特朗普政府準備實施2008年以來最大規模的銀行資本削減
特朗普政府官員和高層監管機構正在敲定一項削弱補充槓桿率（SLR）的提案，該規定強制美國最大的幾家銀行對其所有資產（包括貸款和衍生品等表外風險敞口）持有固定數額的頂級資本。
短期利率監管（SLR）於2014年作為後危機時期旨在限製過度冒險行為的保障措施的一部分推出。 但在特朗普本屆任期內，金融放鬆管制已重新成為國家議程的首要議題。 預計聯邦監管機構將於今年夏季公佈其完整方案。
遊說者要求變革，監管機構做好準備
多年來，大型銀行及其華盛頓遊說團體一直認為SLR存在缺陷。 他們表示，該機制懲罰了持有美國國債等低風險資產的貸款機構，限制了它們發放信貸或支持規模高達29萬億美元的龐大美國國債市場的能力。
銀行政策研究所首席執行官格雷格·貝爾表示：“對持有美國國債等低風險資產的銀行進行懲罰，會削弱它們在市場最需要流動性的壓力時期支持市場流動性的能力。監管機構應該立即採取行動，而不是等待下一次事件發生。”
這種壓力已經奏效。 在特朗普的聯邦政府內部，美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司等監管機構都將單邊存款利率改革視為當務之急。 特朗普的財政部長斯科特·貝森特上週告訴記者，這項改革是各機構的“高度優先事項”。
美聯儲主席傑伊·鮑威爾今年早些時候也表達了支持，他表示：“我們需要研究國債市場結構，而答案的一部分可以是，而且我認為將是，降低補充槓桿率的校準。”
目前，美國八大銀行的一級資本（包括股本和留存收益）必須至少達到其總槓桿率的5%。 這遠高於大型外資銀行的要求。 在歐洲、中國、加拿大和日本，大多數大型銀行的一級資本比率在3.5%至4.25%之間。 遊說團體正在推動美國標準與這些國際基準接軌。
隨著風險增加，批評者質疑時機
但並非所有人都認為現在是削減資本要求的時候。 批評人士表示，全球經濟仍在應對過多的不確定性，緩衝能力的削弱可能會使美國銀行面臨更大的風險。
正在考慮的一個變通方案是將美國國債和央行存款等低風險資產完全排除在SLR計算公式之外。 疫情期間，這一做法曾被暫時允許。
AuTONomous的分析師表示，恢復這項豁免可以為大型銀行釋放近2萬億美元的資產負債表空間。 但歐洲監管機構警告稱，此舉可能在全球範圍內產生適得其反的效果。
如果美國減免主權債務，其他國家可能會面臨對歐元區債券或英國金邊債券採取同樣措施的要求，這可能會引發國際體系新的失衡。
關於美國銀行實際上能從中受益多少也存在爭議，因為許多銀行已經面臨美聯儲年度壓力測試或風險加權資本比率等其他規則的更嚴格限制。 根據對於 FT 來說，目前只有 State Street 真正受到 SLR 的約束。
儘管如此，該行業並未就此罷休。 代表美國八大銀行的金融服務論壇首席經濟學家肖恩·坎貝爾表示：“與將美國國債和央行存款排除在補充槓桿率計算之外相比，將美國規則與國際標準接軌，將為大型銀行提供更大的資本空間。”
Cryptopolitan Academy：即將推出 - 2025 年利用 DeFi 賺取被動收入的新方式。 了解更多
