Risque de paralysation du gouvernement américain en 2025 : Incertitude et volatilité sur les marchés, les investisseurs scrutent aussi Brasília

• Pourquoi le risque de shutdown américain fait trembler les marchés ?
• Effets domino sur les devises et les marchés émergents
• Brasília dans le viseur : la réforme fiscale qui inquiète
• Questions fréquentes sur la crise politique et ses impacts

Le spectre d'un "shutdown" aux États-Unis plane sur les marchés financiers ce 1er octobre 2025, créant des vagues de volatilité tandis que les investisseurs brésiliens gardent un œil attentif sur les réformes fiscales à Brasília. Entre données économiques contradictoires et batailles politiques, l'analyse de la situation par notre équipe BTCC révèle des opportunités cachées dans la tempête.

Pourquoi le risque de shutdown américain fait trembler les marchés ?

Ce mardi 30 septembre 2025 restera dans les mémoires comme une journée de folle volatilité. Comme l'explique notre analyste senior chez BTCC, "les investisseurs ont d'abord ignoré le contexte international avant de se réveiller brutalement avec la publication des indicateurs d'emploi américains". La prévision du payroll, ce baromètre crucial du marché du travail outre-Atlantique, a en effet surpris en se situant légèrement au-dessus des attentes.

Les données définitives attendues vendredi pourraient soit calmer - soit enflammer - les spéculations sur la politique monétaire de la Fed. Mais voilà le hic : leur publication même est compromise par l'impasse budgétaire entre Républicains et Démocrates. "On assiste à un véritable bras de fer politique qui menace de paralyser l'administration fédérale", commente notre expert.

Effets domino sur les devises et les marchés émergents

Les conséquences se font déjà sentir : dollar en berne, Treasuries fragilisées, et flux vers les marchés émergents en mode "attente". "Cette incertitude politique crée des vagues qui déstabilisent tous les actifs risqués", analyse notre équipe. Pourtant, paradoxalement, certains y voient une opportunité : "Historiquement, les shutdowns créent des creux d'achat intéressants - à condition de bien choisir ses secteurs".

Brasília dans le viseur : la réforme fiscale qui inquiète

Pendant ce temps, au Brésil, la MP 1303 et la réforme de l'impôt sur le revenu mobilisent toute l'attention. "C'est un casse-tête politique, surtout pour la bancada ruraliste", observe notre analyste. Le gouvernement, à la recherche de ressources, pourrait cependant faire des concessions sur certains produits financiers.

Selon les dernières informations, les LCI et LCA semblent dans le collimateur du fisc, tandis que les débentures d'infrastructure, CRI et CRA bénéficieraient d'un sursis jusqu'à fin 2025. "Le marché anticipe déjà ces changements et repositionne ses pions en conséquence", note notre équipe.

Questions fréquentes sur la crise politique et ses impacts

Qu'est-ce qu'un "shutdown" gouvernemental aux États-Unis ?

Un shutdown survient lorsque le Congrès américain ne parvient pas à voter le budget fédéral, privant ainsi les administrations de fonds. Cela entraîne la fermeture partielle des services gouvernementaux.

Comment les marchés ont-ils réagi historiquement aux shutdowns ?

Selon les données de TradingView, les précédents shutdowns (comme en 2013 et 2018) ont créé une volatilité à court terme, souvent suivie de rebonds une fois la crise résolue. Cependant, chaque situation présente ses spécificités.

Quels secteurs brésiliens pourraient bénéficier de la réforme fiscale ?

Les infrastructures et l'agrobusiness semblent relativement protégés dans les propositions actuelles, avec le maintien des exemptions pour leurs instruments de financement spécifiques.