隨著交易轉移至海外，印度在聯邦預算案出台前面臨重新考慮加密貨幣稅收的壓力

隨著印度即將公佈今年的聯邦預算，由於資本外逃至離岸平台，政策制定者面臨著重新評估該國懲罰性加密貨幣稅收框架的壓力，這引發了人們對稅收損失和監管力度減弱的擔憂。

據一項調查顯示，印度加密貨幣用戶近四分之三的交易量（約61億美元，即5125.2億盧比）在境外進行，僅有27.33%的交易量留在國內平台。 報告來自加密貨幣稅務平台 KoinX。

財政部長尼爾馬拉·西塔拉曼即將展示週日，她將公佈連續第九份預算案，這是二十多年來的第一次。 加密貨幣行業正密切關注稅收制度的緩解措施，該制度已經嚴重打擊了國內交易量，並將交易活動推向了通過 VPN 訪問的外國交易所。

儘管根據 Chainalysis 的數據，印度在加密貨幣基層普及率方面排名第一，但其稅收負擔重、政策力度不足的做法卻造成了……監管困境這與亞洲各地正在湧現的結構化框架形成鮮明對比。

“印度的虛擬直接投資（VDA）生態系統正處於關鍵階段，在全國范圍內得到越來越廣泛的應用；然而，目前的稅收框架對零售參與者構成挑戰，因為它在不承認損失的情況下對交易徵稅，這造成的不是公平而是摩擦，”加密貨幣交易所 CoinSwitch 的聯合創始人 Ashish Singhal 表示。 解密.

BhARat Web3協會主席Dilip Chenoy表示，2026年預算的三大主要訴求包括：通過“降低源泉扣繳稅款（TDS）和允許虧損抵扣”來實現稅收合理化；建立行業監管機制；以及鼓勵採用區塊鏈技術，包括許可型和非許可型區塊鏈。 解密.

2022年的稅收重錘

2022年2月，政府宣布徵收30%的稅。 加密貨幣收入不扣除任何費用或免稅額。

西塔拉曼在2022年預算案中指出：“在計算此類收入時，除購置成本外，不得扣除任何支出或津貼。”

部長明確指出，虛擬數字資產的贈與將在受贈方徵稅，且損失不能抵扣任何其他收入。 投資者也不能以價格下跌或黑客攻擊造成的損失來抵消利潤稅。

1% 的 TDS 稅率重創了利潤微薄的高頻交易者和流動性提供商，使得他們在國內平台上的商業模式難以為繼。

該政權2025年聯邦預算收緊根據所得稅法第 158B 條規定，未披露的加密貨幣收益可以追溯到 48 個月前進行審計。

未申報收益的投資者將面臨未繳稅款70%的罰款。

合理化，而非倒退

A 全國調查CoinSwitch 的調查結果顯示，人們對當前的加密貨幣稅收框架深感不滿。

報告顯示，在 5000 名參與者中，近 66% 的人認為稅收制度不公平，53% 的人認為“非常不公平”，約 59% 的人表示由於稅收問題，他們的參與度有所降低。

超過 80% 的人希望在即將出台的聯邦預算中進行修改，48% 的人希望稅率低於 30%，18% 的人希望能夠抵扣虧損，16% 的人希望降低預扣稅，而高達 61% 的人讚成對加密貨幣徵收與股票或共同基金類似的稅。

辛格爾表示：“將 VDA 交易的 TDS 從 1% 降低到 0.01% 可以改善流動性、簡化合規流程並提高透明度，同時保持交易可追溯性。”他還補充說，將 TDS 起徵點提高到約 5444 美元（50 萬盧比）可以保護小型投資者免受過重的稅收負擔。

與此同時，9Point Capital 的首席風險與合規官 SA Sonu Jain 表示解密目前的架構“未能實現追踪交易和抑制投機的雙重目標”。

“相反，這導致 VDA 活動幾乎完全轉移到離岸平台，這些平台的交易既無法有效追踪，也不受印度法律的監管，” Jain 說。

“具有諷刺意味的是，合規負擔不成比例地落在了繼續使用受監管平台的守法納稅人身上，這些用戶面臨著越來越多的稅務通知、審查和執法行動，這造成了人們對誠實納稅人不信任的印象，”他說。

他補充說：“印度現在需要的是一個公平、以信任為基礎的稅收和監管框架。加密貨幣是一種新的資產類別，如果納稅人和稅務機關之間缺乏信任，執法將仍然低效且適得其反。”

Jain呼籲重新審視第115BBH條中加密貨幣損失的處理方式，並指出其應與股票和證券的稅收保持一致。

他還建議用基於信息的報告系統（如財務交易報表）取代 1% 的預扣稅，這些系統已經在資本市場中使用。

他補充說：“至少在消費者保護和平台問責方面，建立正式的監管框架對於恢復信心、將業務活動帶回境內以及改善長期稅務合規性至關重要。”

Polygon Labs支付與風險加權資產全球主管艾什瓦里·古普塔（Aishwary Gupta）表示解密該行業尋求“務實的政策調整，以平衡創新與保障措施”。

他還指出降低預扣稅 (TDS) 是一個潛在的槓桿，這與辛格爾的觀點相呼應，即降低預扣稅可以緩解流動性限制並減少離岸交易的動機。

他表示，有充分的理由“重新審視印度對加密貨幣收益徵收的 30% 統一稅率，並允許虧損抵扣”，稱這將使虛擬衍生品更接近傳統金融資產的稅收待遇。

古普塔補充說，除了稅務問題之外，真正的優先事項是監管的清晰度，他敦促印度在現有的支付和證券框架下支持穩定幣支付和資產代幣化，而不是在加密貨幣領域制定專門的規則。

執法不力

本月初，稅務機關提出了擔憂據《印度時報》報導，他向議會財政常務委員會提交了報告，指出執法面臨諸多挑戰，包括無國界轉賬、匿名地址以及在受監管的銀行渠道之外進行的交易。

一位消息人士透露：“財政部希望遏制去中心化、注重隱私的系統和離岸交易所；金融情報機構和所得稅部門的立場一致。”解密當時.

全球分化

印度的懲罰性立場與其他主要經濟體以及其他亞洲司法管轄區形成鮮明對比，例如日本和香港已轉向結構化的許可製度以吸引數字資產企業。

印度經濟事務秘書阿賈伊·塞思已確認去年年初，印度表示，在全球發生重大變化之後，印度正在重新考慮其對加密貨幣的立場。

然而，原定於 2024 年 9 月發布的關於數字資產的討論文件仍被推遲。

“更深層次的政策風險在於，如果缺乏相應的監管途徑，持續的反對將迫使創新、資本和人才流向海外，使印度淪為加密貨幣活動的消費者和稅收徵收者，而非規則制定者，”印度區塊鏈聯盟創始人兼首席執行官拉傑·卡普爾此前表示。 解密.

儘管收集約520萬美元印度通過加密貨幣稅收穫得了 437.43 億盧比的收入，但缺乏有效的監管框架來保護用戶或促進創新。

在西塔拉曼準備提交 2026 年聯邦預算之際，加密貨幣行業仍然謹慎地希望政府能夠認識到結構性缺陷，並考慮進行改革，以平衡收入、投資者保護和印度境內加密貨幣市場的競爭力。