對話 Mantle 戰略顧問 Jordi Alexander：不要試圖退休，一個頂級交易員的財富建議

整理 & 編譯：深潮TechFLOW

嘉賓：Jordi Alexander，Selini Capital 的創始人

主持人：Kevin

播客源：When Shift Happens

原標題：How to Actually Build Wealth in a New EconOMy (Crypto vs Stocks) - Jordi Alexander | E136

播出日期：2025年8月28日

要點總結

Jordi Alexander 是 Selini Capital 的創始人，加密貨幣領域的資深投資者，同時也是 Mantle 的戰略顧問。

他創立的 Selini CaPItal 在過去的 13 年裡，實現了的 100% 複合年增長率（CAGR），

此前，Jordi 曾拒絕了華爾街知名做市商 Citadel 的返聘邀請，去新加坡從事 Crypto 資產交易。

他曾社交媒體上（X：@gaMETHeorizing）分享過價值 500 萬美元的交易盈虧截圖，同時也常年參加國際象棋、橋牌賽事，是職業的德撲玩家和量化交易員。

本期播客裡，他通過深入理解一個關鍵性見解積累了大量財富：

此外，他詳細闡述了為何通貨膨脹導致的購買力下降使得即使擁有 1000 萬美元也難以實現舒適退休。 他還分享了自己在經濟規則發生徹底改變的背景下，如何制定策略以積累真正財富的經驗。

主要討論主題：

• 為什麼傳統的退休規劃已經過時

• 通貨膨脹導致法定貨幣貶值如何摧毀儲蓄

• 在新經濟環境下，加密貨幣與股票的優劣勢對比

• 如何擺脫“生存模式”，並通過知識積累和經驗建立判斷力

• 為人工智能對就業市場和財富分配的衝擊做好準備

精彩觀點摘要

• 本世紀有兩個關鍵的行業：一個是構建智能的基礎模塊（如 AI），另一個是構建社會協調的基礎層（如加密技術）。

• 傳統投資方式都難以帶來實際財富增長，要想獲得真正的財富需要找到未來的增長方向，比如技術創新或新興市場。

• 投資加密貨幣，特別是比特幣，是一個相對安全的選擇。 加密貨幣的增長期會持續到真正的資本完全進入市場為止。

• 從比特幣的整體週期來看，它仍然處於非常早期的階段，距離“超漲”還有很長的路要走。

• 四年周期已經成為過去，我們現在進入了一個全新的市場狀態。 現在市場的變化更多是由流動性驅動的小周期造成的，就像一種“資金湧入的衝擊”。

• 加密行業中仍然存在大量的低效，而這也意味著巨大的機會。

• 更高效、更聰明地工作遠比單純努力工作重要。 沒有風險，社會就無法通過創新和冒險實現進步。

• 沒有所謂的退休，對於那些 50 歲以下的人來說，不應該想著退休。

• 判斷力是一種重要的能力，就像貨幣一樣。 判斷力涉及對複雜信息的整合和做出最佳決策的能力，而這恰恰是機器的短板。

• 我們需要在不同的領域同時努力，能夠在經濟上創造實際價值是非常重要的。 你需要在兩個方面下功夫：一是掌握關鍵的技術技能，二是培養心理洞察力和良好的判斷力，也就是優秀的軟技能。

• 如果你還年輕，而且還沒有太多資源，最重要的事情是提升自己的技能，並理解這個即將到來的世界，要讓自己變得不可替代。

• 在接下來的 10 年裡，擁有 10 萬美元和擁有 1000 萬美元之間的差距可能不會那麼大。

• 將主要的資金部分保留在安全的地方，同時拿出一小部分去冒險，既能滿足冒險的需求，又能保證自己的整體財務安全。

• 擺脫生存模式是第一要務，這種狀態會消耗你大量的心理能量，讓你難以專注於更高層次的目標。

• 用現有的資源去換取能夠帶來更大回報的資產或機會。 整個過程中，最核心的要素就是不斷升級自己，這是唯一的恆定因素。

內心的執念與動力

我覺得是我20多歲時的那種長期的挫敗感，感覺自己完全沒有達到我所擁有的潛力。 這種感覺就像是一個被壓在水下的沙灘球，直到我終於設法解鎖並釋放它，它便猛然向上彈起。 這種上升的感覺非常美妙，當你擺脫壓抑狀態後突然向上沖，這種感覺會讓人上癮。 所以我總是想繼續努力，看看沙灘球能飛得多高。 這就是我的動力所在：

同時，我其實是一個非常懶散的人。 我天性裡有很多懶惰的成分，我的默認狀態就是放鬆、享受。 我容易沉迷於各種事情，但這對一個創業者來說並不太好，因為不過這對投資者來說倒是有幫助，因為投資者通常需要做出一個決策，然後耐心等待下一個機會。

現在我在平衡這兩種角色，我需要同時具備行動力和思維深度。 所以我需要一種能量來克服我的懶散。 對我來說，這種動力就來自於內心的執念：我曾經見過那個非常沮喪、沒有發揮潛力的自己，現在我想看看另一個版本的自己。 這種追求已經持續了很多年，我對此上癮。

我們該如何應對金錢的失效與未來財富的重塑

兩年前你推薦了一期播客，我記得當時我以為你是個加密貨幣投資者，對吧？ 但你告訴我，其實你主要是交易波動性，而不是進行方向性投資。 你不太會押注那些長期趨勢，也不做大的長期投資。

不過後來你的觀點似乎發生了一些變化。 這讓我想起 CNBC 的一條評論：“許多高收入的美國人儘管有六位數的薪水，卻仍然不覺得自己富有。”這條評論引發了廣泛討論。 如今，貨幣的實際價值已經與 5 到 10 年前大不相同。 現在 10 萬美元已經無法讓人感到富有，甚至百萬、千萬也顯得不夠。 每年因為法幣稀釋而造成的財富損失非常高。 如果稍微放鬆賺錢的腳步，可能連維持現狀都很難做到。

我對此非常清楚。 我在金融市場工作多年，並且一直關注通脹數據。 當你深入了解這些數據，並觀察周圍的實際情況時，會發現那些我們每年對比的商品和服務，比如機票、酒店、高檔餐廳，它們的價格並不是以 2% 的速度增長，而是以更高的速度增長。 如果你拉長時間來看，比如 5 年，你會發現價格的增長是指數級的。 這不是簡單的 2% 對比 10%，而是本該是 10%，實際上卻是 100%。 這說明貨幣體系中存在著更深層次的問題。

但我不想僅僅討論法幣稀釋的問題，我認為其背後的基本構造更加深刻。 這種趨勢一旦開始，就不會停止，因為我們的政治系統和社會系統缺乏阻止這種趨勢的動力。 所以情況只會變得更糟。

這是一個我思考了 20 年的根本問題。 我認為這是一個非常重要的問題，過去 50 到 100 年裡，貨幣的形式和功能發生了巨大的變化。 比如，我們從金本位轉向了政府發行的法幣。 人們習慣於將貨幣視為一種抽象的代表，認為只要擁有貨幣，就能換取更多的東西。 於是我們繼續過自己的生活，做自己的工作，賺取貨幣，然後就不再思考貨幣的本質。 然而，我認為我們正在逐漸走向一個轉折點，

我很喜歡這句話。 很多人會問，現在需要多少錢才能退休？ 是 1000 萬美元嗎？ 人們對此非常焦慮。 他們認為，只要存夠錢，就可以退休並過上舒適的生活，但這種思維完全錯了。

很多人擔心通用人工智能 (AGI) 會導致巨大不平等，這在某些方面確實會發生，但它也會重新定義財富、資源以及資源的意義。 未來的貨幣系統會經歷階段性變化，比如現在我們還可以用美元購買商品，但某個時刻會出現新的貨幣形式。 能源的重要性也會凸顯，因為它與計算能力和智能密切相關。 這些變化將深刻影響我們的生活和對財富的定義。

隨著我們能夠使用的智能工具越來越強大，判斷力的重要性將進一步提升。 試想一下，如果每個人的手機裡都有一個相當於智商 150 的博士級 AI，它精通所有學科，那會是什麼樣的情景？ 這些機器在很多領域會表現得非常出色，但也有一些領域它們可能在很長一段時間內無法勝任，其中最關鍵的就是

。 就像那些擅長記憶和背誦所有知識點的“學術型”人群一樣，他們可以掌握大量的事實，但問題是：畢竟，因此，我認為我們可以通過與個人分析師（無論是 AI 或其他形式）互動來增強自己，通過這些分析師提供的數據和洞察支持決策。 然後，我們基於這些信息做出明智的選擇。 未來，判斷力將變得更加重要，它不僅是個人能力的體現，也是在復雜環境中取得成功的關鍵因素。

“退休”是一個過時的概念

你提到“沒有退休”這一概念，那麼我們以 1000 萬美元為例，因為這是很多人認為可以實現財務自由的目標數字。 無論是 500 萬、1000 萬，或者 100 萬，人們努力工作積累這些財富，然後將它們以現金形式存儲。

我會說兩者都有影響，同時還有第三點。隨著社會的發展，越來越多的人可能會變得像“NPC”（非玩家角色），他們缺乏主動性和創造力，也沒有內在生產力。 我認為雖然這不會是人口中的絕大多數，但會比人們通常設想的要多。 我個人當然希望自己不要成為“NPC”，我認為很多年輕人也不希望自己只是成為別人機器中的一個齒輪，靠普遍基本收入 (UBI) 勉強維持生活。 當然，沒有人應該被迫一直從事自己不喜歡的工作，我認為我們將在未來十年左右進入一種理想化的生活狀態。

其實，即使你已經 50 或 60 歲，我也認為不應該抱有傳統的退休觀念，未來會有很多新藥物和醫療技術被發現。 AI 在這方面表現得非常出色，這是我使用 AI 的主要用途之一——向它諮詢醫療問題。 它就像一個無與倫比的百科全書，可以幫你分析各種可能性，非常強大。 比如，ALPHAFold（用於預測蛋白質結構的 AI 工具）正在推動大量新藥的研發，並帶來了治癒疾病的潛力。 如果你能在未來 10 年內保持健康，可能會比預期活得更久。 因此，那種“退休”的心態，即使你已經 50 歲，我覺得也是完全錯誤的。 未來的世界將不再像過去那樣——到了 65 歲，你就拿著存下的錢安享晚年。 我認為，

成為經濟上有生產力的人

你應該努力成為具有內在生產力的一員，因為在接下來的 10 到 20 年裡，創造的財富將遠遠超過歷史上的任何時期，尤其是在法幣價值上，甚至在實際價值上也是如此。

如果你把它想像成工業革命的壓縮版，這就是 Demis HassABis 所說的：過去需要 100 年的變革，現在壓縮到 10 年，並且規模擴大了 10 倍，這意味著變革的影響是 100 倍，新財富和新事物的增長速度將是過去幾代人所經歷速度的 100 倍。 所以如果你的計劃是退休並放鬆，只要你能熬過接下來的幾年，這種“100 倍時刻”將會發生在社會中，它會讓你擁有 10 萬美元還是 1000 萬美元變得不那麼重要。

如果你是一個老錢家族，比如那些依靠祖父輩通過航運或採礦等行業積累財富的家族，現在的孫輩仍然靠這些財富生活。 歐洲有很多這樣的家族，但從某種意義上來說，這也像一種社會的平衡器，因為這些人的財富在未來可能會因為通貨膨脹或技術變革而大幅貶值。 如果你看看中東地區，他們非常聰明地利用“老錢”，比如 70 年代、80 年代的石油財富，將其投資於新技術。 他們認識到，自己所擁有的財富形式，比如石油，可以轉化為 OpENAI 的股份，也可以轉化為芯片和視頻技術。 他們在這方面表現得非常優秀，而歐洲的傳統財富家族可能就沒有這麼成功。

即將到來的“100 倍時刻”意味著社會創造力的爆發，這也決定了這個概念————遠比擁有 1000 萬美元退休更重要。 如果你每天都在麥當勞打長時間的工，這種工作可能無法幫助你為未來成為對社會有價值的人做好準備。

真正的問題是：其次，我並不是說只需要提升自己。 如果你現在想積累大量財富，這是可以的，因為我們正在經歷一個社會轉型的過渡時期。 如果你很聰明並且擁有大量財富，你會找到願意接受這些財富的人，也許你可以用它們換取一輛車，或者換取未來需要的資源。 你可以做出這樣的轉換，因為人們仍然在考慮這些財富的價值。

如果你在這個世界中是不可或缺的，你將會賺到很多錢，因為你的勞動會成為少數真正有價值的勞動之一，在一個快速增長的行業中具有不可替代的生產力。 這表明，即使是拿固定工資，只要你足夠有競爭力，也能賺到巨額財富。 所以很明顯

在我的職業生涯中，我一直需要在兩者之間找到平衡。對我來說，我會把錢投入到業務中，比如我會參與一些項目，賺到錢後就聘請非常聰明的人，試圖建立一個比個體力量更強大的組織。 我一直在做這樣的事情。 比如，有幾年我專注於個人交易，但這並不是一種可持續的方式。 個人交易的收益是短期的，今天賺到的錢，明天可能就不重要了。 當你在做交易時，你的表現僅限於你最近的一筆交易，它不像建立一個有持續收入的業務。 所以，可能一年下來，我賺了不少錢，但我會用這些錢聘請優秀的人才，購買先進的技術組件，或者其他能讓業務更具可持續性的資源。

現金為何逐漸貶值

我現在講的是一些基本原則，比如財產權的重要性，以及為什麼我們應該關注貨幣的貶值，無論是 100 美元、20 美元還是其他金額。 如果你擁有大量現金，但對其採取被動態度，那麼在三年內，你的現金購買力可能會縮水 40%。

那麼，哪些資產能夠產生回報呢？ 比如股票。 我認為目前在美國，政府會持續推動股票市場的增長。 雖然股票市場波動較大，但如果出現下行波動，比如我們在新冠疫情期間看到的情況，股票市場從高點迅速下跌，但隨後又迅速恢復。 這是因為社會結構決定了大家都希望股票市場上漲。 政府會採取各種措施推動股票市場上漲，因為這有助於維持政治和社會的穩定。

對於普通人來說大多數人沒有時間研究其他投資方式，因此將資金投入標普500指數或其他類似的國際股票指數基金 (ETF) 是一個不錯的選擇。 對於那些害怕加密貨幣的普通朋友，我通常建議他們至少將 50% 的資金投入到股票市場中，比如國際股票指數基金和一些 ETF。 這樣至少不會像把現金留在銀行賬戶裡那樣被嚴重稀釋，這是一個合理的選擇。

過去一段時間裡，成長型股票表現優異，但我不認為納斯達克指數的 17% 年化收益率會長期持續。 雖然我們現在處於一個技術驅動的時代，但這並不意味著納斯達克指數會一直保持這樣的增長率。 當納斯達克指數下跌時，它的跌幅通常非常劇烈。 雖然過去幾年它確實有 17% 的增長率，但它也經歷了大幅度的調整。 所以我認為這樣的高增長率難以持續，未來可能會減少。

實際上這些資產並沒有真正的回報。 它們的收益只是勉強抵消了法定貨幣貶值的影響。 這些資產的盈利主要來源於生產型企業，但指數中也包含一些表現不佳的公司，比如所謂的“殭屍企業”，它們浪費了資源並錯誤配置資金。 實際上，。 類似於通脹保值債券 (TIPS)，雖然它們根據通貨膨脹調整回報率，但實際收益仍然是負的，因為計算方式並不完全反映真實情況。

所有這些

財富真正安全的歸屬在哪裡？

或許你需要購買大量擁有充足陽光的土地，同時確保這些土地的產權能夠受到保護。這並不是危言聳聽。 歷史上已經有很多例子，比如幾十年前美國政府曾沒收黃金，要求人們將黃金交給政府；在英國，如果你擁有一座豪宅，他們可能會對其徵收高額稅款，理由是你擁有昂貴的房產。

這些情況都對我們熟悉的財產權概念構成了威脅。 在西方社會，人們習慣於認為財產權是受到保護的。 你可以在一個世界裡，雖然你擁有某樣東西，但權力機構可以隨時決定你是否真正擁有它。 隨著社會不平等加劇以及隨之而來的社會動盪，版權保護將變得更加重要。 社會的不平等會引發政治不滿，人們可能認為富人擁有過多財富，而窮人越來越多。 這種“富者愈富，貧者愈貧”的現象可能導致社會矛盾加劇，比如部分人可能主張重新分配財富。 這種情況在歷史上屢見不鮮，比如法國大革命或其他類似事件

如果你在一個政權不穩定的國家購買房地產，即使你支付了費用，這些土地的產權也可能得不到尊重。 你需要考慮財產權是否會受到尊重。 像新加坡這樣非常穩定的地方，顯然會更有保障。 這些地方因為對財產權的保護，會變得非常吸引人，並且具有較高的投資溢價。

像美國和英國這樣的西方國家，雖然在文化上為我們提供了很多，但由於這些國家內部已經存在的各種政治力量的不穩定性，它們本質上是很不穩定的。 比如去舊金山，雖然那裡有很多創造性的建設活動，但在規劃未來時，你無法確定下一屆政府是否會尊重版權。 如果下一屆政府採取更激進的社會主義政策，從“犯罪季”轉變為“財富掠奪季”，人們開始隱藏自己的財富，那麼這些問題將變得更加重要。

加密貨幣與未來的機遇

例如，我一直在與那些關注科技發展的人交流。 你可以想像一個類似於“後通用人工智能 (AGI) 時代的伯克希爾哈撒韋”的概念（深潮 TechFlow 注：一種比喻或推測性的概念，伯克希爾哈撒韋是由沃倫·巴菲特領導的著名投資公司，以其長期價值投資策略和控股多元化的實體而聞名，在 AGI 技術全面改變社會經濟結構後，類似伯克希爾哈撒韋這樣的公司也許將重塑或領導新的商業生態）。

這樣的企業集合可能在現在看起來還不重要，但在未來五到十年內，它們會成為關鍵。 許多聰明的投資者已經開始關注人類增強技術，比如 NeuraLINK 以及一些專注於人類應用的公司。 我們需要適應智能機器的快速發展，確保人類的競爭力和存在意義，而不是退化成“NPC”。 這可能意味著我們需要升級自己的“人類版本”。 希望不需要通過植入芯片實現，但確實有研究正在探索如何通過神經科學或其他技術手段提升智力水平。

這些行業顯然會在未來變得重要，它們目前還未完全成熟，因為相關知識儲備不足。

為什麼比特幣是一項值得押注的選擇

社會中“富者愈富”和“貧者愈貧”的矛盾正在加劇，這可能會引發巨大的反彈。 在這種情況下，如果你對加密貨幣領域非常了解，你可能還能在其他加密貨幣中找到一些快速發展的機會。 如果你不熟悉這個領域，只投資比特幣就足夠了，它是一個很好的代表性資產。 這種策略非常有效，將投資集中於加密貨幣是因為它的增長速度具有多重優勢。 比如，我個人不投資股票，基本上只持有加密貨幣，通過這種方式“乘風而行”。過去幾年，這種策略是合理的，我認為未來幾年仍然如此。

加密貨幣的增長速度之所以快有幾個原因。 首先，因為它的計價單位（如比特幣/美元）受限於固定供應，而法幣供應卻在不斷增長。 其次，我與主權財富基金交流時，他們幾年前還會說：“我們不會買加密貨幣，我們只買黃金。為什麼不買比特幣這個數字黃金呢？”他們的理由是市場規模太小，無法投入大量資金，比如1000億美元。 但隨著市場規模擴大，他們開始改變態度，因為現在加密貨幣市場已經足夠大，能夠容納他們的資金。 比如，當市場規模達到2萬億美元時，他們可以投資5%，而當市場規模達到10萬億美元時，這種趨勢還會繼續。

我並不是說這種增長會永遠持續，但未來幾年可能會有一個快速增長的階段，我們已經看到一些華爾街資金和 ETF 開始進入市場，主權財富基金也開始分配資金。 例如，中東的阿聯酋已經開始投資加密貨幣，不過最後的巨大增長機會將來自於這是一種國家之間的競爭，早進入市場的國家可以獲得更多的比特幣，這是一種 PvP 的競爭。 因此，

主要是比特幣，雖然可以討論其他加密貨幣，但比特幣是一個宏觀資產，它更清晰、更簡單，是一種更優秀的貨幣形式。 其他加密貨幣目前還不具備成為貨幣的合理性。 比特幣並非沒有缺陷，在更長的時間範圍內，比特幣的一些缺陷可能會顯現出來，社會可能會轉而選擇其他形式的貨幣。 我花了很多時間思考這種新的貨幣形式，因為那些能夠從第一性原理出發設計出更好的貨幣的人，將會成為財富創造的最大贏家。

為什麼大多數交易者最終會失敗

現在似乎一切都在被金融化，加密貨幣市場正在讓每個人都成為交易者。 這種趨勢看似很棒，因為它賦予了每個人參與的機會，這就是我們被灌輸的夢想。 但讓我們來談談現實問題：

要避免犯那些重大的錯誤真的非常困難，即使是那些早期挖出大量比特幣的人，當 BCH 出現時，有些人認為這是一個好機會，於是把所有的比特幣都換成了 BCH。 結果我們都看到了，兩者的價值差距後來達到了 1000 倍。 所以，除非你是頂尖高手，否則很難在這些投機遊戲中獲勝。

因為除了交易者之間的競爭外，還有大量資金流向了那些第三方，例如交易所、律師、運營商和稅務顧問等。 這些第三方通過收取費用獲利，而交易者則需要承擔這些運營成本。 你在市場中下注的同時，也在支付高昂的費用。

我並不是那種純粹主義者，認為“這些東西都不靠譜，所以我要完全遠離”。 憑藉我的知識和判斷力，我會參與其中，並利用我對市場的深刻理解來獲利。 同時我可能會公開警告大家，比如“這是一場泡沫，我們不應該繼續助長它”，但既然我清楚地知道泡沫何時會破裂，我覺得也可以趁機參與其中。 我有點像 Naval（著名的企業家和投資人），但如果說 Naval 是“禪意版”的，那我更像是“尼古丁版”的 Naval。 我不會只是談論概念，而是會實際參與其中，利用我的知識在現有的遊戲規則下獲利。

投資中的“金融死亡願望”

那些參與這些活動的人，很多都陷入了一種上癮的、情緒波動的惡性循環。 其實無論結果如何，這些遊戲都不會改變我的生活，但正是這種“改變生活的微小可能性”吸引了許多人上癮。 人們覺得，也許今天就是我去擲骰子的時候，可能會有 100 次投擲都不會出現 7 點，我的生活就能因此升級。 這種希望讓人上癮，就像一個“鉤子”將人牢牢吸引住。 就像人們買彩票一樣，彩票的價值不僅僅在於金錢，還在於從買票到開獎之間的那段時間。 這段時間裡，你會懷抱希望，想像著“如果我贏了會怎樣”，這種想像本身就是一種心理滿足。

這種夢想和希望能夠帶來大量的多巴胺，讓人上癮，讓他們沉迷於這種感覺。 尤其是在一個人們覺得自己沒有其他方式可以“升級”的社會中，這成了他們唯一的選擇。 這種現像有時極端到看起來像是一種“金融死亡願望”，這些人甚至沒有試圖正確地玩這場遊戲，而是選擇了激進地投入。 他們並不是不懂，而是更渴望這種希望和夢想的感覺，而不是通過系統性的方法實現目標。 這種現象本質上是一種社會心理的反映：

贏家、輸家與旁觀者的角色分析

我認為我們需要深入探討社會中不同個體的角色。 關於脆弱性和反脆弱性 (fragility 和 anti-fragility)，作為個體我們會經歷生死與繁衍，下一代會接替我們。

從個體的角度來看，我們是可以被替代的，尤其是男性。 男性在某種程度上是可替代的，因為社會並不需要太多男性來維持運轉。 我們之前也討論過這個問題——男性的可替代性。

這是一個基本的社會原則。當然，作為個體，我並不希望自己是可替代的。 但從整體來看，這種超博彩化的現像類似於一個篩選機制。 比如，有 100 個人參與賭局，最後一個人將所有人的財富集中到自己身上，而其他人則變得無關緊要。 這種機制使得大多數人成為了“NPC”；從社會整體來看，這可能是一種自然狀態——少數人擁有更多資源，並因此擁有更大的影響力。 因此，社會向這種現象發展，比如各種 PvP 遊戲，可能會有一百萬人參與，但最後只有 100 人成為贏家。

理想情況下，這些贏家的產生不僅僅依賴運氣，而是通過一定的技能和能力篩選出來的，使得最終獲勝者能夠有效利用他們的財富。有些人可能在短期內獲得成功，但從長遠來看，這種模式並不可靠。 當你拆解開來看，就會發現，社會整體可能正在鼓勵這種現象。

加密貨幣領域中的流量與信譽之爭

我自己稍微涉足了內容創作領域，所以我理解你至少需要先吸引註意力，比如用一個搶眼的標題或者能夠快速抓住眼球的內容。 因為如果你做不到這一點，你連進入觀眾視野的機會都沒有，那之後無論你的內容多麼深刻都沒有意義。

不過，也許這種預測有可能成真，比如有人預測，到 2040 年比特幣會達到 1500 萬美元，但問題是，你根本無法知道到 2040 年美元的實際購買力如何，或者它的計價單位會發生怎樣的變化。 這些預測只是隨機的數字，但確實能吸引點擊量，但至少不要過於譁眾取寵。

我認為，你可以拿出幾個百分點的資金去做一些大膽的嘗試，這完全沒問題。 這不僅能帶來心理上的滿足感，比如買彩票時從購票到開獎之間的那種希望感，也能滿足你對冒險的渴望。 但

但有一部分人對“破產”這一現象感到著迷，他們覺得觀看這種行為非常有趣，就像我們對冒險行為感到著迷一樣。 這種金融行為類似於這種冒險，只不過是以金錢為載體。 人們喜歡看那些賬戶餘額在超高流動性市場中快速波動的場景，尤其是當這些行為是公開的時，更像是一場公開的競技表演。 而有些人甚至沉迷於成為這種“破產故事”的主角，這種現象非常耐人尋味。

擺脫生存模式

有時候你需要在兩個方面下功夫：隨著社會不斷發展，社交動態也會隨之變化，因此，

我認為，最容易陷入困境的人群是那些既不擅長社交，也沒有特別突出的技術能力的人，他們只是“差不多”而已。 這些人會逐漸被兩方面的要求壓縮。所以，你需要同時在這兩個領域提升自己，讓自己在社會和經濟上都變得不可或缺。

如果你正在參與財富積累的“遊戲”，首先要明確自己目前所處的位置。 如果你的目標只是擁有足夠的財富來過上舒適的生活，所謂生存模式，就是當你覺得自己連基本生活都無法滿足時的狀態。 這種狀態會消耗你大量的心理能量，讓你難以專注於更高層次的目標。

我自己也經歷過多年的生存模式。 比如，當我在之前的公司擔任交易公司的合夥人時，我和一位非常優秀的技術專家合作。 他是 CTO，而我是交易員，我知道我們兩個人在各自領域都非常有才華。 但儘管如此，我們的表現卻只是“還可以”，並沒有特別出色。 直到某個聖誕假期，我終於有時間放慢腳步，反思為什麼我們兩個能力出眾的人卻無法取得突破性的成功。 我發現，問題在於我們陷入了生存模式。 在這一年中，比如，“那裡有一個危機需要處理”，“我們不能進行投資，因為我們必須確保不會出問題”。

所以，這才是擺脫生存模式的正確路徑。

擺脫生存模式確實需要一個過程。 對我來說，

這種“前置努力”的概念非常關鍵。 任何一家初創公司都會告訴你，從 0 到 1 的過程是最具挑戰性的。 在這一過程中，你可能需要“睡在地板上”，或者做出其他短期甚至中期的犧牲。 但只有通過這樣的努力，才能真正擺脫生存模式，並為後續的突破打下堅實的基礎。

如果你能找到值得信賴的人並向他們學習，這是一個巨大的優勢。 當然，這裡面也有很多噪聲，比如一些人可能會關注錯誤的內容。 但是如果你能夠選擇那些真正理解事物的人作為學習對象，這就是判斷力的重要體現。即使到了我現在的階段，我仍然需要快速學習和成長，因為世界變化得太快了。

是我為自己的心智成長所做的最重要的決定之一。 如果我找到一個值得信賴的人，並從他那裡獲取經驗，這就能讓我少走很多彎路。 比如，如果我相信某人在某個領域有深刻的洞察力，而他說了什麼，我就不需要自己去驗證每一個細節。 當然如果有時間和精力，自己研究是很好的。 但從現實角度出發，如果我知道你是大語言模型增長領域的專家，而你告訴我“LLM 不會創造出超級智能，因為它們有某些局限性”，那麼我不需要完全理解這個結論的每一個細節。 我只需要基於這個信息來調整我的規劃，比如假設超級智能不會很快到來，從而為未來留出更多時間。

我通過判斷你是可信的專家來獲取這些信息。 同樣地，如果有人認為我是一個可以幫助他們的可信人士，這也可以成為一種“捷徑”，我越來越多地使用這種方法。 當然，這也是為什麼我熱衷於創作內容的原因之一。 我認為，通過內容可以幫助很多人加速成長。 這是我們這一代人所擁有的巨大優勢，尤其是那些真正想要提升自己的人。

低效即機會

在加密領域低效現象仍然非常普遍，資本的錯誤分配依然存在，整個行業的運作效率還很低。 如果從博弈論的角度來看，數字資產的流動和運作方式本應更加優化，但我們距離這個目標還很遠。 如果你試圖在這個行業中取勝並理解它，雖然有一定的挑戰，但總體來看難度並沒有那麼高。 當然，在某些具體領域，比如基於圖表的交易策略，可能已經變得更具挑戰性，但整個行業仍然處於成型階段。 很多資金被投向了不應該支持的項目。

如果從第一性原理的角度來看，因為確實有大量的資金湧入這個行業，這一點非常重要。 尤其是在 AI 時代，這種趨勢會變得更加顯著。 儘管一些人認為加密技術只是一個短暫的潮流，但我認為

兩者對於社會的繁榮都至關重要，而社會協調層將基於加密領域正在開發的各種技術組件進行構建。 能夠參與到這些技術的發展中讓我感到非常興奮，因為它們將不斷解鎖新的可能性。 正如我之前提到的，比特幣和以太坊可能是目前的“先鋒”，但在未來的 10 到 20 年裡，將會出現一些新的數字貨幣和貨幣體系，它們可能會成為值得提前關注的領域。

進攻型投資策略：主動掌控財富

當你成功擺脫生存模式後，工作方式會發生很大的變化。你需要開始關注可擴展性的問題。 例如，如果你找到了一種可以重複執行的方式，每天都能賺到 1000 美元，這當然是一個不錯的結果，但在額外的時間裡，你需要開始考慮：“如何讓這項業務實現規模化？接下來我該如何突破？”最終，你需要不斷追求更高的層次，而這正是我多年來一直在做的事情。 雖然我還有很多目標尚未實現，但對我來說，這種升級已經成為我的第二天性，

當你進入“進攻模式”時，目標就是主動追求更高的成就。 如果你對每天按部就班的生活感到不滿足，並希望邁向下一個階段，那麼進攻模式就意味著承擔一定的風險。事實上，所有的大公司在其發展的關鍵階段都需要承擔風險。 關鍵在於如何選擇明智的風險，但這種集中式的投資策略可以幫助你快速達到下一個層次。 然後，你可以進行整合和反思。

你不需要再為未來很長一段時間的生活開銷擔憂。 比如說，如果你有 1000 萬美元作為安全儲備，你可能需要 1500 萬或 2000 萬來實現這種狀態。 假設你有 1000 萬存起來用於安全保障，然後用剩下的資金去冒險。 如果你有 2000 萬，總共拿出 1000 萬作為安全儲備，另外 1000 萬用於高風險投資，即使你虧掉了這額外的 1000 萬，也不會對你的日常生活造成太大影響。 你仍然可以重新積累，並繼續成長。

所謂進攻模式，就像我們看到 Elon Musk 那樣，他利用自己的財富，在短時間內迅速創立了一家 AI 公司的競爭者。 他投入大量資金，在極短的時間內實現了許多目標。 通過集中資源到高潛力的領域，他成功地放大了自己的影響力。 因此，

比特幣：進攻型資產還是防守型基石？

我認為很有意思的是，當你和許多加密領域的創始人交流時，儘管他們可能有自己的代幣項目，但很多人最終還是選擇積累比特幣。 他們可能並不是比特幣極端主義者，也就是說他們並不完全排斥其他加密貨幣，但他們的最終目標依然是將比特幣作為核心資產。

我認為在當前階段，比特幣總體來說是一個不錯的基礎資產。防守型資產則更多是為了應對短期波動，因為防守的核心在於保持穩定性和流動性。 在面對短期波動時，你需要持有一定量的以法幣計價的資產（如現金或穩定幣）來保證你的投資組合能夠平穩度過波動期。

市場上一直存在關於市場時機和周期的討論，比如著名的“四年周期”。 不過，我始終認為例如，當特朗普提出一項“美麗的法案”時，市場從關注關稅和限制政策突然轉向大量資金湧入的狀態。 一旦進入這種流動性驅動的階段，資產價格通常會迅速上漲。 如果你希望更主動地參與市場，而不是簡單地持有資產，你可以嘗試抓住這些小周期。 但這需要你對市場有深刻的理解和敏銳的判斷力。

我確實認為現在，一些國庫公司正在試圖搶占市場先機，他們的購買行為創造了大量的市場動能。 就像歷史上的任何資產一樣，當市場動能積累到一定程度時，資產價格可能會出現超漲，隨後伴隨著修正。

當然，如果你過早退出市場，可能會錯失重要的收益機會。 因此，如何判斷退出時機是一門藝術，而不是一門科學。 當你覺得市場已經進入非理性階段，可以考慮賣出部分資產，等價格回調後再買入。 但有時候，持有不動也是一種合理的決策。

我認為這要分情況來看。 目前，加密貨幣市場中確實有一些現象進入了後期階段，特別是許多代幣正在通過國庫工具（Treasury vehicles）進行操作。 投資者情緒現在非常高漲，可以說市場正處於一種“貪婪模式”，這通常意味著當前的小型流動性週期可能已經接近尾聲，市場可能會很快出現調整。

但比特幣目前的市值僅佔黃金的很小一部分，市場的潛力還遠未被完全挖掘。

消除自我，放下執念

我認為這個旅程可以分為兩個階段：如果你的心理基礎足夠穩固，你就可以在此基礎上建立更高的目標和成就，但如果基礎薄弱，就可能導致自我破壞，比如成癮問題或做出不理性的財務決策。

我們中的大多數人，都可能在早期生活中經歷過創傷，或者一些塑造我們性格的事件。 我遇到過許多年輕有才的人，但我能看出來，他們的一些習慣並不適合進一步發展。 他們需要先反思並解構自己的心理結構，推倒那些不健康的部分。 這是自我淨化過程中最困難的階段，因為它感覺像是在“下降”，而我們通常希望自己不斷進步，總是向上發展。

在處理自我問題時，因為你需要回到心理的“根基”，重新構建一個穩固的基礎。 你需要意識到自己有哪些不健康的習慣或錯誤的思維方式。 其中很多問題都與“頭腦中的聲音”有關。 我記得以前腦海中總有一個聲音在說：“別人怎麼看我？”、“我不該做那件事”、“我是不是看起來很糟糕？”這些聲音讓人變得非常困惑，無法做出清晰的判斷，因為它們會帶來不安全感和模糊的思維。

如果你深入思考，會發現幾乎所有的不穩定都源於某種害怕。 為什麼人們會感到不安全？ 為什麼他們無法穩定下來？ 因為他們害怕失敗、害怕被拒絕或害怕失去。

這個過程需要你深入理解自己的恐懼，找到是什麼導致了錯誤的反應。 這些反應往往是病態的，而不是建設性的。 理解恐懼是解決問題的關鍵。 有時候我們需要進行自我反思、接受心理治療，甚至嘗試一些輔助療法。 你需要與自己的恐懼對話，正視這些問題，並接受自己可能需要從頭開始，重新建立心理基礎。

那些最脆弱的人往往是那些認為自己“最強”的人，並且認為別人沒有意識到自己的強大。 這是一種失敗者的心態，是錯誤的道路。

能夠坦然接受這樣的狀態，是構建健康心態的第一步，也是一個堅實的心理基礎。 因為這樣，你所做的一切不是被恐懼或心理需求驅動，而是基於真實的穩固目標。

當你學習新事物並將它作為未來發展的基礎時，這些知識塊往往是我們頭腦中的假設或啟發式思維。 如果這些假設足夠準確且穩固，你就可以逐步將它們堆疊起來。 可以用數學來解釋這個過程：假設你構建了十個層次，每個層次的準確性是 99.999%，即使堆疊到第 100 層，你的整體判斷仍然能保持很高的準確性。 但如果每一層的準確性只有 90%，聽起來還不錯，但實際上會帶來很大的誤差。 你可以用計算器計算 0.9 的 100 次方，結果會非常低。 這意味著，如果你的每一層都有 10% 的誤差，最終經過多層放大後，你的判斷幾乎不會正確。

因此，雖然 90% 和 99.9% 的差距看起來很小，但隨著層次的增加，它會被無限放大。 。 所以我追求的是一種極致的高效表現，將準確性從 99.9% 提升到 99.99%。 這種追求往往需要深入細節，關注那些微小但關鍵的地方。

當然，時間是有限的，我們不可能對每件事情都深入研究，所以關注細節的做法非常聰明，因為消費者在使用產品時會注意到這些微妙的感受，而這些細節的正確性讓他的產品達到了接近完美的狀態。 當然，他的時間有限，不可能對包裝的每個細節都做同樣的深入研究。 他必須選擇自己的重點。 當你選擇了正確的方向並深入研究時，就能實現巨大的突破和成功。

從第一性原理到倦怠反思，保持投資與高效工作的平衡

幾乎不存在出錯的可能性，這類似於一個數學證明，我是從第一性原理（First Principle）的角度出發來陳述這些觀點的，比如提升你的資源，包括知識、判斷力、習慣、人際關係，以及你可以合作的伙伴，我們的協作能力遠遠超過單打獨鬥的力量。 雖然有些“獨行俠”能夠獨自完成一些事情，也有很多天才具備超凡能力，但協作才是關鍵。

我需要找到自己擅長的領域，當我們將各自的能力結合起來時，這種合力會遠遠超越我們單獨的能力。

舉個例子，如果沒有人修建道路、準備食物或處理其他基礎設施的工作，我就無法專注於自己的生產活動。 因此，通過與不同技能的人合作，構建一個高效團隊，可以極大地提升我們的能力。

因此，我認為我的論點基本不會出錯，因為它基於最基礎的原則：尤其是要理解勞動力的定義和生產力的變化，並具備動態適應能力，這種適應能力是應對未來不確定性的關鍵。

你過去工作非常拼命，連續多年都全力以赴。 我記得一兩年前你跟我提過，那可能是你人生中最瘋狂的一段時間。 你當時每兩天只睡四個小時，也就是每 48 小時只休息四個小時，但後來你經歷了嚴重的倦怠。

早期的高強度投入是必要的，但這也可能導致倦怠。 我去年就經歷了這樣的情況，我一直沒有休息過，也沒有給自己放過任何心理假期。 壓力的持續積累會讓你不自覺地進入“生存模式”。 這並不是一種特定的心態，而是一種持續存在的背景壓力，它會慢慢侵蝕你的身體，比如讓你的肌肉一直處於緊繃狀態。 即使你去按摩放鬆，這種壓力仍然會在背景中持續存在。

當你過度透支時，這種背景壓力會逐漸積累最終讓你崩潰。 當然，聽起來很老生常談，但你確實需要照顧好自己的身體。 高強度工作可能可以持續一年或兩年，但到了某個點，你的身體會開始反抗。 去年夏天，我達到了一個極限。 我整個人癱瘓了兩天，無法起身，甚至無法進食，我的身體徹底罷工了。 我之前完全沒有休息過，甚至連聖誕節假期都在工作。 每天都在忙碌，到五月或者六月的時候，我的身體徹底崩潰。 所以即使你非常有動力並渴望成功，到了那個階段也完全沒有生產力可言。 我現在在努力學會更好地平衡，嘗試用更聰明的方式工作，而不是一味地讓自己更辛苦。

說“不”是非常關鍵的一點。 我是那種默認會幫助別人的人。 我的第一反應通常是，有人向我提出請求，我就會想要回應。 但我注意到，有些高效能人士會選擇忽略一些請求。 我以前會給一些重要人物發消息，他們直接“已讀不回”。 當時我會覺得，“哦，他連回复都不回，是不是我不夠重要？”其實這是我的自尊心在作祟。 後來我逐漸理解了，他們是非常忙碌的人，可能同時有上百個人在給他們發消息，他們不得不選擇忽略一些請求。 這並不是對你的否定，而是他們保護自己時間和精力的一種方式。