【2025重磅財報】摩根大通、美銀Q3淨利飆升12%~23%！投資銀行手續費暴漲80%創紀錄
華爾街巨頭最新財報出爐！摩根大通(JPMorgan Chase)與美國銀行(Bank of America)第三季度表現亮眼，淨利潤分別增長12%與23%，其中投資銀行業務手續費收入更出現驚人的80%飆升。本文將深入分析兩大銀行獲利關鍵，並獨家解讀背後市場動向。
兩大銀行Q3財報核心數據
摩根大通第三季度淨利潤達到143億美元（約合新台幣4800億元），較去年同期增長12%。美國銀行表現更為強勁，淨利潤85億美元（約合新台幣12億元），同比增長23%。值得注意的是，兩家銀行的投資銀行業務手續費收入出現爆炸性成長，摩根大通該項收入增長80%，美銀也錄得43%的增幅。
投資銀行業務為何成為獲利引擎？
據btcc市場分析團隊指出，2025年第三季度全球併購(M&A)市場異常活躍，特別是在科技與能源領域的大型交易頻傳，這直接推動了投資銀行業務的收入增長。摩根大通CEO傑米·戴蒙表示：「我們看到企業重組與資本市場活動的強勁需求，這反映了經濟結構性變化的加速。」
利率環境對銀行業的影響
美國銀行CFO在財報電話會議中提到：「當前利率環境為我們帶來了雙重機會，一方面淨利息收入保持穩定，另一方面也推動了企業融資需求。」數據顯示，美銀第三季度淨利息收入達到106億美元，較市場預期高出約5%。
市場擔憂與未來展望
儘管業績亮眼，分析師對銀行業未來仍持謹慎態度。btcC首席分析師指出：「隨著聯準會政策可能轉向，2025年底前銀行業獲利增長可能放緩。投資人應關注貸款質量變化與資本充足率等關鍵指標。」
數位轉型成效顯現
兩大銀行在財報中都強調了數位化投資的成果。摩根大通表示，其移動銀行用戶已突破5000萬，數位管道交易占比達到73%。美國銀行則透露，透過AI技術應用，運營效率提升了15%。
華爾街薪酬大戰再起
隨著投行業務收入暴增，華爾街年終獎金預計將創新高。據內部人士透露，頂級交易員的年終獎可能達到800萬美元以上，較去年增長40%。這也引發了關於銀行業薪酬結構合理性的新一輪討論。
地區銀行面臨挑戰
在巨頭業績亮眼的同時，地區性銀行如PNC Financial等表現平平，淨利潤僅增長3%。這反映了美國銀行業「強者恆強」的發展趨勢，市場整合壓力可能進一步加大。
投資建議與風險提示
BTCC研究團隊提醒投資者，銀行股雖然具有估值優勢，但需密切關注信用成本上升與監管環境變化。建議採取「龍頭為主、分散配置」的策略，並保持適當的現金部位以應對市場波動。
