摩根士丹利第四季度利潤因併購交易反彈而增長

• 2026年1月15日
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• 17:27

摩根士丹利以強勁的業績為這一年畫上了圓滿的句號，隨著交易活動的反彈和資本市場重新開放進行大型交易，其第四季度利潤大幅增長。

業績提振了該銀行盤前交易的股價，反映出投資者對投資銀行業務增長勢頭將延續到新年的信心。

• 摩根士丹利第四季度利潤大幅增長，主要得益於投資銀行業務的強勁反彈。
• 受人工智能樂觀情緒和降息預期支撐，全球併購交易量反彈，諮詢收入大幅增長。
• 隨著企業重返資本市場，債務和股權承銷業務發展勢頭強勁。
• 儘管市場波動劇烈，且投資組合積極進行再平衡，但股票交易依然保持韌性。

全球併購交易激增，全年總額超過5.1萬億美元，推動了經濟反彈。 風險偏好改善、對人工智能相關投資的熱情以及對美聯儲降息的預期，都促使企業領導人重返談判桌。 在此背景下，摩根士丹利的諮詢和承銷業務在年初增長放緩後，也逐漸恢復了增長勢頭。

本季度投資銀行業務收入攀升至24.1億美元，較去年同期大幅增長。 諮詢費表現尤為突出，增長45%，主要得益於大型企業交易的加速。 截至12月31日的三個月內，該行實現利潤44億美元，合每股2.68美元，高於去年同期的37.1億美元，合每股2.22美元。

交易量和承銷業務重拾增長勢頭

債務承銷是增長最快的領域之一，隨著企業利用較低的借貸成本和投資者需求的複蘇，其收入幾乎翻了一番。 在後續股票發行和可轉換債券發行的支持下，股權承銷也取得了進展，即便整體經濟形勢依然嚴峻。 首次公開募股

首次公開募股

摩根士丹利在多起備受矚目的上市項目中扮演了重要角色，擔任電動飛機開發商BETA Technologies、稅務諮詢公司安達信集團以及醫療保健供應商Medline的聯合簿記管理人，其中Medline的IPO是2025年規模最大的IPO。 該行的交易記錄凸顯了其在市場環境不平衡的情況下，仍能獲得各行業委託的能力。

交易實力和重要諮詢角色

股票交易也對本季度業績做出了貢獻，因為客戶在市場波動中積極調整投資組合，而市場波動的根源在於利率預期的變化以及圍繞人工智能驅動估值的爭論。 摩根士丹利的業績與花旗集團等競爭對手的趨勢基本一致，後者也受益於年底併購和資本市場活動的複蘇。

首席執行官泰德·皮克指出，投資銀行業務的加速發展和全球市場的韌性是本季度業績的關鍵驅動因素。 除了承銷業務外，該銀行還在多項備受矚目的交易中擔任顧問，包括擔任Meta與Blue Owl Capital合資開發路易斯安那州HyPErion數據中心園區項目的獨家顧問。 此外，該銀行還為數據基礎設施公司Confluent被IBM以110億美元收購一事提供諮詢服務。

總的來說，本季度凸顯了摩根士丹利的……槓桿作用

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