مسؤول في الفيدرالي: قد تكون هناك حاجة لرفع واحد فقط هذا العام، وهامش الربح غير المحقق لمتداولي البيتكوين قصيري الأجل يسجل أعلى مستوى في 21 شهرًا

أبرز النقاط

• استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.23%، بينما لامس عائد السندات لأجل 30 عامًا 5.6206%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. وتترقب الأسواق بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر أغسطس.

• تم تداول البيتكوين قرب 83,300 دولار. وفي 29 سبتمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية داخلة بلغت نحو 66.19 مليون دولار، مسجلةً تدفقات داخلة لليوم التاسع على التوالي.

• أطلقت Bitwise رسميًا صندوق NRR، وهو أول صندوق NEAR فوري متداول في البورصة في الولايات المتحدة، وبدأ التداول في بورصة NYSE Arca في 29 سبتمبر.

توقعات الاقتصاد الكلي والسياسات

الأحداث الرئيسية اليوم

• القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين الألماني لشهر سبتمبر

• مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر أغسطس

• مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي لشهر أغسطس

• مخزونات النفط الخام الأمريكية من إدارة معلومات الطاقة

• أرباح شركة Micron Technology

عناوين الاقتصاد الكلي

1. ويليامز: قد تكون هناك حاجة لرفع واحد فقط هذا العام، ولا داعي للاستعجال

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إنه بعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، قد يحتاج الفيدرالي إلى رفع واحد فقط هذا العام، وأنه "لا داعي للاستعجال" في إجراء المزيد من التعديلات على أسعار الفائدة. ودفعت هذه التصريحات الأسواق إلى خفض رهاناتها على رفع فوري في أكتوبر. وأظهرت تسعير مجموعة CME انخفاض احتمال رفع أسعار الفائدة في أكتوبر إلى نحو 47%، بينما ظل احتمال رفعها في ديسمبر عند نحو 92%.

2. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يستقر قرب 5.23%، والعوائد طويلة الأجل تظل عند أعلى مستوياتها في سنوات

ظلت سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل تحت ضغط. وبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 5.23% خلال التداولات الآسيوية بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى 5.293%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007. ولامس عائد السندات لأجل 30 عامًا 5.6206%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. ومنذ سبتمبر، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسرعة، ولا تزال مخاوف التضخم والعجز المالي وإصدار السندات في صميم اهتمامات السوق.

3. فرص العمل الأمريكية في أغسطس تنخفض إلى 7.079 مليون، دون التوقعات

انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة وفق تقرير JOLTS بمقدار 256,000 في أغسطس إلى 7.079 مليون، وهو أقل من 7.225 مليون المتوقعة في استطلاع أجرته رويترز. وظلت حالات التسريح منخفضة خلال الفترة نفسها، بينما بلغ معدل التوظيف 3.3%. وستركز الأسواق بعد ذلك على بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الليلة وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر يوم الجمعة لتقييم مسار أسعار الفائدة المستقبلي للفيدرالي.

4. مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي لشهر أغسطس يرتفع 4.0% على أساس سنوي، ورهانات رفع نوفمبر تهدأ

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي لشهر أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري و4.0% على أساس سنوي، بينما استقر التضخم الأساسي عند 3.6% على أساس سنوي. وكان بنك الاحتياطي الأسترالي قد رفع للتو سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60% في 29 سبتمبر، وهو أعلى مستوى في 15 عامًا. وبعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين أدنى قليلاً من توقعات السوق، انخفضت تسعيرة السوق لرفع آخر في نوفمبر إلى نحو 20%.

5. الولايات المتحدة ستعرض ما يصل إلى 40 مليون برميل إضافية من قروض الاحتياطي البترولي الاستراتيجي

أعلنت وزارة الطاقة الأمريكية أنها ستوفر ما يصل إلى 40 مليون برميل من إمدادات الاحتياطي البترولي الاستراتيجي من خلال قروض، وهو ما يمثل الشريحة الأمريكية الأخيرة بموجب خطة إطلاق منسقة سابقة مع وكالة الطاقة الدولية. وتبلغ مخزونات الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكية حاليًا أقل من 284 مليون برميل، وهو أدنى مستوى منذ عام 1982. ويجب إعادة القروض، إلى جانب النفط الخام الممتاز، في موعد أقصاه نهاية عام 2028.

أداء الأصول العالمية

• الأسهم: أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني مرتفعًا بنسبة 1.94% عند 66,460.68 نقطة. وأغلق مؤشر كوسبي الكوري منخفضًا بنسبة 0.48%، وأنهى الربع الثالث منخفضًا بنسبة 19.3%، وهو أكبر انخفاض فصلي له منذ الربع الأول من عام 2020. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل طفيف، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.2%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنحو 0.4%.

• العملات المشفرة: أظهرت بيانات CoinMarketCap أن مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة بلغ نحو 67، في منطقة الجشع. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة نحو 2.85 تريليون دولار، بزيادة قدرها نحو 0.7% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية. وتم تداول البيتكوين قرب 83,290 دولارًا، بزيادة قدرها نحو 0.4%، بينما بلغ سعر الإيثريوم نحو 2,666 دولارًا، بزيادة قدرها نحو 0.4%. ومن بين أفضل 100 عملة من حيث القيمة السوقية، تفوقت عملات QNT وPUMP وAVAX في الأداء.

• الطاقة والمعادن: انتعشت أسعار النفط العالمية بشكل طفيف. وتداول الذهب الفوري قرب 4,180 دولارًا للأونصة، مع انخفاض تراكمي في سبتمبر بنحو 6%. وبلغ سعر الفضة الفورية نحو 61.01 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره نحو 0.5%.

(البيانات حتى 30 سبتمبر، الساعة 15:00 بتوقيت هونغ كونغ)

لمحة عن سوق العملات المشفرة

1. تحليل تدفقات رأس المال في العقود الآجلة

في 30 سبتمبر، وفقًا لبيانات Coinglass، تصدرت عقود ETH وBTC وXAU وZEC وSOL وغيرها صافي التدفقات الخارجة في تداول العقود الآجلة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، مما قد يشير إلى فرص تداول.

2. خريطة تصفية البيتكوين

في 30 سبتمبر، وفقًا لبيانات Coinglass، واستنادًا إلى السعر المرجعي الحالي البالغ 83,001 دولار على خريطة تصفية البيتكوين في البورصات، إذا انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 81,000 دولار، فقد تصل قيمة التصفية التراكمية للمراكز الطويلة عبر منصات التداول المركزية الرئيسية إلى 1.17 مليار دولار. وعلى العكس، إذا اخترقت عملة البيتكوين مستوى 85,000 دولار، فقد تصل قيمة التصفية التراكمية للمراكز القصيرة عبر منصات التداول المركزية الرئيسية إلى 1.08 مليار دولار. ويُنصح المتداولون بإدارة الرافعة المالية بحكمة لتجنب عمليات التصفية واسعة النطاق أثناء تقلبات السوق.

3. نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة في عقود البيتكوين الآجلة

وفقًا لبيانات Coinglass، حتى الساعة 17:00 بتوقيت هونغ كونغ في 30 سبتمبر، بلغت النسبة الإجمالية للمراكز الطويلة إلى القصيرة في البيتكوين 0.7643، مما يشير إلى أن الدببة يتمتعون حاليًا بميزة نسبية.

4. أداء العقود الآجلة التقليدية

في 30 سبتمبر، كانت عقود TradFi متباينة على نطاق واسع. وكانت المعادن الثمينة أقوى، حيث ارتفع الذهب والفضة بنسبة 1.45% و1.02% على التوالي. وكانت أسهم التكنولوجيا متباينة، حيث ارتفع SOXL بنسبة 1.45% وانخفض SNDK بنسبة 0.41%. وتعرضت الطاقة لضغوط واضحة، حيث انخفض CL بنسبة 3.63% وBZ بنسبة 1.84%. وبالنسبة للفائدة المفتوحة، قفزت الفائدة المفتوحة لـ BZ بنسبة 17.76% وارتفعت KORU بنسبة 6.53%، بينما انخفضت الفائدة المفتوحة للذهب بنسبة 14.65%.

5. مراقبة على السلسلة

• وفقًا لـ Lookonchain، سحب حوت 7,500 عملة ETH من Binance، بقيمة تبلغ نحو 20.5 مليون دولار.

• وفقًا لـ Onchain Lens، يحتفظ الحوت MK4 بمركز شراء طويل يبلغ نحو 5.84 مليون عملة NEAR، بقيمة اسمية حالية تبلغ نحو 29.21 مليون دولار وأرباح غير محققة تبلغ نحو 15.47 مليون دولار.

• أظهرت بيانات Santiment أن أرصدة البيتكوين في البورصات انخفضت بنحو 35,800 عملة بيتكوين إلى 1.325 مليون بين 20 و27 سبتمبر، بينما سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات داخلة بلغت نحو 2.4 مليار دولار خلال الفترة نفسها.

• يحتفظ حوت ZEC بمركز طويل برافعة مالية 5x يبلغ نحو 4,135 عملة ZEC، بقيمة اسمية تبلغ نحو 5.8 مليون دولار. ونظرًا لأن عملة ZEC تراجعت بأكثر من 18% من أعلى مستوى لها مؤخرًا، فقد تجاوزت الخسارة غير المحققة للمركز 450,000 دولار.

عناوين البلوك تشين

• في 29 سبتمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية داخلة بلغت نحو 66.19 مليون دولار، مسجلةً تدفقات داخلة لليوم التاسع على التوالي. وشهد صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock تدفقات صافية داخلة بلغت نحو 51.09 مليون دولار، وشهد صندوق ARKB تدفقات صافية داخلة بلغت نحو 33.24 مليون دولار، بينما شهد صندوق BITB تدفقات صافية خارجة بلغت نحو 18.14 مليون دولار.

• أطلقت Bitwise رسميًا صندوق NRR، وهو أول صندوق NEAR فوري متداول في البورصة في الولايات المتحدة، وبدأ التداول في بورصة NYSE Arca في 29 سبتمبر برسوم إدارة تبلغ 0.75%. وتخطط Bitwise للمراهنة داخليًا على عملات NEAR التي يحتفظ بها الصندوق وعكس المكافآت ذات الصلة في صافي قيمة أصول الصندوق.

• طلب رئيس لجنة الرقابة بمجلس النواب الأمريكي جيمس كومر من Crypto.com وHyperliquid وPredictIt تقديم سجلات تتعلق بالتحقق من الهوية ومراقبة التداول غير الطبيعي وإحالة المعاملات المشبوهة إلى الجهات التنظيمية كجزء من تحقيق في تداول أسواق التنبؤ.

• أعادت Aztec Labs إطلاق محفظة الخصوصية zk.money الخاصة بها. وتعمل النسخة الجديدة على شبكة Aztec، ويمكنها إخفاء أرصدة المستخدمين ومبالغ المدفوعات ومعلومات الطرف المقابل، وتستخدم نموذجًا غير احتجازي.

• أبرمت Kakao Pay Securities شراكات منفصلة مع Dinari وOndo لاستكشاف ترميز الأسهم الكورية المدرجة وجدوى تقديم الأصول ذات الصلة للمستثمرين الأجانب.

• أكمل بنك Jeonbuk الكوري ومؤسسة Solana وNode Infra إثبات مفهوم للتحويلات عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة، واختبروا العملية الكاملة من إيداع الوون الكوري إلى تحويل العملات المستقرة والتسوية مع البنوك المحلية الأجنبية.

• أعلنت MoonPay عن توسع أكبر في السوق الكورية وتستكشف التعاون مع KB Financial وWoori Bank وKakaoBank وغيرها في مجالات العملات المستقرة والتحويلات عبر الحدود والبنية التحتية للأصول الرقمية، مع الاستعداد لتقديم طلب تسجيل كمزود خدمة أصول افتراضية في كوريا.

• كشفت مجموعة Kakao عن خطة أعمالها لعملتها المستقرة بالوون الكوري وتختبر حالات استخدام تشمل تحويلات محفظة الأصول الرقمية والمدفوعات دون اتصال والتسوية عبر الحدود ومدفوعات وكيل الذكاء الاصطناعي. كما اقترحت بناء إطار تعاون مفتوح يشمل البنوك وشركات الأوراق المالية والمنصات.

• أعلنت Robinhood عن توسيع إضافي لخدمات المشتقات وتداول الأسهم في عطلة نهاية الأسبوع للمستخدمين الأمريكيين، بما في ذلك إطلاق منتجات متعلقة بالعقود الدائمة.

• قال المؤسس المشارك لـ Hyperliquid جيف يان في أسبوع كوريا للبلوك تشين إن الشركة تستكشف أسواقًا مالية أوسع وتركز على أصول السوق الخاصة المقيدة حاليًا بحواجز الوصول، بالإضافة إلى آليات اكتشاف الأسعار العالمية.

رؤى المؤسسات · اختيارات يومية

• CryptoQuant: قال رئيس قسم الأبحاث خوليو مورينو إن عملة البيتكوين لا تزال ضمن هيكل السوق الصاعد المحدد لها، لكن هامش الربح غير المحقق للمتداولين قصيري الأجل ارتفع إلى 33%، وهو أعلى مستوى في 21 شهرًا. وفي 22 سبتمبر، حقق الحائزون أرباحًا يومية بلغت 25,700 عملة بيتكوين، وهو أعلى مستوى منذ عام 2026. وفي الوقت نفسه، انخفض الطلب الفوري بنحو 170,000 عملة بيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما انخفض نمو الطلب على العقود الآجلة من 164,000 عملة بيتكوين في 14 سبتمبر إلى 16,000 عملة بيتكوين في 29 سبتمبر.

• JPMorgan: قال فريق ذكاء السوق بقيادة أندرو تايلر إن بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية وأرباح الشركات لا تزال مرنة. وتحسنت نظرته قصيرة الأجل لقطاع التكنولوجيا منذ أواخر أغسطس، مع التركيز على أشباه الموصلات والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ويتوقع الفريق أن ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.05% بحلول نهاية العام.

• Goldman Sachs: قال كريستيان مولر-جليسمان إن أحد الشروط الأوضح لمزيد من الارتفاع في الأسهم الأمريكية سيكون انخفاض عوائد السندات. وقد ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات الآن إلى نحو 5.25%، وتشكل أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة ضغطًا واضحًا بشكل خاص على القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل العقارات والمرافق والأسهم الصغيرة.

• Citi / Westpac: مع بقاء التضخم الأسترالي في أغسطس عند 4.0%، قال اقتصاديون في Citi وWestpac إن بنك الاحتياطي الأسترالي لا يزال لديه مجال لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. وبعد صدور أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، خفضت الأسواق تسعير رفع فوري لأسعار الفائدة في نوفمبر، لكنها سعرت إلى حد كبير رفعًا واحدًا آخر على الأقل قبل مارس 2027.