仮想通貨トレーダー3人が陥った数百万ドルの落とし穴——過信が招いた大損失の真相

レバレッジの罠にハマったプロトレーダー、FOMOで高値掴みした初心者、セキュリティ対策を怠ったDeFiユーザー——仮想通貨市場で巨額を失った3つのケーススタディ。

「分散型金融は伝統的な金融機関よりも効率的だ」と主張する人々は、自己責任という名のリスク管理を忘れがちだ。結局のところ、仮想通貨市場で生き残るのは、テクノロジーよりも人間の心理と戦える者なのかもしれない。

ジェームズ・ウィン

ジェームズ・ウィンという仮名のトレーダーは、ハイパーリキッドでの高リスク・高リターンの取引スタイルで、仮想通貨のTwitter（現在はX）で最も話題の人物の一人となっている。

ウィンは2025年3月にハイパーリキッドで取引を開始した。彼は大胆な取引戦略で大きな利益を上げた。

「今年ハイパーリキッドで取引を始めて以来、合計で4,169万6,589.75ドル（オンチェーン）を稼いだ。次の目標は10億ドルだ。お金のためではなく、遺産のために。今回のサイクルで達成するのは難しいだろうが、トップをショートするために最大限のデジェンを行わない限り、40倍のレバレッジで大きな割合を賭けることができるのは私だけだろう」とウィンは5月9日に述べた。

このトレーダーは数々の成功した取引を行った。5月24日には、kPEPEのロングポジションで2,518万ドル、ビットコインのロングポジションで1,689万ドルの利益を上げた。他にも、5月13日にファートコイン（FARTCOIN）で484万ドル、5月12日にオフィシャルトランプ（TRUMP）で683万ドルの利益を上げた。

ウィンの利益は5月下旬に8,700万ドルを超えた。しかし、これは短命であり、その後すぐに取引が裏目に出始めた。ウィンは一連の大きな挫折に直面した。

5月23日には、イーサリアムのロングポジションで369万ドル、Sui（SUI）のロングポジションで159万ドルを失った。2日後の5月25日には、BTCのショートポジションで1,586万ドルの損失を被った。

「ジェームズ・ウィンはハイパーリキッドでほぼすべての利益を失った。0から8,700万ドル以上の利益を得るのに70日かかったが、8,700万ドル以上の利益をほぼすべて失うのにわずか5日しかかからなかった」とLookonchainは5月28日に投稿した。

すべてを失ったにもかかわらず、ウィンの賭けは続いた。最大の打撃は5月30日に訪れ、BTCのロングポジションで3,741万ドルの損失を被った。ウィンの損失は5月31日にも続き、別のBTCロングポジションで120万ドルを失った。

最終的に、6月5日にウィンはBTCのロングポジションで281万ドルを失い、総損失は2,040万ドルに達した。

「ポジションを閉じた。敗北を受け入れた。MMの1-0ウィン」と彼は述べた。

本稿執筆時点で、ウィンのパフォーマンスは42回の取引のうち17回成功し、勝率は40.48%を示している。

匿名のETHクジラ

ウィンの失敗は、他の仮想通貨トレーダーも数百万を失うという大きなトレンドの一部である。2025年3月、ウォレットアドレス0xf3F496C9486BE5924a93D67e98298733Bb47057cで特定された匿名の仮想通貨トレーダーは、50倍のレバレッジをかけたETHのロングポジションが清算され、3億800万ドルの損失を被った。

このトレーダーはETHが1,900ドルで取引されているときにポジションを開き、清算価格は1,877ドルだった。しかし、世界的な関税問題による市場のボラティリティの高まりの中で、ETHの価格は急落し、160,234 ETHが清算された。

Lookonchainは報告し、このクジラはすべてのビットコイン保有をこのレバレッジのかかったETH取引に回し、リスクを増幅させた。

「驚きだ！このクジラはすべてのロングBTCポジションをロングETHに切り替えた」と投稿に記されていた。

レバレッジ取引は、借入資金を利用して利益と損失を拡大する手法だが、このケースでは小さな価格変動がトレーダーの全ポジションを消し去る結果となった。

一方で、トレーダーは3月末以降、ハイパーリキッドでのポジションを一切開いていない。

Hui Yi

レバレッジを用いた賭けは大きな経済的損失をもたらすだけでなく、悲劇的に命を失う結果にもつながっている。2019年6月、仮想通貨市場分析プラットフォームBTE.TOPの共同創設者兼CEOであるフイ・イー氏が、報道によれば自ら命を絶った。

イー氏の苦悩は、2000ビットコインの100倍レバレッジをかけたショートポジションの失敗によるものと考えられている。極端なレバレッジが損失を拡大し、同氏のポジションはわずかな価格変動にも非常に脆弱な状態となった。

また、2000ビットコインが顧客のものであった可能性も取り沙汰された。イー氏が返済を避けるために死を偽装したとの説もあったが、これらの理論を裏付ける証拠はなかった。

元パートナーがイー氏の死を確認した。この悲劇的な事件は、レバレッジ取引の心理的負担と、変動の激しい仮想通貨市場で過度な借入資金を使用する危険性を浮き彫りにした。