我們為什麼需要「DeFi」？

撰文：zacharyr0th，aptos Labs

編譯：Alex Liu，Foresight NeWs

這些現象反映出一個深層次的系統性問題 —— 不僅是監管不足，更是一種設計缺陷。

誠然，公共部門與私營部門之間的專業能力是可以兼容的，但這種「旋轉門」現象並不新鮮，它幾乎已成常態。

1913 年，在一系列銀行擠兌之後，美聯儲成立。 由 J.P. 摩根等金融家設計，美聯儲是一個準政府機構：理論上對國會負責，但在實踐中獨立運作。

價值與認知

穩定幣與抗通脹

對普通民眾而言，當地銀行無法提供有效的應對措施，但 DeFi 可以。 通過穩定幣和非託管錢包，人們能夠避免資產貶值、進行全球交易、繞過不公正的資本管制 —— 這一切都通過任何人都能訪問的開源工具實現。

這些錢包無需銀行賬戶，無需繁瑣文書，只需要私鑰或助記詞即可訪問鏈上賬戶。

抗審查能力

大量在美加邊境抗議的卡車司機的銀行賬戶被官方凍結，使他們無法償還貸款和購買生活必需品 —— 儘管他們並沒有違反任何具體的法條。

在中心化體系中，金融自主權並非理所當然，而 DeFi 提供了一種不同的模式：基於開放基礎設施，由代碼治理，而非地區政策。

收益與創新

一些協議崩潰了，惡意參與者被揭露，但市場在自然篩選可持續的創新。 倖存者 —— 如自動做市商（AMM）和流動性池 —— 代表了 defi 的最佳實踐： 構建透明、無需許可的基礎設施，將交易手續費分配給流動性提供者，而不是讓做市利潤集中在少數把關者手中。

在像美國這樣銀行體系更安全的國家，DeFi 的價值命題同樣成立，但更多是理論上的。 對穩定經濟體的大多數人而言，傳統銀行依然提供了 DeFi 尚未完全匹敵的便利性、消費者保護與可靠性。 一旦傳統金融基礎設施升級為基於區塊鏈的結算層，這一理論將逐漸成為現實。

「DeFi 的目標不是對抗傳統金融，而是打造一個開放、可訪問的金融系統，以補充現有基礎設施。」 —— 以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin

「DeFi 協議代表了金融基礎設施的範式轉變，提供了可編程、透明的傳統金融服務替代方案。」 —— 巴塞爾大學分佈式賬本技術教授 Dr.FABian Schär

「雖然 DeFi 平台可能提供有前景的技術創新，但它們仍需在一個保護投資者、維護市場完整性的框架下運作。—— 前美國 SEC 主席 Gary Gensler

經濟波動與製度信任缺失的世界中，去中心化系統正逐漸展現能力：利用區塊鏈的新屬性增強傳統支付和金融運作。

DeFi 的架構 —— 無需許可、全球化、透明 —— 釋放了新的金融自由，打破了地域、身份、機構的壁壘。 智能合約自動化複雜流程、降低成本、消除摩擦，這些都是傳統基礎設施無法做到的。