Новый проект — конкурент ZEC: единственная покупка Виталика за два года

«Виталик купил» — сколько стоит эта история?

На фоне бурного роста рынка Виталик спустя два года наконец снова сделал шаг.

В прошлом месяце Виталик вложил 16 ETH (около $28 000) в первый раунд публичного аукциона CCA проекта The Interfold на Uniswap. Последняя крупная публичная инвестиция Виталика в токены нового проекта или связанные активы относится к ноябрю 2024 года, когда он вложил 32 ETH (около $107 000) в публичную продажу NFT предсказательного рынка Truemarkets.

19 августа состоялся TGE $FOLD, после чего цена в моменте выросла более чем в 7 раз. Этот рост нужно рассматривать в два этапа. 23 августа Upbit листингнул $FOLD, что мгновенно удвоило цену монеты, а рыночная капитализация на короткое время достигла примерно $230 млн. До этого рост почти полностью опирался на нарратив «Виталик купил»: ончейн-игроки самостоятельно сформировали консенсус вокруг этого нарратива, и монета выросла с рыночной капитализации около $28 млн до максимума около $140 млн.

После неожиданной позитивной новости в виде листинга на Upbit $FOLD не продолжил расти вместе с рынком, а откатился к уровню, который был до появления этой новости. Поэтому можно сказать, что сейчас монета вернулась в ценовой диапазон, соответствующий нарративу «Виталик купил»:

На самом деле нарратив «Виталик купил» у $FOLD значительнее, чем можно представить. Это проект в сфере конфиденциальности — открытый протокол конфиденциальных вычислений, разработанный Gnosis Guild. Он позволяет нескольким не доверяющим друг другу независимым сторонам совместно выполнять проверяемые вычисления и получать общий результат, не раскрывая свои приватные входные данные, не полагаясь на единого оператора и не используя доверенное оборудование.

Конкретный пример: в DAO любой может голосовать приватно, никто не увидит ни одной отдельной записи голосования, но каждый сможет проверить подлинность итогового результата.

Зашифрованные входные данные передаются в зашифрованную среду исполнения протокола, называемую E3. Для каждого вычисления с зашифрованными данными создаётся отдельная E3. После завершения вычислений E3 закрывается, не оставляя никаких следов данных.

Узлы, выполняющие вычисления над шифротекстом и расшифровку, должны внести $FOLD в стейкинг, чтобы получить право на участие.

Если сравнивать с ZEC, то ZEC — это актив, ориентированный на конфиденциальность, а The Interfold — протокол многосторонних приватных вычислений, позволяющий каждой стороне, участвующей в общей работе, не делиться своими данными. Когда пытаешься представить реальные сценарии использования, ощущается, что проект довольно хардкорный — хардкорный именно в плане необходимости защиты конфиденциальности.

То есть по простоте восприятия нарратива ZEC очень прост: «приватная версия биткоина, никто не видит, куда ушли мои деньги». А вот The Interfold понять уже сложнее. Виталик в конце мая этого года очень прямо рекламировал этот проект в X, и, судя по его аргументам, понять проект непросто…

В июле этого года на dappcon Виталик снова упомянул этот проект со сцены:

Кроме того, Виталик вложил 16 ETH в публичный аукцион, но до сих пор не забрал токены, полученные от продажи, не говоря уже о продаже. Исходя из всего этого, можно сказать, что игрокам не важно, для чего конкретно можно использовать The Interfold. Достаточно знать, что это проект, который Виталик поддерживает, неоднократно упоминает и в который вложил собственные деньги.

Что касается дальнейшего движения монеты, мой личный взгляд скорее оптимистичный. Во-первых, сложно сравнивать с предсказательным рынком Truemarkets, в котором Виталик участвовал в прошлый раз, потому что в прошлом году на момент TGE $TRUE рыночная среда была несравнима с нынешней, и $TRUE не был листингнут ни на одной бирже — ни на крупной, ни на мелкой.

Пиковая рыночная капитализация $TRUE при полном обращении не превысила $20 млн. У $FOLD сейчас в обращении около 27%, рыночная капитализация в обращении — около $27 млн, FDV — около $100 млн. Как актив, который через несколько дней после TGE попал на Upbit, с этой точки зрения $FOLD, похоже, ещё имеет пространство для роста.

Проекты, которые Виталик поддерживает собственными деньгами, с точки зрения краткосрочной и среднесрочной торговли можно считать, что он их не продаст. По крайней мере, в Truemarkets он не двигался ни при нынешнем ценовом дне, ни на пике в октябре прошлого года. Нарратив «Виталик купил» для $FOLD будет сохраняться и дальше, особенно с учётом того, что он сам продолжает неоднократно упоминать проект. Вероятность того, что в одно прекрасное утро нарратив превратится в «Виталик продал», действительно невысока.

Во-вторых, хотя этот проект — полноценный протокол конфиденциальности, с точки зрения спекуляций подход как к мем-монете тоже не лишён смысла. Сейчас можно перечислить такие позитивные факторы: сильный ETH, хорошая общая ончейн-конъюнктура, листинг на Upbit, неоднократные упоминания Виталика. По сути, всё это факторы, привлекающие внимание: ставка на то, что при хорошей общей ликвидности ETH также обзаведётся собственным популярным активом, за которым будут охотиться.

Его технология и сценарии использования сами по себе довольно сложны для понимания, и это предопределяет, что для большинства ончейн-игроков точкой привлечения внимания будут не технология и сценарии, а перечисленные выше факторы, связанные с вниманием.

Но в условиях, когда на Robinhood, BSC, Solana и других сетях доходность высокая, торговать активом с рыночной капитализацией в обращении уже около $30 млн в сети ETH, где пока нет особого хайпа, — это опережение или слишком нишево, сейчас судить сложно. На текущем уровне $FOLD, хотя за ним стоит Виталик, потенциальная доходность, возможно, уже не такая привлекательная.