ASML в III квартале получила прибыль €4,96 млрд, превысив прогнозы, повысила годовой прогноз; клиенты интересуются заказами до 2030 года, компания рассматривает расширение производства

В среду ASML опубликовала результаты за третий квартал: чистая прибыль значительно превысила ожидания рынка, и компания снова повысила годовой прогноз — компания повышает прогнозы третий квартал подряд. Еще более примечательно, что некоторые клиенты уже начали выражать заинтересованность в закупках оборудования на 2029 и даже 2030 годы, а текущие планы поставок компании на 2027 и 2028 годы уже не могут полностью удовлетворить рыночный спрос.

В условиях растущего разрыва между спросом и предложением генеральный директор Кристоф Фуке заявил, что компания рассматривает возможность дальнейшего увеличения мощностей в 2028 году сверх ранее объявленного плана расширения на 30%, чтобы удовлетворить устойчиво растущий спрос.

Реакция рынка на эти результаты и прогнозы будет важным индикатором настроений в полупроводниковом секторе. Ранее на этой неделе акции производителей чипов подверглись глобальной распродаже после того, как генеральный директор Broadcom Хок Тан сравнил настроения инвесторов в отрасли с казино, вызвав опасения по поводу устойчивости бума искусственного интеллекта.

Прибыль и валовая маржа превысили ожидания

Общая чистая выручка ASML в третьем квартале составила €11,66 млрд, что немного ниже средней оценки аналитиков в €11,7 млрд, однако чистая прибыль достигла €4,96 млрд, значительно превысив ожидаемые рынком €4,11 млрд. Валовая маржа составила 57,5%, также превысив прогноз в 56,1%.

Кристоф Фуке в заявлении охарактеризовал общую чистую выручку третьего квартала как «рекордную» и отметил, что результат оказался в верхней части прогнозного диапазона. Выручка от управления установленной базой (Installed Base Management) составила €3,3 млрд, превысив прогноз, в основном благодаря высокому спросу на модернизацию для повышения производительности, что также стало ключевым фактором превышения прогноза по валовой марже.

В этом квартале ASML продала 113 новых литографических систем и 8 бывших в употреблении, что больше, чем 86 и 5 соответственно в предыдущем квартале. Денежные средства и краткосрочные инвестиции на конец периода составили €12,7 млрд. Кроме того, компания объявила промежуточные дивиденды в размере €1,88 на акцию, которые будут выплачены 4 ноября, и в третьем квартале выкупила собственные акции примерно на €4,1 млрд.

Прогнозы на четвертый квартал и весь год превысили ожидания аналитиков

В отношении прогнозов, ASML ожидает чистую выручку в четвертом квартале в диапазоне от €14,2 млрд до €15,2 млрд, что выше предыдущего прогноза аналитиков около €13,97 млрд; валовая маржа в четвертом квартале ожидается на уровне около 57%, также выше рыночного прогноза в 56,4%.

На годовой основе компания сузила диапазон прогноза чистой выручки и повысила нижнюю границу: теперь ожидается €44–45 млрд против прежних €43–45 млрд; прогноз годовой валовой маржи повышен примерно до 56% с прежних 54–56%, что выше прежнего рыночного прогноза в 54,9%.

ASML ожидает, что выручка от EUV-литографии вырастет более чем на 45%, а от прочих направлений — примерно на 20%.

Дефицит предложения сохраняется, планы расширения мощностей вновь повышаются

ASML — единственная в мире компания, производящая EUV-литографические машины, которые являются ключевым инструментом для изготовления самых передовых чипов. Цикл от заказа до поставки превышает год, поэтому данные по заказам рассматриваются рынком как важный опережающий индикатор капитальных затрат таких крупных производителей чипов, как TSMC, Samsung и Intel.

По сообщению Bloomberg, в июле этого года ASML заявляла о планах увеличить мощности по выпуску своего следующего поколения высококлассной продукции — литографических машин EUV с низкой числовой апертурой (low NA EUV) — на 30% к 2027 году, что соответствует годовой цели поставок около 85 единиц. Одновременно компания оценивала дальнейшее расширение в 2028 году. Теперь компания четко заявила, что даже при реализации этого плана поставки в 2027 и 2028 годах все равно не смогут полностью удовлетворить спрос.

Кристоф Фуке в заявлении отметил: «Наши клиенты продолжают повышать краткосрочные и среднесрочные прогнозы потребности в оборудовании, которые мы разрабатываем совместно, в основном из-за их оценки масштабов и продолжительности инвестиций, связанных с ИИ. Учитывая столь высокую определенность спроса, некоторые клиенты выражают заинтересованность в размещении заказов на 2029 и даже 2030 годы». Компания заявила, что на основе прежней цели расширения на 30% будет дополнительно изучать возможные пути увеличения мощностей в 2028 году.