ビットコイン週間予測：10億ドル超のETF流出がBTC調整を引き起こす - 暗号市場の試練か、それとも買い機会か？

仮想通貨市場が重大な試練に直面。ビットコインETFからの資金流出が10億ドルを突破し、BTC価格に調整圧力がかかっている。

機関投資家の動向が市場を揺るがす

大規模な資金流出は伝統的な金融市場における利確売りと連動。仮想通貨市場の成熟度が改めて問われる局面に。

テクニカル分析が示す支持線

主要な支持レベル近辺での反発に市場関係者が注目。過去のサイクルを想起させる値動きがトレーダーの間で話題に。

基本強固なままの仮想通貨生態系

基盤技術の発展と採用拡大は継続。短期的な市場調整は長期的な成長トレンドの中の一現象と見る専門家も。

伝統金融機関の二面的アプローチに冷笑

一方でETFを推奨しつつ、他方で仮想通貨のボラティリティを警告する銀行業界の姿勢に、市場参加者からは「いつもの二枚舌」との声も。

暗号冬の再来か、それとも新たな上昇の起点か。市場の忍耐力が試される週になりそうだ。

ビットコイン現物ETF、5か月ぶりの最大週間流出を記録

ビットコインの価格は週末にかけて修正が続き、8月14日の過去最高値124,747ドルから約8%下落した。機関投資家の需要の低下がこの価格の反落を引き起こした。

SoSoValueのデータによれば、ビットコイン現物ETFは木曜日までに合計11億5000万ドルの流出を記録しており、これは3月初旬以来の最大の流出である。この流出が続き、さらに強まる場合、BTCはさらなる修正を迎える可能性がある。

オンチェーンデータが示す利益確定活動がBTC調整を促進

CryptoQuantの水曜日の週次レポートでは、需要の鈍化と利益確定がBTCの修正の主な要因であると指摘された。

以下のグラフは、BTCの需要が引き続き弱まっていることを示している。ビットコインの見かけの需要は、7月のピークである17万4000BTCから水曜日には5万9000BTCに減少した。

同期間中、大手機関投資家からの需要も鈍化しており、30日間のETF純購入（赤）は1万1000BTCで、4月25日以来の最低水準に達している。また、Strategyの蓄積（灰色）は2024年11月の高値17万1000BTCから直近30日間で2万7000BTCに急減しており、勢いの衰えを示唆している。これが最近の価格修正に寄与した可能性がある。需要がさらに弱まる場合、ビットコインは統合フェーズに留まるか、さらなる修正を迎える可能性がある。

Glassnodeのレポートもこの弱気の見解を支持している。以下のグラフは、ビットコイン先物契約全体のオープン・インタレスト（OI）が670億ドルで高止まりしていることを示しており、過熱したレバレッジ状況を示唆している。中程度の価格変動でもレバレッジポジションの大幅な縮小を引き起こす可能性がある。

レポートはさらに、この修正中に清算量が引き金となり、ショートポジションは記録的な高値で7280万ドルに達し、ロングポジションは下落中に9900万ドルに達したが、7月の同様の価格変動時に見られたものと比べて低水準にとどまっていると説明している。

これは、最近の契約終了の大部分が自発的であり、リスク管理されたものである可能性が高く、過剰なレバレッジが排除される中で強制的な清算によるものではないことを示唆している。

FOMCの強気姿勢でビットコイン下落

マクロ経済の面では、7月下旬の連邦公開市場委員会（FOMC）の会議の議事録が水曜日に発表され、タカ派的なトーンが強調された。政策立案者は、労働市場よりも持続的なインフレに対する懸念を強めており、ビットコインのようなリスク資産に下方圧力をかけている。

このタカ派的な姿勢は、米国の生産者物価指数（PPi）のデータが経済学者の予想を大幅に上回った後に出されたもので、インフレが徐々に進行していることを示唆しており、先週BTCは1.58%下落した。

トレーダーは慎重な姿勢を保っており、ビットコインは勢いが鈍化している。

いくつかの楽観的な兆し

今週もBTCの修正が続いているが、MetaplanetやStrategyのような財務会社は月曜日に合計1,185BTCを追加し、これらの価格下落での買いを快適に行っている。

同期間中、中国招商銀行の子会社であるCMBインターナショナル証券は、香港での仮想資産取引の正式な開始を発表し、BTC、ETH、USDTの取引をサポートしている。この発表は、ビットコインやイーサリアムなどの主流通貨をカバーするこのビジネスをコンプライアンスに基づいて行う最初の中国の銀行系証券会社としてのマイルストーンを示している。

さらに、トランプ米大統領がロシアとウクライナとの三者会談を準備しているというニュースが入った。これは、長引くロシア・ウクライナ戦争の終結に向けた突破口への期待を高め、リスクオンのセンチメントを助ける可能性があり、ビットコインなどの仮想通貨の投資家の信頼とラリーを後押しするかもしれない。

BTCは危機を脱したか

BTC価格は8月14日の12万4747ドルの記録から8％以上下落し、今週初めから複数の安値を結んだ上昇トレンドラインを下回って終え、木曜日には11万1980ドルのサポートレベルを再テストした。金曜日の執筆時点では、約11万3200ドルで推移している。

もし11万1980ドルのサポートが維持され、BTCが回復して50日指数移動平均線（EMA）の11万4788ドルを上回って終えれば、次の日次抵抗線である11万6000ドルに向けて回復を延ばす可能性がある。

しかし、相対力指数（RSI）は42を示しており、中立値の50を下回っているため、弱気の勢いを示唆している。回復ラリーを持続させるためには、RSIが中立レベルを上回る必要がある。

しかし、BTCが修正を続けて11万1980ドルのサポートを下回って終えた場合、10万604ドルの100日EMAに向けて下落を延ばす可能性がある。