بيتكوين يهبط دون 83 ألف دولار مع تعافي النفط وتدفقات خارجة من صناديق المؤشرات تزيد الضغط

لا تزال بيتكوين تحت الضغط بعد هبوطها دون 83,000 دولار. تُظهر بيانات سوق BTCC تداول BTC عند حوالي 82,736 دولارًا، بانخفاض يقارب 1.6% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. استأنفت أسعار النفط ارتفاعها، بينما تستمر المخاوف بشأن التضخم الأمريكي وأسعار الفائدة في التأثير على المعنويات، مما يحد من فرص الارتداد في الأصول الرقمية.

كما ترافق الانخفاض مع تدفق خارجي لرأس المال من السوق الفورية. سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بلغت حوالي 485 مليون دولار في السابع من أكتوبر. ومع ضعف هذا المصدر المهم للطلب، أصبح من الصعب على السوق استيعاب ضغوط البيع الناتجة عن تصفية المراكز ذات الرافعة المالية.

النفط يعاود الصعود فوق 103 دولارات

في السابع من أكتوبر، وافقت وكالة الطاقة الدولية على تسريع عمليات السحب من الاحتياطيات التي سبق التعهد بها، وأنهت أسعار النفط الجلسة على انخفاض بعد تداولات متقلبة. استقر خام برنت عند 100.20 دولار للبرميل، بينما أغلق خام غرب تكساس الوسيط عند 88.28 دولارًا. لكن بحلول الثامن من أكتوبر، عاود برنت الصعود فوق 103 دولارات.

ذكرت رويترز زيادة في الهجمات على السفن في الخليج ومضيق هرمز، بينما هددت العواصف أيضًا الإنتاج الأمريكي البحري من النفط والغاز. حتى السابع من أكتوبر، أوقف المنتجون في خليج المكسيك الأمريكي نحو 25% من إنتاج الخام. ولا تزال مخاطر تعطل الشحن والإنتاج تؤثر على تسعير السوق.

بالنسبة لبيتكوين، ينتقل تأثير صدمة الطاقة بشكل أساسي عبر أسعار الفائدة والرغبة في المخاطرة. يمكن أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة باستمرار إلى زيادة تكاليف النقل والتصنيع والاستهلاك. وإذا امتدت هذه الضغوط إلى تضخم أوسع، فسيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مساحة أقل لتيسير السياسة النقدية. وفي الوقت نفسه، تزيد عوائد السندات المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول التي لا تدر عائدًا، وتجعل الصفقات ذات الرافعة المالية المعتمدة على التمويل أكثر تكلفة.

تعرضت الأسهم الأمريكية أيضًا للضغط، رغم تقلص الخسائر خلال الجلسة لاحقًا. في السابع من أكتوبر، أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 0.22% عند 7,801.75 نقطة، وهبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.22% إلى 27,538.69 نقطة، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.66%.

الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يُبقي خيار رفع الفائدة مطروحًا

صدر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر في السابع من أكتوبر بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة. أظهر المحضر دعمًا بالإجماع في اجتماع 15-16 سبتمبر لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75%-4.00%. ورأى أغلبية المشاركين أن زيادة إضافية واحدة قبل نهاية العام قد تكون مناسبة.

وتبرز مخاوف المسؤولين بشأن التضخم المستمر بشكل خاص. أظهر المحضر أن العديد من المشاركين رأوا أنه كلما طالت فترة ارتفاع أسعار الطاقة، زاد خطر تحول زيادات التكلفة المحلية إلى ضغوط أسعار أوسع. ومع ذلك، ستظل القرارات المستقبلية معتمدة على البيانات الواردة. ولا يعني نقاش سبتمبر أن رفع الفائدة في اجتماع أكتوبر قد تقرر بالفعل.

عكست سوق سندات الخزانة أيضًا شدًا وجذبًا بين المشترين والبائعين. في السابع من أكتوبر، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.364% خلال الجلسة قبل أن يتراجع بعد طلب قوي في مزاد لسندات بقيمة 39 مليار دولار. وبلغ حوالي 5.284% عند نشر رويترز للخبر، بينما كان عائد السندات لأجل 30 عامًا حوالي 5.669%.

يشير التراجع إلى أن العوائد المرتفعة لا تزال قادرة على جذب مشتري السندات. لكن الانخفاض من القمم لا يعني تحسنًا ملموسًا في ظروف التمويل. بالنسبة لبيتكوين، إذا استمر النفط في الارتفاع وبقيت العوائد طويلة الأجل مرتفعة، فإن أي ارتداد قصير الأجل سيظل يواجه رياحًا معاكسة على المستوى الكلي.

البنية قصيرة الأجل تضعف بينما يواجه الدعم متوسط الأجل اختبارًا

شكلت بيتكوين مؤخرًا قممًا أدنى وقيعانًا أدنى بشكل تدريجي، مما يشير إلى أن السوق لم يؤسس بعد بنية استقرار ثابتة. كما تتباين مؤشرات الزخم عبر الأطر الزمنية. يبلغ مؤشر القوة النسبية اليومي لفترة 14 يومًا حوالي 50، ويبقى في المنطقة المحايدة، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية لكل ساعة من 33، قريبًا من عتبة التشبع البيعي الشائعة عند 30، مما يشير إلى أن البائعين ما زالوا يمتلكون الأفضلية على المدى القصير.

فيما يتعلق بالمتوسطات المتحركة، يقع المتوسط المتحرك الأسي لعشرين يومًا (EMA) عند حوالي 83,400 دولار، بينما يقف المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا قرب 79,600 دولار. هبط السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لعشرين يومًا لكنه لا يزال فوق المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا، مما يُظهر أن الاتجاه قصير الأجل قد ضعف بينما يظل دعم المتوسط المتحرك متوسط الأجل قائمًا. إذا لم تتمكن BTC من استعادة المتوسط المتحرك الأسي لعشرين يومًا والثبات فوقه، فقد يظل التعافي قصير الأجل مقيدًا.

على الجانب الهابط، يقع مستوى الدعم الأول الذي يجب مراقبته عند حوالي 82,300 دولار. وقد يؤدي الكسر المستدام دون تلك المنطقة إلى جذب الانتباه إلى 81,000 دولار، يليه المستوى النفسي 80,000 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا.

على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند حوالي 83,500 دولار قرب منطقة المتوسطات المتحركة، تليها حوالي 85,500 دولار، وهي قريبة من أعلى مستوى خلال جلسة السابع من أكتوبر. لن يصبح التعافي أكثر إقناعًا إلا إذا اخترقت BTC المقاومة، وثبتت فوق هذا المستوى عند إعادة الاختبار، وشهدت زيادة في حجم التداول في الوقت نفسه. وفوق ذلك، تشمل منطقة 86,700-87,400 عدة قمم حديثة وستختبر ما إذا كان المشترون قادرين على استعادة زخم كافٍ لدفع السوق إلى الأعلى.