加密貨幣市場進入積極的PvP提取階段

加密貨幣市場可能仍將達到當地高點，但Messari分析師已經注意到一個風險階段，一些交易員將虧損。 在所有船隻都上漲的反彈之後，價值提取將成為一場有風險的PvP遊戲，引起交易者的更多謹慎 ；

加密貨幣市場可能已經過了透過不同資產緩慢成長的指數成長階段。 根據Messari分析師，市場可能會提供更多的本地頂級產品，但隨著收益成為PvP競爭，這將是交易者之間的一場戰鬥 ；

在這個階段，市場可以產生更多的反彈，但一些持有者可能會在破壞競爭性投資組合的同時開始提取 價值。 專業投資者可以實現價值提取，而零售業仍持樂觀態度 ；

市場價值流入階段已經結束

在經歷了兩年純粹的投機和偶爾的泵的停滯熊市之後，2024年是通過創新創造財富的一年。 這一年是流動性擴大和新資產出現的時期。 在過去的12個月裡，穩定幣的供應量創下歷史新高，並進行了幾次高調的空投 ；

根據Messari的分析，木星DEX Jupuary事件是索拉納成長的驅動力之一。 空投邀請了一個新的利益相關者社區，他們也促進了索拉納鏈上的多項活動 ；

整個加密貨幣生態系統得到了提振，創造了新的成長點，同時吸引了新用戶。 成功空投代幣的推出也帶來了額外的穩定幣流動性。 就Solana而言，該連鎖店增加了其USDC供應 ；

新的利害關係人和買家的流入導致了更多的創新和擴張，在這個時期，早期買家總是渴望 持有並等待突破。 在2022-2023年的停滯之後，主要空投農業計畫的啟動鼓勵用戶重返加密貨幣市場，帶來了新的零售資金和日常的鏈上活動 ；

用戶的流入也加速了大型基金和機構的參與。 貝萊德富達和富蘭克林鄧普頓擴大了代幣化證券的新標準，成為加密貨幣抵押品和流動性的新來源 ；

市場已經進入槓桿價格發現階段

在新項目的初步增長之後，隨著比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和其他資產達到未平倉合約 的峰值，交易員們紛紛入場。 這些槓桿部位決定了市場方向，並引發了一系列投機價格波動 ；

在那個階段，2000億穩定幣的供應，再加上defi貸款，使交易者能夠採取更激進的頭寸，以充分 利用價格發現 

在槓桿階段，無法確定何時藉入流動性使市場過熱。 在加密貨幣領域，機器人驅動的交易或洗盤交易可能會放大這種影響 ；

根據Messari的說法，槓桿頂部可能是市場準備平倉的跡象。 更高的價格讓一些聰明的錢鎖定了他們的收益。 Messari也指出，在這個市場階段，專案可能會出現，以挖掘整體熱情並主要提取價值。

其中一個項目是Aiccelerate DAO（AICC），它被大肆宣傳給新投資者，只供早期投資者和內部人士向社區 出售 ；

這一趨勢在早期隨著模因代幣而發展，但用戶很快注意到陰謀集團的形成。 結果是流動性被提取，沒有重返市場。 一些早期由創投支持的項目也採取了同樣的做法，因為早期投資者在獲得巨額收益後出售了他們的股份。

在價值提取階段，零售業可能保持看漲

對於BTC和基於代幣的項目，即使風險投資家和基金獲利，散戶投資者也可能保持非理性看漲 ；

對於模因幣投資者來說，這可能是尋找具有強烈持有精神的社區幣的時候了。 對於DeFi和其他協議，鯨魚和經驗豐富的投資者可能正在準備悄悄退出，以避免引起恐慌。 其他項目則依賴價值提取的費用，就像Pump.fun的情況一樣。

這次，Messari指出投資者的趨勢正在轉變。 在過去，代幣和硬幣買家會等待數年才能實現突破。 2024年，敘事轉向新類別的硬幣和代幣的速度要快得多 ；

從出現趨勢到代幣價值損失50%，敘事分析需要數週時間。 最近的反彈AI代理代幣已經在減少。 新的加密貨幣投資者群體更喜歡儘早發現潛在趨勢，而不是持有，因為一些代幣一旦價值被提取就永遠不會回來。

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