SOL تقفز 8% وتتجاوز 100 دولار

أبرز النقاط

• ارتفعت بيتكوين إلى 81,237.94 دولار، مسجلة أعلى مستوى في أكثر من ثلاثة أشهر، بمكاسب تراكمية بلغت نحو 28% في أغسطس.

• تجاوزت SOL حاجز 100 دولار، مرتفعة بنحو 6.71% خلال 24 ساعة. وسجلت صناديق سولانا المتداولة في البورصة تدفقات صافية يومية بلغت 33.49 مليون دولار.

• في 24 أغسطس بالتوقيت الشرقي، شهدت صناديق بيتكوين وإيثريوم المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية بلغت 338 مليون دولار و116 مليون دولار على التوالي، مسجلة سادس يوم تداول على التوالي من التدفقات الصافية الإيجابية.

التوقعات الاقتصادية والسياسية

أحداث اليوم الرئيسية

• مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس الصادر عن كونفرنس بورد

• مؤشر ريتشموند الفيدرالي للتصنيع لشهر أغسطس

عناوين الاقتصاد الكلي

1. عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل تظل مرتفعة، والخزانة قد تستخدم حسابها العام لتوسيع عمليات إعادة الشراء

ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 و30 عامًا قرب 4.71% و5.24% على التوالي. وأفادت تقارير بأن وزارة الخزانة الأمريكية قد تستخدم جزءًا من حساب الخزانة العام البالغ نحو تريليون دولار للمساعدة في تمويل توسيع عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل، مما يقلل الحاجة إلى إصدار سندات قصيرة الأجل إضافية.

2. أمريكا تهدد بفرض عقوبات ثانوية على إيران دون إعلان فوري عن عقوبات جديدة

طلبت الحكومة الأمريكية من الدول المعنية تقليل التعاملات التجارية مع إيران أو مواجهة عقوبات ثانوية، لكن وزارة الخزانة لم تعلن بعد عن قائمة عقوبات جديدة محددة. وقالت إيران إنها ستتخذ إجراءات مضادة وتعتقد أن شركاءها التجاريين الرئيسيين لن يوقفوا التجارة ذات الصلة. واستقرت أسعار النفط العالمية بعد انخفاضها بأكثر من 2% في الجلسة السابقة.

3. ترامب يهدد برفع الرسوم الجمركية على السيارات الكندية إلى 50%

قال الرئيس الأمريكي ترامب إنه يعتزم رفع الرسوم الجمركية على السيارات والشاحنات وقطع غيار السيارات الكندية إلى 50% اعتبارًا من 1 يناير 2027. وكانت محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا قد انهارت بالفعل، بينما ظل الدولار الكندي ضعيفًا. وزادت المخاطر على سلاسل توريد السيارات في أمريكا الشمالية والتضخم بشكل أكبر.

4. الأسواق تتوخى الحذر قبل أرباح إنفيديا، والخيارات تشير إلى تقلب في القيمة السوقية بنحو 280 مليار دولار

ستعلن إنفيديا نتائجها الربع سنوية بعد إغلاق السوق الأمريكية في 26 أغسطس بالتوقيت الشرقي. وتتوقع الأسواق أن تقترب الإيرادات الربع سنوية من 92 مليار دولار. ويشير سوق الخيارات إلى تحرك متوقع لسعر السهم بعد الإعلان بنحو 5.4%، أي ما يعادل تغيرًا في القيمة السوقية بنحو 280 مليار دولار. وسيكون الطلب على الذكاء الاصطناعي وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي لمزودي الخدمات السحابية من أبرز محاور اهتمام السوق.

5. الأسواق تترقب مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي وأول خطاب رئيسي لوارش في جاكسون هول

ستصدر الولايات المتحدة بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو والناتج المحلي الإجمالي المعدل للربع الثاني وطلبات السلع المعمرة في 26 أغسطس. ومن المتوقع أن يلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش خطابًا رئيسيًا في ندوة جاكسون هول في 28 أغسطس. وستركز الأسواق على تعليقاته بشأن هدف التضخم ومسار أسعار الفائدة وعوائد سندات الخزانة طويلة الأجل.

أداء الأصول العالمية

• الأسهم: أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني مرتفعًا بنسبة 0.50%. وأغلق مؤشر كوسبي الكوري مرتفعًا بنسبة 0.68%، مع استقرار سهم سامسونج إلكترونيكس وارتفاع سهم إس كيه هاينكس بنسبة 0.42%. وفي التداولات الأمريكية قبل الافتتاح، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنحو 0.33%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.10%، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنحو 0.02%.

• العملات المشفرة: بلغ مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة من كوين ماركت كاب 83 نقطة، في منطقة الجشع الشديد. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة نحو 2.71 تريليون دولار، بارتفاع بنحو 2.96% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وتم تداول بيتكوين فوق 80,000 دولار، بارتفاع بنحو 3.40% خلال 24 ساعة. ومن بين العملات الرائجة اليوم: ارتفعت SOL بنحو 7.9%، بينما ارتفعت CASHCAT بنحو 67%.

• الطاقة والمعادن: استقر خام برنت تقريبًا عند 92.13 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.1% إلى 85.08 دولار للبرميل. واستقر الذهب الفوري تقريبًا عند 4,645.67 دولار للأونصة، بينما انخفضت الفضة الفورية بنحو 0.7% إلى 68.43 دولار للأونصة.

(البيانات حتى 25 أغسطس، الساعة 15:00 بتوقيت هونغ كونغ)

لمحة عن سوق العملات المشفرة

1. تحليل تدفقات رأس المال في العقود الآجلة

في 25 أغسطس، وفقًا لبيانات كوين جلاس، تصدرت عقود BTC وSOL وZEC وSHIB وغيرها صافي التدفقات الداخلة في تداول العقود الآجلة خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما قد يشير إلى فرص تداول.

2. خريطة حرارة التصفية لبيتكوين

في 25 أغسطس، وفقًا لبيانات كوين جلاس، واستنادًا إلى السعر المرجعي الحالي البالغ 79,890 دولارًا على خريطة تصفية بيتكوين، إذا انخفضت بيتكوين إلى ما دون 78,000 دولار، فقد تصل قيمة التصفية التراكمية للمراكز الطويلة عبر منصات التداول المركزية الرئيسية إلى 1.19 مليار دولار. وعلى العكس، إذا اخترقت بيتكوين مستوى 82,000 دولار، فقد تصل قيمة التصفية التراكمية للمراكز القصيرة إلى 940 مليون دولار. ويُنصح المتداولون بإدارة الرافعة المالية بحكمة لتجنب عمليات التصفية واسعة النطاق أثناء تقلبات السوق.

3. نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لبيتكوين

وفقًا لبيانات كوين جلاس، حتى الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ في 25 أغسطس، بلغت النسبة الإجمالية للمراكز الطويلة إلى القصيرة لبيتكوين 1.4535، مما يشير إلى أن المضاربين على الارتفاع يتمتعون حاليًا بميزة نسبية.

4. أداء عقود الأسهم الآجلة

في 25 أغسطس، تباين أداء عقود الأسهم. تصدر SPCX المكاسب بارتفاع 1.33%، بينما كان SNXX الأسوأ أداءً بانخفاض 2.03%. وارتفع حجم التداول على نطاق واسع، حيث زاد حجم تداول SPCX وSNXX بنسبة 419.45% و363.56% على التوالي. وفيما يتعلق بالعقود المفتوحة، ارتفعت عقود SNXX المفتوحة بنسبة 14.50%، بينما انخفضت SKHYNIX بنسبة 8.98%، مما يُظهر تباينًا واضحًا في تدفقات رأس المال.

5. مراقبة البيانات على السلسلة

• وفقًا لـ Whale Alert، تم تحويل 659 بيتكوين من Coinbase Institutional إلى محفظة غير معروفة، بقيمة تبلغ نحو 52.04 مليون دولار.

• تُظهر البيانات على السلسلة أن حوتًا غير معروف أودع نحو 192.8 مليون USDC في Aave، بقيمة تحويل تبلغ نحو 192.8 مليون دولار.

• وفقًا لـ Whale Alert، تم تحويل 1,000 WBTC إلى عنوان مرتبط بمجمع تعدين بيتكوين F2Pool، بقيمة تبلغ نحو 77.41 مليون دولار.

عناوين البلوكشين

• في 24 أغسطس بالتوقيت الشرقي، سجلت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية بلغت 338 مليون دولار، مسجلة سادس يوم تداول على التوالي من التدفقات الصافية الإيجابية. وشهد صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك تدفقات صافية بلغت نحو 209 ملايين دولار، بينما شهد صندوق FBTC التابع لشركة فيديليتي نحو 105 ملايين دولار.

• سجلت صناديق إيثريوم المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية بلغت 116 مليون دولار خلال الفترة نفسها، مسجلة أيضًا سادس يوم تداول على التوالي من التدفقات الصافية الإيجابية. وشهد صندوق ETHA التابع لشركة بلاك روك تدفقات صافية بلغت نحو 90.92 مليون دولار، بينما شهد صندوق Grayscale Ethereum Mini Trust نحو 12.5 مليون دولار.

• سجلت صناديق سولانا المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية يومية بلغت 33.4896 مليون دولار. وشهد صندوق Bitwise Solana Staking ETF تدفقات صافية بلغت 24.994 مليون دولار، بينما شهد صندوق Fidelity Solana ETF مبلغ 4.84 مليون دولار. وارتفع إجمالي صافي أصول الصناديق ذات الصلة إلى نحو 1.214 مليار دولار.

• أطلقت سولانا أول تصويت رسمي للحوكمة. وتتضمن المقترحات الثلاثة دستورًا للشبكة، ورفع معدل خفض التضخم السنوي من 15% إلى 30%، وإدخال آلية رسوم قائمة على استهلاك الموارد مع حرق الرسوم. ومن المتوقع أن ينتهي التصويت في 27 أغسطس. وخلال الفترة نفسها، عالجت سولانا نحو 1.318 مليار معاملة غير تصويتية في أسبوع واحد، وهو رقم قياسي.

• باعت Strategy أسهماً عادية الأسبوع الماضي لجمع نحو 2.01 مليار دولار، لكنها لم تشترِ أو تبع بيتكوين للأسبوع الثاني على التوالي. وظلت حيازات الشركة عند 840,447 بيتكوين، بتكلفة شراء إجمالية تبلغ نحو 63.36 مليار دولار.

• تخطط الهند لإصدار أول سند شركات مرمّز في سبتمبر، بحجم لا يتجاوز 5 مليارات روبية. وسيستهدف في البداية مستثمرين مؤسسيين مختارين، وسيستخدم عملة رقمية للبنك المركزي بالجملة للاكتتاب والتسوية.

• تدعم جمعية البلوكشين الأمريكية الوكالات الفيدرالية في صياغة قواعد العملات المستقرة بموجب قانون GENIUS، مع التوصية بقصر متطلبات تحديد هوية العملاء على السوق الأولية حيث يتعامل المصدرون مباشرة مع العملاء، لتجنب التزامات الامتثال المتكررة في الأسواق الثانوية.

• تتوقع RedotPay أن يصل الإنفاق العالمي السنوي على بطاقات العملات المستقرة إلى 50 مليار دولار بحلول عام 2028، أي نحو أربعة أضعاف المستوى الحالي. وفي يوليو من هذا العام، تجاوز الإنفاق الشهري على البطاقات ذات الصلة مليار دولار لأول مرة.

رؤى المؤسسات · اختيارات يومية

• قال جيف كندريك، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، إن توسيع وزارة الخزانة الأمريكية لعمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل عزز اهتمام السوق بتجارة خفض قيمة العملة. وأضاف أن بيتكوين، باعتبارها أصلًا يمكنه التحوط ضد التدخلات السياسية وانخفاض القوة الشرائية للعملات الورقية، تستعيد اهتمام المستثمرين.

• قال أليكس سوندرز، المحلل في سيتي، إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تظل عاملًا رئيسيًا يؤثر على سعر بيتكوين. وبعد ضعف مستمر في التدفقات منذ أكتوبر 2025، فإن العودة إلى تدفقات ثابتة إلى الصناديق تعد مؤشرًا مهمًا على إمكانية استمرار الارتفاع الحالي.

• قال المستثمر الملياردير ستانلي دروكنميلر إن توسيع وزارة الخزانة لعمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل يرقى إلى إدارة الأسعار وقد يضر بمصداقية سوق سندات الخزانة الأمريكية. ولخفض العوائد طويلة الأجل بشكل مستدام، تحتاج الولايات المتحدة إلى معالجة العجز المالي الأساسي بدلاً من الاعتماد على أدوات السيولة.