隨著非法使用量驟減，穩定幣熱潮逐漸走向主流——而零售業正在推動這一轉變。

全球穩定幣普及率將在2025年迎來轉折點。 這是終端反應模塊 Labs最新發布的報告得出的結論。 加密貨幣採用和穩定幣使用情況報告目前，穩定幣這一資產類別正以 2021 年以來最快的速度增長——然而，與穩定幣相關的非法活動已降至多年來的最低水平。

研究結果顯示，市場正在迅速擴張，正規化進程也在快速推進，並且越來越多地由零售用戶而非機構驅動。

非法穩定幣活動驟減，交易量卻激增

2025年，穩定幣轉賬量將超過4萬億美元，成為有史以來增長最強勁的時期之一。

儘管出現了這種激增，但據報導，非法使用穩定幣的情況同比下降了約 60%。 TRM.

這一趨勢與之前的周期形成了鮮明對比，在之前的周期中，穩定幣使用量的增加往往與欺詐、規避制裁和洗錢活動的增加同步進行。

來源：TRM報告

TRM 將這種下降歸因於兩個結構性變化：全球執法力度的加強和受監管、有充分擔保的發行人的崛起。

隨著越來越多的司法管轄區將穩定幣框架上線——包括歐盟通過MiCA以及香港、新加坡、阿聯酋和英國等地區——非法行為者可以不受審查地開展活動的地方越來越少。

推動2025年加密貨幣反彈的將是散戶而非機構。

該報告最引人注目的發現之一是，今年加密貨幣活動的大部分增長是由散戶交易者推動的，扭轉了 2022 年至 2024 年機構優先的周期。

TRM 強調了用戶獲取量強勁增長以及消費者平台交易量不斷攀升，這主要得益於：

• 美國零售業在蟄伏兩年後重返市場
• 新興市場使用量急劇上升，尤其是在儲蓄和支付領域。
• 穩定幣取代受通脹衝擊經濟體中的本地貨幣

這一轉變使穩定幣成為更草根復興的中心，個人將使用數字美元進行日常商業活動、跨境交易和價值存儲，而不僅僅是投機交易。

“日常財務”階段到來

穩定幣如今已成為全球加密貨幣活動的基礎，其應用場景也在不斷擴大。 散戶用戶越來越傾向於使用穩定幣進行匯款、小額支付以及對沖本國貨幣波動風險。

與此同時，金融科技平台和支付中介機構正在以創紀錄的速度整合穩定幣，擴大合法的鏈上交易流程。

由於穩定幣在開放網絡中運行，一個地區的採用會加速其他地區的活動，從而形成一個相互促進的全球反饋循環。

TRM 將此時刻描述為“過渡階段”，穩定幣從投機性加密基礎設施轉變為面向日常用戶的核心金融基礎設施。

更清潔的市場標誌著周期更加成熟

非法資金流動減少和零售參與度提高的結合表明，市場結構正在變得更加健康。

穩定幣不再被視為不透明、高風險的流動性工具。 相反，它們正逐漸成為受監管、可追溯、廣泛使用的工具，既吸引消費者，也吸引合規機構。

該報告指出，這種動態將決定加密貨幣在 2026 年的發展方向。

如果零售需求持續增長，且受監管的發行機構繼續佔據主導地位，穩定幣可能成為未來十年最重要的全球支付渠道之一。

最後想說的話

• 穩定幣的使用在全球範圍內加速增長，而非法活動則急劇下降，這表明市場更加成熟和規範。
• 零售需求（而非機構資本）正在推動穩定幣的普及，重塑加密貨幣行業在 2026 年的增長軌跡。