Super League Enterprise recauda 2,23 millones de dólares en su primera oferta ATM antes del acuerdo con Metaplanet

Super League Enterprise ha recaudado aproximadamente 2,23 millones de dólares mediante su primera oferta de acciones en el mercado (ATM) desde que anunciara un acuerdo que convertiría a la empresa cotizada en el Nasdaq en la plataforma de tesorería de Bitcoin en Estados Unidos de Metaplanet.

Según una enmienda al folleto presentada el 21 de agosto ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Super League vendió 475.598 acciones ordinarias por unos ingresos brutos de aproximadamente 2,23 millones de dólares en virtud de un acuerdo firmado tres días antes.

El documento no reveló el precio medio de venta de las acciones ni los ingresos netos tras comisiones y otros costes de la oferta. Dividiendo los ingresos brutos declarados por el número de acciones vendidas se obtiene una media de aproximadamente 4,69 dólares por acción, aunque las ventas individuales podrían haberse realizado a precios diferentes.

Una vez completada la primera asignación, Super League modificó la oferta para poner a la venta hasta otros 2,27 millones de dólares en acciones ordinarias. El importe añadido es capacidad nueva y no financiación ya completada, por lo que la empresa podría recaudar aproximadamente 4,5 millones de dólares en total si vende toda la segunda asignación.

Super League amplía el programa ATM tras la venta inicial

En virtud del acuerdo de venta original del 18 de agosto, The Benchmark Company y StoneX Financial actúan como agentes del programa ATM. Super League autorizó ventas de hasta 2,229 millones de dólares a precios de mercado vigentes mediante métodos permitidos por la Regla 415 de la Ley de Valores.

En lugar de vender un bloque fijo a un único inversor a un precio negociado, el acuerdo permite a los agentes colocar acciones en el mercado a lo largo del tiempo. Super League puede emitir avisos de colocación que fijen el número de acciones, el periodo de venta y los límites de precio aplicables a una orden.

Por cada venta completada, Benchmark y StoneX reciben una comisión equivalente al 1% de los ingresos brutos. Super League también acordó reembolsar determinados gastos y otorgar a los agentes los derechos de indemnización habituales previstos en el contrato.

El programa inicial podría finalizar una vez vendidas todas las acciones por valor de 2,229 millones de dólares o si Super League o Benchmark rescindieran el acuerdo conforme a sus términos. Tras vender aproximadamente 2,228999 millones de dólares, la empresa presentó una enmienda que autoriza hasta 2,27 millones de dólares adicionales en acciones ordinarias.

Super League basó la capacidad añadida en una capitalización flotante de aproximadamente 13,5 millones de dólares. Su cálculo utilizó 2.454.537 acciones en manos de no afiliados y un precio de 5,50 dólares, el cierre más alto de SLE durante los 60 días anteriores al 18 de agosto.

Dado que su capital flotante era inferior a 75 millones de dólares, la empresa indicó que la Instrucción General I.B.6 del Formulario S-3 limitaba las ofertas públicas primarias a no más de un tercio de su capital flotante durante cualquier periodo de 12 meses. SLE cerró a 4,03 dólares el 21 de agosto, según la enmienda al folleto.

La operación Superplanet de Metaplanet sujeta a condiciones de cierre

Super League puso en marcha el programa ATM el mismo día en que anunció una inversión propuesta de Metaplanet. La empresa de tesorería japonesa ha acordado aportar 2.100 BTC y 2,5 millones de dólares en efectivo a cambio de una participación de control en Super League.

Valorada en aproximadamente 134,6 millones de dólares en el momento de la firma del acuerdo, la inversión otorgará a Metaplanet 44.859.400 acciones ordinarias de nueva emisión a un precio de 3 dólares por acción, 100 acciones preferentes perpetuas convertibles y warrants para adquirir hasta 381 millones de acciones ordinarias adicionales.

La parte en Bitcoin se valoró en aproximadamente 132,1 millones de dólares utilizando el precio de cierre de BTC en Coinbase a las 4 p. m., hora de Nueva York, del 14 de agosto. Aunque el precio de Bitcoin pueda variar antes del cierre, las empresas fijaron el número de acciones de Super League que recibirá Metaplanet.

Tras el cierre de la operación, Super League adoptará el nombre de Superplanet y se espera que cotice en el Nasdaq con el símbolo SUPA. Metaplanet poseería aproximadamente el 95,7% de las acciones ordinarias en circulación, o alrededor del 93,6% si se ejercen los warrants prefinanciados existentes.

Las acciones ordinarias emitidas a Metaplanet en el cierre, mediante el ejercicio de warrants o por conversión de acciones preferentes estarán sujetas a un bloqueo de cinco años. Metaplanet también tendrá derecho a nombrar a cinco directores del consejo inicial de nueve miembros, mientras que cuatro directores actuales de Super League permanecerán.

Durante los 24 meses posteriores al cierre, la empresa japonesa podrá adquirir hasta 2,1 millones de acciones preferentes junior no convertibles con un valor nominal de 100 dólares cada una. El uso completo del derecho de suscripción proporcionaría a Superplanet otros 210 millones de dólares.

Se espera que la operación se cierre en el cuarto trimestre de 2026, sujeta a la aprobación de los accionistas de Super League, los requisitos del Nasdaq, las condiciones de cierre habituales y los procedimientos aplicables en Estados Unidos y Japón.

Superplanet ofrecerá a los inversores estadounidenses exposición a Bitcoin cotizada en el Nasdaq

Una vez completada, la operación colocaría 2.100 BTC dentro de una empresa cotizada en Estados Unidos. Las monedas representan aproximadamente el 4,9% de las tenencias declaradas de 43.000 BTC de Metaplanet y permanecerían dentro del grupo consolidado en lugar de salir del balance de Metaplanet.

Para los inversores estadounidenses, SLE ya ofrece exposición a través del Nasdaq Capital Market. Superplanet mantendría esa cotización y añadiría una tesorería de Bitcoin a las operaciones existentes de publicidad y medios interactivos de Super League, que continuarán como un segmento de negocio independiente.

El consejero delegado de Metaplanet, Simon Gerovich, describió la estructura prevista como una forma de captar capital a través de empresas cotizadas en Japón y Estados Unidos.

«Superplanet es nuestra forma de construir en Estados Unidos, el mercado de capitales más profundo del mundo», afirmó Gerovich cuando se anunció la operación.

Metaplanet espera que la empresa estadounidense utilice su Bitcoin como garantía para posibles ofertas de acciones preferentes perpetuas. Según el anuncio conjunto, dichos valores podrían proporcionar capital permanente sin aumentar el número de acciones ordinarias, aunque no se ha finalizado ninguna oferta preferente futura.

A nivel de la empresa matriz, Metaplanet también ha ido añadiendo otros canales de financiación en Japón. Días antes de revelar el acuerdo de Superplanet, la empresa lanzó su programa BitBonds mediante una colocación privada de 200 millones de yenes con tipos de interés anuales del 4% al 4,3%.

Metaplanet mantiene una estrategia de tesorería en dos mercados

Metaplanet declaró 43.000 BTC tras añadir 2.823 BTC durante el segundo trimestre. Su precio medio de adquisición se situó en aproximadamente 15,3 millones de yenes por moneda, mientras que los 2.100 BTC asignados a Superplanet seguirán formando parte de las tenencias consolidadas de la empresa japonesa tras el cierre.

Las dudas sobre el saldo surgieron en agosto cuando 5.014 BTC se movieron entre direcciones vinculadas a la empresa. Gerovich confirmó posteriormente que no se había producido ninguna venta y explicó que las monedas se habían movido entre custodios mientras la tesorería se mantenía en 43.000 BTC.

Los estados financieros del primer semestre de Metaplanet mostraron unos activos totales de 418.180 millones de yenes y un patrimonio neto de 340.880 millones de yenes a 30 de junio. La empresa también informó de que había dispuesto de 414 millones de dólares de una línea de crédito de 500 millones garantizada por Bitcoin.

Super League mantendrá a Matthew Edelman como consejero delegado tras adoptar el nombre de Superplanet, mientras que Metaplanet elegirá al presidente del consejo. Los primeros miembros del consejo nombrados por Metaplanet incluirán a Gerovich, Frederick Towfigh y John H. Whitehouse III.