香港推出面向專業投資者的新計劃，開啟價值 21 萬億美元的加密貨幣衍生品市場
香港證監會即將推出的衍生品框架旨在打造一個規模和交易速度都超越現貨加密貨幣交易的市場。 TokenInsight 數據顯示，2025 年第一季度加密貨幣衍生品交易額達 21 萬億美元，而現貨交易額僅為 4.6 萬億美元。 這些衍生品包括期貨和期權，它們為經驗豐富的交易者提供了更高的流動性和對沖機會。
長期以來，業內主要利益相關者一直在倡導香港的加密貨幣衍生品。 Deribit 首席商務官 Jean David Péquignot 稱其為香港虛擬資產框架的重要組成部分。 今年早些時候，Péquignot 曾表示，由於缺乏衍生品監管，吸引更多機構參與者面臨挑戰。
全球金融中心競爭激烈，機構級基礎設施建設日益受到青睞。 為此，香港正在調整稅收優惠政策，並法律框架將自己定位為亞洲最受歡迎的加密貨幣中心。
隨著政策框架的不斷完善，穩定幣法案獲得通過
今年5月，香港立法會批准了穩定幣監管條例，進一步與國際監管標準接軌。 該法還引入了法幣參考穩定幣的許可製度，這將進一步增強投資者對與現實世界貨幣掛鉤的數字資產的信任。
財政司司長陳茂波表示，新立法對於構建更複雜的金融產品，提供平台至關重要。 最近，該地區當局推出了虛擬資產現貨ETF和反向期貨產品，以進一步實現其數字市場的多元化。
此外，香港還在採取措施完善更廣泛的稅收制度。 香港官員表示，數字資產可能很快將有資格享受目前給予投資基金、單一家族辦公室和附帶權益結構的稅收優惠。 這也可能吸引更多高淨值投資者和全球資產管理公司參與香港的加密貨幣生態系統。
在香港投資推廣署和香港重點企業辦公室的支持下，香港政府還在簡化在大灣區和中國大陸運營的數字金融公司的許可、稅收和合規流程。
第二份政策聲明和全球協調即將到來
香港證監會將於 2025 年晚些時候發布第二份虛擬資產政策聲明。 預計該聲明將進一步將 Web3 基礎設施融入主流金融，並進一步澄清有關託管責任、風險披露和投資者分類的規則。
2024年9月，香港監管機構表示，將實施歐洲證券及市場管理局（ESMA）制定的加密場外衍生品報告標準。 此舉將使香港的監管更接近國際規範，並可能對尋求監管確定性的機構具有吸引力。
亞洲第一加密貨幣ETF目前，已有9個虛擬資產交易平台（VATP）牌照在香港推出。 香港擁有超過1100家金融科技公司，其中包括8家數字銀行、4家虛擬保險公司和10個受監管的數字資產平台。
香港目前的走勢基於最初的2022年政策框架。 此前，中國已在全國范圍內禁止加密貨幣，香港成為該地區受監管的替代選擇。 然而，自那時起，那些因內地限製而被迫流離失所的加密貨幣公司對香港表現出了濃厚的興趣。
香港移民諮詢平台 Multipolitan 在最近的一份報告中將布宜諾斯艾利斯評為僅次於斯洛文尼亞盧布爾雅那的第二大加密貨幣友好城市。 該排名基於基礎設施、監管和創新支持。
該報告與香港政府的目標相符。 在共識會議上，財政司司長陳茂波確認，香港的戰略與其“致力於構建蓬勃發展的數字資產生態系統”的承諾相一致。
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