Число правоприменительных дел SEC упало до 35-летнего минимума при Трампе, штрафы снизились

Данные, опубликованные SEC 10 ноября, показывают, что в финансовом году, завершившемся 30 сентября, регулятор возбудил 348 правоприменительных дел по сравнению с 456 в 2025 финансовом году. Агентство добилось финансовых взысканий на сумму около 1,1 млрд долларов, а его руководство защищало стратегию, ориентированную на борьбу с мошенничеством и защиту инвесторов.

При этом последние показатели являются самыми низкими с 1991 года по числу правоприменительных действий и с 2008 года по денежным взысканиям, согласно обзору исторической статистики агентства.

Число правоприменительных действий SEC сократилось почти на 24% в 2026 финансовом году

Годовые данные показывают снижение на 108 дел по сравнению с предыдущим финансовым годом, что эквивалентно примерно 24%.

Из 348 поданных дел 235 касались самостоятельных правоприменительных производств, а 113 — последующих административных разбирательств, направленных на запрет или отстранение лиц от определенных видов деятельности на рынке ценных бумаг.

Финансовые взыскания составили 1,095 млрд долларов, включая 343 млн долларов гражданских штрафов и 752 млн долларов в виде возврата незаконно полученной прибыли и процентов до вынесения решения. Последняя цифра включает 235 млн долларов, которые суд счел погашенными в рамках отдельного производства.

На итог предыдущего года в 17,9 млрд долларов существенно повлияло решение по делу о финансовой пирамиде, первоначально поданному в 2009 году. Без учета этого исключительного решения и некоторых пересекающихся сумм SEC ранее сообщала о скорректированных денежных взысканиях примерно в 2,7 млрд долларов за 2025 финансовый год.

Несмотря на снижение правоприменительной активности, агентство заявило, что в 2026 финансовом году вернуло около 731 млн долларов более чем 250 000 пострадавших инвесторов.

Председатель SEC Пол Аткинс защищал подход регулятора, утверждая, что количество дел и финансовые штрафы не должны быть основными показателями эффективности правоприменения.

«Правоприменительные действия и финансовые взыскания — важные показатели активности, но они не единственные и не самые показательные», — сказал Аткинс.

Демократы сомневаются в подходе SEC к надзору за Уолл-стрит

Снижение показателей вызвало новую критику со стороны законодателей-демократов, которые считают, что регулятор ослабляет контроль за финансовыми нарушениями.

Сенатор Элизабет Уоррен поставила под сомнение, достаточно ли агентство защищает инвесторов при снижении правоприменительной активности.

«Новое демократическое большинство в Конгрессе будет пристально следить за тем, защищает ли SEC под руководством Аткинса американский народ», — заявила Уоррен.

Ее критика последовала за более ранним спором о показателях правоприменения в апреле, когда она задала Аткинсу вопросы о снижении числа дел и его предыдущих показаниях Конгрессу.

Аткинс настаивал на том, что ресурсы правоприменения должны быть сосредоточены на мошенничестве, манипулировании рынком и других нарушениях, непосредственно причиняющих вред инвесторам.

Подразделение правоприменения регулятора пережило уход сотрудников и смену руководства во время второго срока Трампа, включая уход предыдущего директора по правоприменению.

Однако нынешний директор по правоприменению Дэвид Вудкок недавно заявил, что его устраивает уровень укомплектованности штата, и он считает, что агентство может справляться со своими обязанностями с меньшими ресурсами.

Говоря о последних результатах, Вудкок сказал, что агентство пересмотрело свою следственную нагрузку и внесло изменения, направленные на улучшение способности преследовать серьезные нарушения.

SEC продолжает дела о криптомошенничестве, несмотря на сокращение числа правоприменительных действий

Пересмотренный подход SEC особенно заметен в регулировании криптовалют, где с 2025 года несколько правоприменительных дел против крупных бирж и компаний, работающих с цифровыми активами, были прекращены или урегулированы.

В своей оценке за 2025 финансовый год регулятор утверждал, что несколько предыдущих дел о регистрации криптовалют неверно толковали федеральные законы о ценных бумагах, не обеспечивая измеримой защиты инвесторов.

Как сообщалось ранее, агентство выявило семь дел о регистрации криптовалют и шесть дел об определении дилера, которые, по его мнению, велись без прямого вреда для инвесторов.

Однако SEC продолжает возбуждать дела, связанные с предполагаемым мошенничеством с криптовалютами.

В отчете за 2026 финансовый год указаны обвинения против трех предполагаемых криптовалютных торговых платформ и четырех инвестиционных клубов, обвиняемых в обмане розничных инвесторов на сумму не менее 14 млн долларов.

Предполагаемая схема включала рекомендации по инвестициям в социальных сетях, якобы сгенерированные с помощью искусственного интеллекта, а вырученные средства, по сообщениям, были переведены за границу.

Отдельно в июле агентство предъявило обвинения Mining Automatic и ее основателю в связи с утверждениями о том, что они привлекли около 22 млн долларов через мошенническую операцию по майнингу криптовалют.

В годовом отчете указано еще одно дело с участием основателя бизнеса по майнингу биткоинов, обвиняемого в привлечении более 95,6 млн долларов от примерно 6400 инвесторов.

SEC создает новые группы по борьбе с мошенничеством и инструменты расследования

Наряду с показателями правоприменения комиссия раскрыла изменения в своей следственной деятельности, включая создание Рабочей группы по мошенничеству в отношении розничных инвесторов.

Группа сосредоточена на финансовых пирамидах, инвестиционных аферах, мошенничестве с выдачей себя за другое лицо и манипулировании рынком, затрагивающих индивидуальных инвесторов. SEC заявила, что эта инициатива уже привела к более чем дюжине расследований.

Регулятор создал Отдел финансовой отчетности и бухгалтерского учета для расследования вводящих в заблуждение финансовых раскрытий и нарушений в бухгалтерском учете.

Он ввел Управление суперинтеллекта и аналитики, которое использует передовой анализ данных для изучения подозрительных сделок, финансовых транзакций и активности в блокчейне.

SEC также впервые с 2017 года пересмотрела свое Руководство по правоприменению, обновив процедуры обсуждения мировых соглашений, сотрудничества и процесса, посредством которого потенциальные ответчики отвечают на предлагаемые обвинения.

В 2026 финансовом году примерно две трети самостоятельных правоприменительных дел включали обвинения как минимум против одного физического лица. Агентство получило около 26 000 сообщений от информаторов и выплатило более 158 млн долларов 65 информаторам.