由於交易員等待通脹數據和美聯儲決議，標準普爾 500 指數在歷史高點附近遭遇阻力

交易員們正翹首以盼週三公佈的消費者物價指數 (CPI) 數據以及 6 月 18 日美聯儲的利率決議。 據Asym 500，這一雙重打擊是目前所有人關注的焦點。

這種平靜令人難以置信。 截至週五，標普500指數連續七個交易日漲跌幅均不足0.6%，創下自去年12月以來最平靜的一段時間。 對於如此接近歷史高點的市場來說，這種情況並不正常。 儘管盈利穩健，且沒有出現重大衰退跡象，但每個人都知道，這種平靜可能不會持續太久。

交易員等待數據，為後果做準備

Wealth Alliance 總裁兼董事總經理 Eric DiTON 表示，除非不確定性減少，否則漲勢無法持續。 “美國股市要​​想重回曆史高點，就必須消除不確定性，但在貿易戰亂局得到解決之前，大多數催化劑目前都難以捉摸，”他說道。 他的公司已經在對沖可能出現的下跌。

接踵而至的數據也雪上加霜。 5月份美國就業增長放緩，製造業和服務業活動也出現下滑。 但市場並不在意。 大家都押注特朗普貿易戰的損失不會太嚴重。 這幫助納斯達克100指數僅比歷史高點下跌1.9%。 儘管如此，一些交易員仍感到緊張。

預計通脹將會上升。 預計5月份CPi核心價格環比上漲0.3%，高於4月份公佈的0.2%。 這將使同比漲幅達到2.9%，遠高於美聯儲2%的目標。 富國銀行的經濟學家表示，今年晚些時候通脹率將進一步上升。

一些交易員認為，這可能會迫使美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾在9月份降息。 但另一些人則表示，通脹上升或市場突然波動可能會壓垮風險較高的交易。 這種擔憂正在暗暗滋長。

標準普爾500指數也遠遠落後於全球股市。 2025年迄今，其表現落後於MSCI明晟所有國家世界指數（不包括美國）近12個百分點——這是自1993年以來最糟糕的開局。 美國銀行策略師邁克爾·哈特內特表示，投資者在風險投資上投入過多，目前的形勢似乎即將引發技術性拋售。

隨著波動性回歸，通脹壓力加劇

交易員們仍然密切關注重大宏觀事件。 Asym 500數據顯示，過去三個月，標普500指數在公佈消費者物價指數、美聯儲或就業數據的日子里波動率飆升至42%，而其他日子波動率僅為29%。 這些報告對市場影響巨大，這一點人人皆知。

過去兩個月，基金經理們紛紛拋售現金，全力投入美國股市。 但這股熱潮讓他們失去了多少保護。 如果週三CPI數據暴漲，市場可能會措手不及。

Pursche 表示，問題就在於此。 “我擔心很多人沒有註意到這些威脅，因為大多數人認為‘一切都會好起來’，卻忽略了警告信號，”他說。 這種盲目的樂觀正是讓交易員感到焦慮的原因。

德意志銀行表示，基於規則和自主決策的交易員持有的股票數量仍低於正常水平。 因此，從技術上講，他們仍然可以買入更多股票。 現在的不確定因素是關稅的滯後效應。 沒有人真正知道關稅何時或如何開始影響通脹數據。

Evans May Wealth 的執行合夥人布魯克·梅 (Brooke May) 表示，人們可能低估了這種風險。

“我們對通脹已經變得麻木了，因為大家都在押注關稅要花幾個月的時間才能體現在經濟數據中，”她說道。 “但如果CPI數據過高，可能會導致股市再次拋售，那麼投資者會利用任何下跌來繼續逢低買入，還是拋售呢？”

這是個大問題。 交易員會把下跌視為買入機會，還是會驚慌失措，開始紛紛離場？

Cryptopolitan Academy：想在 2025 年實現財富增值嗎？ 歡迎參加我們即將推出的網絡課程，學習如何利用 DeFi 實現增值。 保存您的位置