ビットコインの上昇トレンドはまだ終わらない—ステーブルコイン指標が強気シグナルを発信中

仮想通貨市場が再び熱を帯びてきた。ビットコインは年初来高値を更新し、ステーブルコインの動向がさらなる上昇を示唆している。

【強気の根拠】ステーブルコインの流入が加速

市場ではステーブルコインの預金量が急増中。過去のパターンでは、これが価格上昇の前兆となるケースが多かった。トレーダーたちは「ドル建ての弾薬」を積み増しているようだ。

【懐疑論も】いつか来る調整に備えよ

もちろん、ウォール街のアナリストたちは早くも「バブル」警告を発している。彼らが去年も、一昨年も同じことを言っていたのはご愛嬌。それでもレバレッジの効き過ぎには注意が必要だ。

暗号市場は伝統金融が理解できないスピードで動く。今回も、遅れて乗ろうとする機関投資家が結局最高値で買う羽目になる—そんないつもの展開が見えてきた。

ステーブルコインが新たな上昇サイクルを形成

Alphractalの創設者兼CEOであるジョアオ・ウェドソン氏は最近、Xの投稿で、3つの重要なステーブルコイン指標を強調した。ステーブルコイン供給比率（SSR）オシレーター、ステーブルコイン比率チャネル長期ビュー、ステーブルコイン比率チャネル短期ビューである。ウェドソン氏は、これらの指標が楽観的な見通しを示し、有望な投資機会を提供していると述べている。

「これらの指標のいずれも現在、買われ過ぎの状態を示しておらず、ビットコイン（および他の仮想通貨）が数か月間上昇を続ける可能性がある」とウェドソン氏は共有した。

まず、オンチェーンのステーブルコイン供給比率（SSR）オシレーターは「コンパス」として機能し、ビットコインの時価総額を測定し、総ステーブルコイン市場の時価総額と比較する。これは200日移動平均と標準偏差で平滑化されている。

この指標は、ビットコインがステーブルコインの流動性に対して過小評価されているときに買いの機会を特定したり、市場が過熱していることを警告したりする。最近のAlphractalのデータによれば、SSRオシレーターはまだ売りシグナルに達しておらず、ビットコインには成長の余地があることを示唆している。

さらに、ステーブルコイン比率チャネルは、長期および短期の両方の視点でより深い分析を提供する。

長期的な視点は、ビットコインがステーブルコインの流動性に対して適正価格であるときに買いの機会を特定し、過大評価を警告するのに役立つ。

一方、短期的な視点は、振動頻度が高く、スイングトレード戦略に適しており、短期トレンドのモメンタムシグナルを提供する。Alphractalのチャートは、特に2025年初頭以降の「買い」シグナルを示しており、上昇サイクルの継続に対する信頼を強化している。

Coinglassによれば、2025年第2四半期におけるビットコインの31.08%の回復とイーサリアムの37.04%の急騰は、仮想通貨エコシステムの強さを反映している。

しかし、リスクは依然として存在する。ステーブルコインへの依存は、特に米国やEUのような国々が監視を強化する中で、世界的な規制の変動によって影響を受ける可能性がある。それでも、低金利の中で見通しは依然としてポジティブである。米国財務省は、ステーブルコイン市場が2兆ドルに達すると予測している。