USDC من سيركل أول عملة مستقرة تحت إشراف الاتحاد الأوروبي الجديد
cryptonewsأعلنت الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) القرار في 14 أكتوبر بعد تقييم USDC وفقًا للمعايير التي حددتها لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA). من بين 45 رمزًا للنقود الإلكترونية المُخطر بها حاليًا بموجب الإطار، يُعد USDC أول من يحصل على هذا التصنيف. وسيقسم التصنيف الجديد الإشراف بين الهيئة المصرفية الأوروبية وهيئة الرقابة الاحترازية والتسوية الفرنسية (ACPR).
يضع قرار الهيئة المصرفية الأوروبية USDC تحت الإطار الإشرافي المخصص لرموز النقود الإلكترونية المهمة. تستخدم MiCA هذا المصطلح لتحديد أصول رقمية معينة مرتبطة بعملة رسمية واحدة تستوفي معايير تنظيمية تتعلق بحجمها واستخدامها ونشاطها المالي.
يرتبط USDC بالدولار الأمريكي ويُصنف كثاني أكبر عملة مستقرة في العالم من حيث القيمة السوقية. تصدر سيركل الرمز من خلال شركات منفصلة في أوروبا والولايات المتحدة.
في الاتحاد الأوروبي، تعمل Circle Internet Financial Europe SAS كمُصدر. وتؤدي Circle Internet Financial, LLC هذا الدور في الولايات المتحدة، وفقًا لإعلان الهيئة المصرفية الأوروبية.
يأتي التصنيف بعد تقييم أُجري بموجب المادة 56 من MiCA. وتلزم اللائحة الهيئة المصرفية الأوروبية بتصنيف رمز النقود الإلكترونية كمهم عندما يستوفي ثلاثة معايير على الأقل من المعايير المنصوص عليها في المادة 43.
تغطي المعايير مقاييس تشمل عدد الحائزين ونشاط المعاملات وقيمة الرمز ومؤشرات أخرى لمدى استخدام الأصل على نطاق واسع. ومع ذلك، لم يحدد إعلان 14 أكتوبر المعايير الفردية التي استوفاها USDC.
لا يُدخل قرار الهيئة المصرفية الأوروبية USDC إلى السوق الأوروبية لأول مرة. فقد أصدرت سيركل العملة المستقرة من خلال كيانها الفرنسي بموجب MiCA منذ عام 2024.
في السابق، أعلنت الشركة أنها حصلت على ترخيص مؤسسة نقود إلكترونية من الـ ACPR في يوليو 2024. وسمح الترخيص لسيركل بإصدار USDC وعملتها المستقرة المدعومة باليورو EURC وفقًا للإطار الأوروبي.
أسس ترخيص سيركل الأوروبي السابق للعملات المستقرة بموجب MiCA فرنسا كقاعدة تنظيمية للشركة لإصدار العملات في الاتحاد الأوروبي.
يتعلق التصنيف الأخير بمتطلبات الإشراف الإضافية المطبقة على USDC كرمز مهم.
الهيئة المصرفية الأوروبية تتولى مسؤولية احتياطيات USDC في نوفمبر
ابتداءً من 12 نوفمبر، ستتولى الهيئة المصرفية الأوروبية المسؤولية المباشرة عن الإشراف على العديد من الضمانات المالية المرتبطة بـ USDC.
وستشرف الهيئة على امتثال سيركل لمتطلبات الأموال الخاصة المطبقة، والأصول الاحتياطية، وقواعد السيولة، وخطط التعافي والاسترداد للرمز.
تشير الأموال الخاصة إلى الموارد المالية التي يجب على المُصدر الاحتفاظ بها للوفاء بالالتزامات التنظيمية المطبقة. وتتعلق الأصول الاحتياطية بالأصول المحتفظ بها لدعم قيمة العملة المستقرة وتلبية طلبات الاسترداد.
تتناول متطلبات السيولة توافر الأصول التي يمكن استخدامها للوفاء بالالتزامات المالية عند الحاجة. وتحدد خطط التعافي إجراءات التعامل مع الصعوبات المالية، بينما تتناول خطط الاسترداد كيفية استرداد حاملي الرموز لأموالهم بموجب القواعد المطبقة.
وستواصل ACPR الفرنسية الإشراف على أجزاء أخرى من أعمال سيركل الأوروبية.
وتشمل مسؤولياتها المتبقية حوكمة الشركات، وحصص الملكية المستوفية للشروط، وتقييمات الإدارة العليا، وترتيبات الاستعانة بمصادر خارجية، وتضارب المصالح.
وأوضحت الهيئة المصرفية الأوروبية أن الجهتين الرقابيتين ستتعاونان أثناء نقل المسؤوليات للحفاظ على استمرارية الإشراف.
تحدد المادة 117 من MiCA هذا التقسيم لرموز النقود الإلكترونية المهمة. تتولى الهيئة المصرفية الأوروبية ضمانات مالية محددة، بينما تحتفظ السلطات الوطنية بمسؤولياتها عن الأنشطة المنظمة الأخرى.
يحدد الدليل الرسمي لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية الصلاحيات المنقولة إلى الهيئة المصرفية الأوروبية عندما يحصل رمز النقود الإلكترونية على وضع مهم.
لا يُزيل التصنيف ACPR من الإشراف على سيركل ولا ينقل كل مسؤولية تنظيمية إلى الهيئة الأوروبية.
وستعمل الهيئة المصرفية الأوروبية مع الجهة الفرنسية في المجالات التي تتقاطع فيها مسؤولياتهما.
سيركل شككت في أجزاء من قواعد العملات المستقرة في أوروبا
يأتي التصنيف بعد طلبات حديثة من سيركل لإجراء تغييرات على أجزاء من متطلبات MiCA للعملات المستقرة.
في أوائل أكتوبر، حثت الشركة صانعي السياسات في الاتحاد الأوروبي على إعادة النظر في القواعد التي تحكم الأصول الاحتياطية التي يجب على مصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بها.
وجادلت سيركل بأن متطلبات الودائع المصرفية التجارية الإلزامية قد تعرض المصدرين لمخاطر مالية ناشئة عن شركائهم المصرفيين.
تنص متطلبات MiCA الحالية على حد أدنى من الأصول الاحتياطية يتم الاحتفاظ به كودائع لدى مؤسسات الائتمان. وبالنسبة لبعض المصدرين المهمين، تزداد النسبة المطبقة.
دعا اقتراح الشركة الأخير لمراجعة قواعد الودائع المصرفية في MiCA إلى استبدال عتبات الودائع الثابتة بمتطلبات مرتبطة بشكل أوثق بسيولة الاحتياطيات.
استشهدت سيركل بتجربتها خلال انهيار بنك وادي السيليكون عام 2023، عندما أصبح ما يقرب من 3.3 مليارات دولار من احتياطيات USDC غير قابلة للوصول مؤقتًا.
تضمنت توصياتها السياسية تغييرات في معاملة إصدار العملات المستقرة عبر الحدود والاعتراف بالمصدرين المنظمين العاملين خارج أوروبا.
أوضح تقرير آخر حول تغييرات MiCA المقترحة من سيركل حجة الشركة بأن ثلاثة فقط من أكبر 30 عملة مستقرة في العالم امتثلت للإطار الأوروبي في بداية أكتوبر.
حددت سيركل USDC وEURC وUSDG ضمن الرموز المتوافقة في ذلك التقييم.
لا يعلن تصنيف الهيئة المصرفية الأوروبية في 14 أكتوبر عن تغييرات في متطلبات MiCA الحالية. بل يطبق الإطار القانوني الحالي على USDC ويحدد الترتيبات الإشرافية المقرر أن تبدأ في نوفمبر.
اتفاق بين هيئات تنظيم الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة للتعاون بشأن العملات المستقرة
إلى جانب التصنيف الجديد، أكدت الهيئة المصرفية الأوروبية اتفاقًا مع إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS).
وقعت الهيئتان مذكرة تفاهم تغطي التعاون وتبادل المعلومات المتعلقة بأنشطة العملات المستقرة عبر الحدود.
وفقًا للهيئة المصرفية الأوروبية، سيدعم الترتيب إشرافها على العملات المستقرة الصادرة من خلال كيانات تعمل في ولايات قضائية مختلفة.
يتم إصدار USDC من خلال الشركة التابعة الأوروبية لسيركل وكيانها الأمريكي، مما يضع الرمز ضمن أنظمة تنظيمية منفصلة.
وقالت الهيئة المصرفية الأوروبية إن الاتفاق سيسمح للسلطات الأوروبية وسلطات نيويورك بتبادل المعلومات كجزء من تعاونهما الإشرافي.
لا تحل المذكرة محل المسؤوليات القانونية لكل من الهيئتين، ولم يكشف إعلان 14 أكتوبر عن ترتيبات تشغيلية أخرى.
يأتي اتفاق التعاون في وقت تواصل فيه الهيئات التنظيمية الدولية فحص المخاطر المرتبطة بعمليات العملات المستقرة العالمية.
في 12 أكتوبر، نشر مجلس الاستقرار المالي تقريرًا يفحص نقاط الضعف عبر الحدود ومراقبة الاستقرار المالي للعملات المستقرة العالمية.
حددت الهيئة الدولية ترتيبات العملات المستقرة كأنشطة يمكن أن تعمل عبر الحدود الوطنية والقطاعات المالية، مما يخلق تحديات إشرافية للهيئات التنظيمية.
بالنسبة للرموز المهمة، تتطلب MiCA من الهيئة المصرفية الأوروبية إنشاء ورئاسة هيئات إشرافية تضم السلطات المالية ذات الصلة. وتنص المادة 119 على أن تقوم هذه المجموعات بتبادل المعلومات وإصدار آراء بشأن مسائل إشرافية محددة.
الهيئة التنظيمية الأوروبية مسؤولة عن مراجعة ما إذا كانت رموز النقود الإلكترونية لا تزال تستوفي معايير الأهمية. تحدد المادة 56 عملية التصنيف، بينما ينص الإطار الإشرافي المنشور للهيئة المصرفية الأوروبية على تقييمات منتظمة.
توفر اللائحة المفوضة للمفوضية الأوروبية (EU) 2024/1506 المؤشرات المستخدمة في تقييم الأهمية، إلى جانب المعايير المحددة بالفعل في MiCA.
بموجب الجدول الزمني المعلن في 14 أكتوبر، ستتولى الهيئة المصرفية الأوروبية مسؤولياتها المحددة لاحتياطيات USDC والسيولة والأموال الخاصة وترتيبات التعافي والاسترداد في 12 نوفمبر. وستحتفظ ACPR بالإشراف على حوكمة سيركل وتقييمات الملكية والاستعانة بمصادر خارجية وتضارب المصالح.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.