【米国モーニングブリーフィング】ビットコイン価格維持なら、ストラテジーがS&P 500入りする確率91%に

マイクロストラテジー（MSTR）がS&P 500入りを目前に控えています。ビットコインの価格が6月30日までに10%以上下落しなければ、同社がS&P 500に選ばれる確率は91%に達するとの分析が出ています。この歴史的瞬間の背景にある条件や、ビットコイン価格の重要性、ストラテジーの財務戦略について詳しく解説します。

ストラテジーのS&P 500入りが目前に？ ビットコイン価格が鍵

ビットコイン最大の企業保有者として知られるマイクロストラテジー（現ストラテジー）が、S&P 500入りまであと一歩のところまで近づいています。アナリストのジェフ・ウォルトン氏によれば、6月30日までにビットコイン価格が10%以上下落しなければ、ストラテジーがS&P 500に選ばれる確率は91%に達するとのことです。

ウォルトン氏が設定した重要な支持水準は95,240ドルで、これはストラテジーが四半期利益を黒字に保つために必要な最低限のビットコイン価格です。2014年9月以降のデータによると、ビットコインが6日間で10%以上下落したケースは全体の8.7%しかなく、統計的に見て可能性は低いと分析されています。

ビットコイン(BTC)価格パフォーマンス。出典: BeInCrypto

新会計基準がストラテジーに追い風

2025年1月1日から導入された新会計基準（ASU 2023-08）がストラテジーにとって有利に働いています。この基準により、ビットコインの未実現利益・損失が純利益に反映されるようになり、ビットコイン価格が上昇する局面では同社の財務成績が大幅に改善される見込みです。

ストラテジーは現在592,345BTCを保有しており、その公正市場価値は四半期業績に直接的な影響を与えます。同社は最近3四半期連続で損失を計上していましたが、今四半期のビットコイン価格次第でS&P 500入りの条件を満たせる可能性が高まっています。

ストラテジーの野心的な未来像

ウォルトン氏は、ストラテジーが「いつの日か世界最大の上場企業になる可能性がある」と大胆な予測をしています。その根拠として、同社が「地球上で最高の資産であり最も純粋な担保」であるビットコインにレバレッジをかけてエクスポージャーを得ている点を挙げています。

ジェフ・ウォルトン氏のマイクロストラテジーS&P 500入り予測。出典: ジェフ・ウォルトン

ビットコインの変動性が緊張を生む

最近のビットコイン価格の変動は、ストラテジーの立場を不安定にしています。特に先週末、中東の地政学的緊張によりビットコインが一時10万ドルを割り込んだことは、同社のS&P 500入りを危うくする可能性がありました。しかし、執筆時点ではビットコインは10万7,119ドルで取引されており、過去24時間で約2%上昇しています。

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仮想通貨関連株の市場動向

Q&A: ストラテジーのS&P 500入りに関する疑問

ストラテジーがS&P 500入りする条件は？

ストラテジーがS&P 500に選ばれるためには、6月30日までにビットコイン価格が95,240ドルを下回らないことが必要です。これにより、同社が過去4四半期の累積で黒字を達成できる見込みが高まります。

ビットコイン価格が10%下落する確率は？

2014年9月以降のデータによると、ビットコインが6日間で10%以上下落した確率は8.7%です。期間が短くなるほどこの確率は低下し、残り2日の場合では4.2%まで下がります。

ストラテジーがS&P 500入りすると何が変わる？

S&P 500入りは機関投資家からの資金流入を増やし、企業の認知度と流動性を高めます。また、伝統的な金融市場におけるビットコインの受容が進む象徴的な出来事となるでしょう。