【緊急分析】ビットコイン11万ドル突破のカギを握る米国経済イベント4大要素

仮想通貨市場が熱い。ビットコインが11万ドルへの道筋を描く中、今週の米国経済指標が相場を左右する。

■ インフレデータがすべてを決める

CPI発表がビットコイン価格を急騰or暴落させるトリガーに。トレーダーは数字に釘付けだ。

■ FOMC議事録の行間を読め

FRBの本音が垣間見える議事録。利下げ期待が膨らめば、リスク資産は爆発的に買われる。

■ 小売売上高が示す米経済の実力

消費者の懐事情が明らかに。堅調な数字なら「ソフトランディング」シナリオが強化される。

■ 失業保険申請件数という地雷

労働市場のひび割れが表面化すれば、FRBは早期利下げを迫られる。仮想通貨市場にとっては追い風だ。

ウォール街のアナリストたちは相変わらず後追い解説に忙しいが、賢い投資家はこれらの指標を武器に11万ドル攻略を画策している。金融当局の数字遊びに振り回されるのか、それともその波を乗りこなすのか——ビットコインの運命は今週決まる。

今週注目の米国経済指標

米国政府の長引くシャットダウンの解消に向けた合意についての楽観的な見方が高まる中、ビットコイン価格はすでに10万5000ドルを超えて上昇している。しかし、さらに北へ伸びるか、または後退するかは、今週の以下のニュースにかかっている可能性がある。

FRB講演

今週、連邦準備制度理事会（Fed）の高官たちが一斉に発言することが期待されている。火曜日にはFedのマイケル・バー総裁が発言し、水曜日にはニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁、フィラデルフィア連邦準備銀行のアンナ・ポールソン総裁、Fedのクリス・ウォラー総裁、アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁、Fedのスティーブン・ミラン総裁、そしてボストン連邦準備銀行のスーザン・コリンズ総裁が発言する予定である。

こうしたFed高官たちのセンチメントは、投資家のセンチメントに影響を与え、ビットコイン価格の方向性に影響を与える可能性がある。

米連邦準備制度理事会（Fed）のジェローム・パウエル議長は最近、Fedが近々再びバランスシートを拡大することを示唆した。これは、新たな量的緩和（QE）フェーズへの準備を示すもの。

「われわれの長期的な計画は、十分な準備金条件に適する水準よりもやや高い水準でバランスシートの縮小を停止することです」とパウエル議長が最近の記者会見で述べた。「マネーマーケットでその基準に達した明確な兆候が現れています」と同氏は付け加えた。

このニュースは、新たな流動性の急増を期待する仮想通貨の投資家を狂騒させた。同時に、懐疑的な見解もあり、危険なバブルを生む可能性が指摘されている。

このような背景の中で、QEに関するさらなる示唆や声明は、センチメントにさらなる影響を与える可能性がある。

新規失業保険申請件数

今週注目すべきもう1つの重要な米国経済イベントは、初回失業保険申請件数の発表である。これは、前週に失業保険を申請した米国市民の数を報告するもの。

この指標は労働市場の健康状態を予測する先行指標の役割を果たしている。それゆえ、予想を下回る申請件数は経済の強さと安定を示し、逆に予想を上回る申請件数は弱さや潜在的な解雇、景気後退リスクの増加を示す。

予想以上の失業保険申請件数は、Fedの利下げの可能性を示唆するため、ビットコインにとって強気材料となる。逆に予想を下回る申請件数は、利下げの遅れや中止を意味し、弱気材料となることが多い。

しかし、このデータの発表があるかどうかは、木曜日までに米国政府のシャットダウンが終了するかに依存している。

「40日経過し、上院は政府再開への道を開いた。最終投票：60対40。私はシューマー・シャットダウンを終わらせるために15回目の投票をした…オクラホマ州民が6週間近くも不要な困難、旅行の遅延、給料の未払を経験したことに苛立っている。しかし、この重要な投票の後、シューマー・シャットダウンが間もなく終わることを楽観視している」とオクラホマ州のマークウェイン・マリン上院議員が述べた。

報道によると、8人の民主党員が共和党と共に投票し、フィリバスターを終了させるための必要な60票を達成した。この投票は過去40日間に14回失敗している。

消費者物価指数

今週、10月の消費者物価指数（CPi）データが木曜日に発表される可能性がある。これは10月の物価上昇を示すもので、初回失業保険申請件数と同様、政府のシャットダウンが終了するかどうかに依存している。

これは9月のCPIの後に来るもので、9月のCPIは予想を下回り、インフレが前年比3%のペースで10月に上昇したことを示した。

「CPIまであと4日。これに向けたナラティブが、次に何が来るか、もう一つのローカルトップか、またはローカルボトムを形作るだろう」と仮想通貨アナリストKillaが述べた。

インフレ率がFedの目標である2%を上回っている限り、金融政策は制約的なままとなり、積極的な利下げを遅らせる。これはビットコインにとってやや弱気材料だ。ビットコインは流動性によって恩恵を受けるためである。

9月に見られた3.0%からCPIが上昇すれば、持続的なインフレはFedを停止または利上げに追い込み、リスク選好を減少させる。逆に3.0%以下に下がれば、ディスインフレーションが確認され、利下げ期待が高まる。

卸売物価指数 (PPI)

PPIは米国政府の閉鎖終了にも依存しており、卸売インフレや生産者が商品を消費者に届ける前に支払うコストを測定する。

「今週はインフレと政治の話題一色だ。市場は2本立てに備えている。木曜日のCPIと金曜日のPPI＋小売売上高、つまりインフレと消費者の強さを全面的に把握できる。これらの数値は年末に向けてリスク資産の指標を決定するだろう」とアナリストのマーク・カレン氏が述べた。

これらの暫定的な米国経済イベントに基づき、今週のビットコイン価格の方向性バイアスには、引き続き米国政府の閉鎖ドラマが重要な要素となる。

本稿執筆時点で、BTCは10万6195ドルで取引されており、過去24時間で4%以上上昇している。