Распродажа технологических акций охватила рынки АТР: корейский индекс рухнул почти на 9% с остановкой торгов, Nikkei упал ниже 60 000 пунктов и вошел в технический медвежий рынок

Убедительная победа демократов на промежуточных выборах в США вызвала опасения по поводу ужесточения регулирования искусственного интеллекта, что привело к серьезной распродаже технологических акций, и ударная волна быстро распространилась на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона.

В пятницу утром индекс MSCI Asia Pacific снизился на 3% до 247,75 пункта. Индекс KOSPI рухнул на 8,8%, пробив психологическую отметку 5000 пунктов, что вызвало срабатывание механизма приостановки торгов. Индекс Nikkei 225 упал более чем на 5%, в ходе сессии опустившись ниже 60 000 пунктов, и, снизившись более чем на 20% от июньского максимума, официально вошел в технический медвежий рынок.

Нынешняя распродажа стала следствием «обвала ИИ» на Уолл-стрит накануне вечером. Индекс Nasdaq 100 в четверг рухнул на 6,4%, потеряв за день 2,3 триллиона долларов рыночной капитализации, что стало худшим дневным падением с марта 2020 года; индекс S&P 500 снизился на 4,4%, показав максимальное дневное падение с момента тарифного шока в апреле 2025 года.

Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса и одержали победы на губернаторских выборах в ключевых штатах, включая Техас, что резко усилило опасения по поводу замедления строительства центров обработки данных. Филадельфийский индекс полупроводников за эту неделю упал примерно на 16%, показав худшую неделю с апреля 2024 года.

На макроуровне рынок ожидает публикации в пятницу отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь. Консенсус-прогноз Dow Jones предполагает рост числа рабочих мест на 59 000, а уровень безработицы останется неизменным на отметке 4,2%. Ранее опубликованные данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 189 000, что оказалось ниже ожиданий всех экономистов.

Крупнейшие производители чипов резко упали, рыночная капитализация сократилась более чем на 1 триллион долларов

В пятницу азиатские акции производителей чипов продолжили падение, начавшееся на американском рынке накануне. В технологическом секторе наиболее серьезно пострадали компании, входящие в цепочку поставок ИИ.

Индекс KOSPI рухнул на 8,55%, а отдельные акции упали на 12–17%. Пробитие индексом отметки 5000 пунктов имеет особое рыночное значение. Президент Южной Кореи Ли Чжэ Мён, когда индекс находился на уровне около 2500 пунктов, обозначил 5000 пунктов как цель восстановления, и преодоление этого уровня считалось важной вехой для корейского рынка.

Теперь стремительное падение ниже этого рубежа не только ослабило символическое значение, но и вызвало сомнения в устойчивости предыдущего ралли — KOSPI уже полностью отыграл весь рост, достигнутый после окончания иранской войны.

Лидеры в производстве электрооборудования, ранее выигрывавшие от бума строительства центров обработки данных для ИИ, — Sungsung Heavy Industries (-16,86%) и SANIL ELECTRIC (-13,02%) — подверглись массированной распродаже, а их оценки снизились.

SK SQUARE, крупнейший акционер SK Hynix, рухнул на 13,47%, производитель полупроводникового оборудования MIRAE упал на 17,04%, возглавив падение рынка. Лидер в производстве электронных компонентов и корпусирования Samsung Electro-Mechanics снизился на 14,30%, Samhwa Electric также упал на 12,75%.

Крах склонности к риску на рынке ухудшил ожидания по собственным операциям и комиссионным доходам брокерских и инвестиционных компаний, в результате чего гигант в сфере холдингов ценных бумаг Korea Investment Holdings рухнул на 13,87%.

Samsung Electronics и SK Hynix упали более чем на 10%.

Японские акции, связанные с вычислительными мощностями для ИИ и всей цепочкой полупроводниковой промышленности, также понесли серьезные потери. Индекс TOPIX снизился на 5,1%, а Nikkei 225 упал почти на 5,8%.

Лидерами падения стали японские гиганты в области ключевого оборудования для производства полупроводников и технологических инвестиций. Монополист в сфере тестового оборудования Advantest рухнул на 15,38%, возглавив падение рынка; производитель оборудования для осаждения тонких пленок Tokyo Electron упал на 14,89%; лидер японского рынка полупроводникового оборудования Tokyo Electron снизился на 12,56%. Индикатор технологических инвестиций SoftBank Group под давлением ухода от рисков в глобальном технологическом секторе за день рухнул на 14,25%.

Производители материалов и чипов также не избежали падения. Акции производителей полупроводниковых материалов и компонентов подверглись массированной распродаже: гигант в производстве мишеней для распыления JX Metals рухнул на 14,52%, компания по производству электронных материалов Mitsui Mining & Smelting упала на 13,91%, производитель кремниевых пластин Shin-Etsu Chemical снизился на 13,63%. Поставщик графитовых материалов Tokai Carbon и гигант в производстве изоляционных пленок ABF Ajinomoto упали на 12,42% и 11,66% соответственно. Кроме того, крупный производитель автомобильных чипов Renesas Electronics также резко снизился на 11,45%.

Фьючерсы на американские индексы стабилизировались, данные по занятости стали следующим фокусом

Примечательно, что в то время как корейский и японский рынки открылись резким падением, фьючерсы на американские индексы показали небольшой отскок. Фьючерсы на Nasdaq в какой-то момент вышли в плюс, а падение фьючерсов E-mini на S&P 500 сократилось, что свидетельствует о том, что некоторые инвесторы начали покупать на спаде.

Директор по инвестициям G Squared Private Wealth Виктория Грин в интервью CNBC заявила, что нынешнее падение создало возможность для покупки. Она сказала:

Сделка с ИИ, на мой взгляд, еще не завершена, и сейчас хорошая скидка.

Она выразила интерес к акциям производителей памяти, сославшись на то, что руководство нескольких компаний в текущем сезоне отчетности упоминало о дефиците производственных мощностей, и добавила:

В периоды без рецессии покупка сильно упавших акций обычно является правильным решением.

Еще одним фокусом внимания инвесторов является публикация в пятницу отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь. Консенсус-прогноз, составленный Dow Jones, предполагает рост числа рабочих мест на 59 000, а уровень безработицы останется неизменным на отметке 4,2%.

Тем временем президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак заявила, что процентные ставки необходимо удерживать на ограничительном уровне, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю, а более частые корректировки помогут снизить риск отставания политики от ситуации.

Стратег Bloomberg Марк Крэнфилд отметил, что в текущих рыночных условиях можно ожидать, что представители правительства и бирж заранее выступят с успокаивающими заявлениями, пытаясь охарактеризовать нынешнее падение как нормальную рыночную коррекцию, «ключевой вопрос в том, будут ли эти сигналы приняты рынком».

Активы-убежища укрепляются, цены на нефть продолжают восстанавливаться

В пятницу в азиатскую сессию золото получило значительную поддержку на ранних торгах, спотовая цена в какой-то момент вернулась выше отметки 4100 долларов за унцию, а недельный прирост составил почти 6%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного выросла на 0,9 базисного пункта, оставаясь вблизи 4,83%.

Иена незначительно укрепилась до 157,65.

Цены на нефть также выросли: нефть WTI в пятницу на ранних торгах подорожала на 0,62% до 91 доллара за баррель после отскока почти на 3% в четверг.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

Рынок сопряжен с рисками, инвестиции требуют осторожности. Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователям следует самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы, содержащиеся в данной статье, их конкретной ситуации. Инвестирование на основе данной информации осуществляется на свой страх и риск.