Morgan Stanley surélève Nvidia : Les géants des puces en hausse avant les résultats d’août

Morgan Stanley fait monter la mise sur Nvidia – et tout le secteur des semi-conducteurs retient son souffle avant la publication des résultats.

Prévisions revues à la hausse : Les analystes parient sur une nouvelle envolée des prix, malgré un marché déjà en surchauffe. Les investisseurs se demandent jusqu'où ira cette folie – après tout, même les arbres ne montent pas jusqu'au ciel (mais apparemment, les valorisations des puces, si).

Le momentum est là : Avec la demande en IA qui explose et des carnets de commandes pleins à craquer, les fabricants de puces pourraient encore surprendre. Mais gare au retour de bâton – Wall Street aime toujours reprendre d'une main ce qu'elle donne de l'autre.

Les expéditions en porcelaine et les déploiements de matériel de l'IA élargissent les perspectives de fabricant de puces

Nvidia a déclaré aux investisseurs plus tôt ce mois-ci qu'il se préparait à commencer les livraisons de ses GPU H20 vers la Chine «bientôt». Cela survient après que la société a déclaré en avril qu'elle prendrait des frais de 5,5 milliards de dollars en raison des restrictions d'exportation américaines limitant ses ventes dans cette région.

Moore l'a reconnu dans son analyse, affirmant que l'activité renouvelée en Chine, combinée à la demande detronG AI des clients du cloud, ajoute plus de vents arrière dans la moitié arrière de l'année.

Le rallye n'est pas isolé à Nvidia. Les micro dispositifs avancés, mieux connus sous le nom d' AMD , ont également grimpé. Année à jour, AMD a progressé d'environ 47%, dépassant le gain de 31% de Nvidia. Moore, tout en maintenant une note égale sur AMD, a toujours poussé son objectif de cours plus élevé de 121 $ à 185 $, ce qui implique environ 4% de plus.

Il a écrit que le cycle des puces MI350 d'AMD pourrait également apporter des résultats detronG dans les mois à venir. "La réintégration des produits pour le marché chinois a ajouté un nouveau vent arrière pour AMD / NVDA en seconde période, mais notre enthousiasme est toujours centré sur le niveau de demande des clients de base du cloud", a déclaré Moore. "Nous considérons Nvidia comme le plus grand gagnant de ces dépenses, mais AMD devrait également voir à la hausse."

D'autres stocks de puces étaient également au point. Moore a augmenté son objectif de cours sur Broadcom de 270 $ à 338 $, en gardant également sa note de surpoids sur ce nom. Il a noté que la majeure partie de la croissance attendue de Broadcom provient du réseautage, pas des processeurs de puces. Les actions de Broadcom ont déjà augmenté de 28% cette année, bénéficiant de la construction plus large de l'IA entre les segments d'infrastructure.

Le bénéfice d'août de JPMorgan tracKS Nvidia en tant que catalyseur de marché majeur

Alors que Morgan Stanley se concentre sur le côté de l'offre de puces, le bureau commercial de JPMorgan envisage les bénéfices de Nvidia comme le prochain tournant possible pour le marché boursier. L'entreprise a déclaré aux clients qu'il reste «tactiquement haussier» même après que le S&P 500 a grimpé de 30% par rapport à son plus bas 7 avril.

Cette augmentation a poussé l'indice à enregistrer les sommets la semaine dernière. Mais les commerçants de JPMorgan ont dit qu'ils regardaient en août de près. "Les revenus NVDA peuvent être un événement de vente-New-News, rédigeant le marché pour prendre une pause dans la faiblesse saisonnière", ont-ils écrit dans une note lundi.

JPMorgan a énuméré plusieurs raisons de rester optimistes: les données économiquestronG, la croissance des bénéfices des entreprises et les signes que la rhétorique de la guerre commerciale américaine peut se refroidir. Pourtant, ils ont averti que les événements à venir pourraient tracer le sentiment. Cette semaine à elle seule comprend la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale mercredi, le rapport d'emploi de juillet vendredi et la date limite tarifaire de Donald Trump, également vendredi.

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