planet Daily

На фоне рыночной нестабильности акции компании «BTC Treasury Company Leader» Strategy продолжили падать. Несмотря на недавнее объявление компании о создании резервного фонда в размере 1,44 млрд долларов для выплаты дивидендов и процентов, ей не удалось восстановить доверие рынка. В сочетании с новостью о возможном исключении из индекса MSCI, цена её акций упала почти на 10%.

Однако с точки зрения структуры акционеров Strategy по-прежнему пользуется определенными преимуществами в плане долгосрочного капитала, включая такие институты, как Deutsche Bank с масштабом управления активами в 1,6 триллиона долларов.

Раскрыт состав акционеров Strategy (MSTR): публичные компании и розничные инвесторы составляют почти 50%

Согласно информации с веб-сайта Investing, по состоянию на конец третьего квартала этого года обыкновенные акции Strategy в основном состоят из паевых инвестиционных фондов и фондов ETF, институциональных инвесторов, публичных компаний и розничных инвесторов со следующей разбивкой:

· Паевые инвестиционные фонды и фонды ETF занимают долю в 25,57%;

· Институциональные инвесторы владеют 24,83% акций;

· Публичные компании и розничные инвесторы владеют 49,6% акций.

· В настоящее время общее количество акций Strategy (MSTR) составляет около 287 миллионов, а общая рыночная стоимость — около 52,1 миллиарда долларов.

Среди институциональных инвесторов акционерами Strategy являются Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management и другие всемирно известные компании.

В сфере паевых инвестиционных фондов список акционеров Strategy также весьма внушителен, причем лидерами являются известные в отрасли фонды.

Далее, в дополнение к обычным организациям по управлению активами, мы сосредоточимся на выборе некоторых репрезентативных акционеров для индивидуальных представлений, чтобы каждый мог лучше понять многочисленных «таинственных акционеров», стоящих за Strategy, которые удостоены званий «Первая концептуальная акция BTC» и «Лидер тренда DAT».

Центральные банки и крупные банки: «невидимые богачи» стратегических акционеров

Среди акционеров Strategy, безусловно, самой особой группой являются центральные банки различных суверенных государств и крупные банки. Хотя основными причинами владения акциями Strategy различными центральными банками зачастую являются реализация диверсифицированной инвестиционной стратегии или косвенное увеличение доли активов в BTC, их владение акциями — это неоспоримый факт и самая прямая форма «голосования ногами».

По информации с сайта Stockzoa, по состоянию на конец третьего квартала акции Strategy принадлежали следующим центральным банкам и крупным банкам:

Помимо вышеупомянутых банков, некоторые центральные банки некоторое время владели акциями Strategy, но впоследствии ликвидировали свои позиции из-за волатильности рынка или собственных требований к распределению активов. Например, Центральный банк Норвегии владел акциями MSTR на сумму около 500 миллионов долларов в начале года, постоянно увеличивал свой портфель, в какой-то момент владел около 2,98 миллиона акций MSTR и в конечном итоге ликвидировал всю свою позицию во втором квартале этого года на сумму около 1,2 миллиарда долларов с нереализованным убытком около 200 миллионов долларов. Валютное управление Саудовской Аравии также раскрыло информацию о владении 25 600 акциями MSTR, косвенно контролируя активы BTC, но, возможно, впоследствии ликвидировало свою позицию.

Пенсионные и целевые фонды: потенциальные участники списка акционеров Стратегии третьего квартала

Помимо банковских учреждений, пенсионные фонды и целевые фонды также являются одними из «главных игроков» в списке акционеров Strategy, и, учитывая огромные размеры их фондов, возможно, надежда на дальнейший рост портфеля акций Strategy по-прежнему зависит от результатов их деятельности.

Аналогично, согласно информации с сайта Stockzoa, по состоянию на конец третьего квартала (по сравнению со вторым кварталом) пенсионные фонды и целевые фонды, владеющие акциями Strategy, были следующими (составлено по данным Grok):

К ним в основном относятся национальные пенсионные фонды, государственные пенсионные фонды, отраслевые фонды, Канадский пенсионный план и другие институциональные организации.

Хедж-фонды: «акулоподобный хищник» среди стратегических акционеров?

Среди акционеров Strategy хедж-фонды, возможно, являются наиболее проницательными и чувствительными к рынку институтами, поэтому в третьем квартале, хотя большинство хедж-фондов решили увеличить свои активы MSTR, крипто-первичные брокеры и хорошо зарекомендовавшие себя хедж-фонды, такие как Cantor Fitzgerald, LP и Weiss Asset Management LP, все же решили сократить свои позиции.

Согласно информации с сайта Stockzoa, по состоянию на конец третьего квартала (по сравнению со вторым кварталом) информация о хедж-фондах, владеющих акциями Strategy, выглядит следующим образом (составлено по данным Grok):

На фронте данных: анализ изменений в составе акционеров стратегии: учреждения остаются ключевыми держателями, при этом увеличение позиций значительно перевешивает уменьшение позиций

Помимо вышеупомянутого представления на уровне группы, некоторые скрытые сведения можно почерпнуть из данных об изменениях в составе институциональных акционеров относительно стратегии.

Данные по торговле акциями компании Strategy показывают относительный баланс, значительно ниже исторических пиков

Согласно данным сайта Marketbeat, в четвёртом квартале 2024 года приток и отток акций Strategy достиг рекордных 78,2 млрд проданных и 21,1 млрд купленных акций, при впечатляющем соотношении покупки и продажи, близком к 1:4. В третьем квартале этого года, напротив, этот показатель снизился до 26,4 млрд проданных и 20,7 млрд купленных акций, при соотношении покупки и продажи около 1:1,25, что указывает на относительно сбалансированную картину покупок и продаж. С этой точки зрения, акции Strategy не вступили в так называемый «период демпингового бума», а, скорее, испытывают нормальные колебания.

За кулисами данных об институциональных активах: учреждения, увеличивающие свои позиции, владеют вдвое большим количеством акций, чем те, которые уменьшают их

Согласно официальным данным Nasdaq, текущая институциональная доля владения акциями Strategy составляет приблизительно 55,84%, при этом общее число держателей акций составляет 1293, включая 646 учреждений, увеличивших свои позиции, 505 учреждений, сокративших свои позиции, и 142 учреждения, сохранивших свои позиции.

Более того, количество акций, увеличившихся за счёт институциональных инвесторов, примерно вдвое превышает количество акций, снизившихся за счёт институциональных инвесторов (30,51 млн акций против 16,26 млн акций). Это свидетельствует о том, что рынок способен легко справиться с давлением покупателей на акции Strategy. Более того, всё больше институциональных инвесторов предпочитают сохранять свои позиции: на их долю приходится 102 млн акций, что составляет две трети от общего числа акций, принадлежащих институциональным инвесторам. Это косвенно подтверждает уверенность институциональных инвесторов в будущем Strategy.

Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на значительное падение цены акций, фундаментальные показатели Strategy и структура институциональных активов существенно не ухудшились. По мере постепенного восстановления рынка есть надежда на отскок от дна и новый восходящий тренд.

Ссылка на оригинальную статью

Добро пожаловать в официальное сообщество BlockBeats:

Группа подписки в Telegram: https://t.me/theblockbeats

Группа обсуждения Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Официальный аккаунт в Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia