UBS explose ses bénéfices au Q2 : la banque d’investissement et la gestion de patrimoine en surperformance

UBS vient de claquer un doublé historique. La banque suisse affiche des résultats qui donnent le tournis - et probablement des ulcères à ses concurrents.

La machine à cash tourne à plein régime

Entre les revenus de la banque d'investissement et les fructueux actifs sous gestion, UBS a visiblement trouvé la formule magique. Ou peut-être simplement rappelé au marché que les vieux dinosaures bancaires savent encore roder leurs griffes.

Cerise sur le gâteau (ou plutôt caviar sur canapé) : ces performances surviennent alors que tout le secteur guettait le moindre signe de faiblesse. Raté. Visiblement, dans la haute finance, l'argent appelle l'argent - même quand les économistes prédisent l'apocalypse.

Gains d'investissement et renforcement des revenus de richesse

UBS a déclaré que son unité des marchés mondiaux au sein de la banque d'investissement a rapporté 2,3 milliards de dollars, marquant une augmentation de 25% en glissement annuel. Il a lié cette croissance à la volatilité du marché au début du trimestre. Sa division mondiale de gestion de patrimoine a vu une augmentation de 12% du revenu basé sur les transactions, reflétant également l'activité du client pendant cette période.

Pourtant, le PDG Sergio Ermotti a averti que le comportement du client reste prudent malgré le rebond des marchés boursiers. "Les clients sont donc toujours sur une sorte d'attitude d'attente, non seulement des clients institutionnels et privés, mais ... également des clients d'entreprise", a déclaré Carolin Roth de CNBC. "Vous voyez le déploiement de cash , mais le niveau de conviction n'est pas encore dans la mesure où il le rendra plus constructif."

UBS a ajouté que le Q3 avait commencé avec tron G dans les actifs de risque, en particulier les actions internationales et un dollar américain . Il a également indiqué que le revenu net des intérêts (NII) pour le deuxième trimestre a débarqué à 1,965 milliard de dollars, conformément à sa projection d'une baisse à un pourcentage à un chiffre faible.

Pour l'avenir, UBS s'attend à ce que NII reste largement stable dans les francs suisses au cours du prochain trimestre, avec une légère augmentation lorsqu'il est traduit en dollars américains. Une note post-bénéfice des analystes de Citi a déclaré: «Les perspectives suggèrent que NII a finalement réduit les objectifs financiers et les objectifs financiers existants ont été réitérés, mais il n'y a pas de mise à jour sur les plans de retour en capital.»

Le NII de la banque reste un point focal pour les investisseurs, car la banque centrale de Suisse a récemment remonté les taux à 0%, essayant de gérer l'inflation et de stabiliser le franc suisse. "Pour le moment, il sera difficile de voir que les taux [d'intérêt] augmenteront", a déclaré Sergio. «L'économie est encore assez résiliente et… l'inflation n'a pas diminué au niveau nécessaire, probablement, pour prendre des mesures.»

Le crédit Suisse Merger avance au milieu de la bataille capitale

UBS a également donné une mise à jour sur son acquisition en 2023 de Credit Suisse , affirmant que l'intégration «reste sur trac K». Il a confirmé qu'un tiers des comptes de clients suisses avaient été déplacés et que 70% des 13 milliards de dollars d'économies de coûts attendus ont déjà été garantis.

La banque a déclaré avoir complété 1 milliard de dollars de rachats d'actions au premier semestre de 2025 et prévoit de racheter 2 milliards de dollars supplémentaires au second semestre. Malgré le bénéfice detronG, les actions UBS ont effectué des succès en 2025 en raison de l'incertitude liée aux marchés américains. C'est en grande partie dû aux tarifs réciproques de President Trump, qui ont ébranlé les attentes des investisseurs concernant le commerce mondial.

UBS a résolu ce problème directement, en disant: «Le sentiment des investisseurs reste largement constructif, tempéré par des incertitudes macroéconomiques et géopolitiques persistantes.» La banque a également noté que les clients semblent de plus en plus prêts à investir. «Dans ce contexte, nos conversations clients et nos pipelines traitent indiquent un niveau élevé de préparation parmi les investisseurs et les entreprises pour déployer des capitaux, car la conviction autour des perspectives macro se renforce.»

Sergio a déclaré que le va-et-vient constant autour du commerce épuisait la patience des gens. "Les gens ont besoin de voir la fin de toutes ces discussions [commerciales]", a-t-il déclaré. "Il y a probablement un peu de fatigue de nouvelles."

Le gouvernement suisse a signalé UBS comme «trop gros pour échouer» et a averti que son échec pourrait nuire à l'économie du pays. Mais UBS n'est pas d'accord avec l'ampleur de la proposition. Il a déclaré en juin qu'il soutient les règles «en principe» mais a appelé le plan «extrême». Il estime que les modifications l'obligeraient à maintenir jusqu'à 42 milliards de dollars de plus en capital CET1.

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