香港釋放全球加密貨幣流動性，挑戰新加坡的領先地位
香港放寬加密貨幣監管，旨在提升市場流動性，吸引全球參與者，並將自身打造成為亞洲具有競爭力的數字資產中心。 證券及期貨事務監察委員會（證監會）於11月3日宣布，持牌虛擬資產交易平台（VATP）現可從海外關聯公司獲取流動性，此舉旨在提高定價效率，降低本地投資者的市場波動。 據悉，此次改革還包括豁免向專業投資者提供加密貨幣交易、穩定幣和代幣化資產的新平台，放寬了此前對12個月運營記錄的要求。
科伊諾塔格報告.更新後的框架允許香港交易所與全球訂單簿連接，這標誌著與之前將交易限制在本地交易池的“隔離”模式截然不同，詳情如下：
分析洞察報告這項改革旨在使香港加密貨幣市場與傳統金融產品接軌，並彌合長期以來製約交易活動的流動性缺口。 證監會行政總裁梁潔儀強調了促進創新與維護投資者權益之間的平衡，並表示：“香港投資者將受益於市場流動性的提升和更具競爭力的價格，同時輔以強有力的保障措施來降低額外風險。”正如Coinotag報導的那樣。
監管調整不僅限於交易領域。 據報導，證監會正在敲定加密貨幣交易商、託管機構和穩定幣發行機構的牌照制度，而香港金融管理局（金管局）預計將於2026年發放首批穩定幣牌照。
CoinEdition 報告這些措施旨在吸引像幣安這樣的主要參與者。 CoinbaseCoinEdition指出，這些代幣可以通過經紀商牌照而非交易所的全面批准在香港運營。 此外，據報導，持牌交易所現在無需遵守之前12個月的業績記錄要求，即可上架新的代幣和經香港金融管理局批准的穩定幣，供專業投資者使用。 CoinSpeaker 文章.這些改革是香港與新加坡和美國競爭，成為加密貨幣中心的更廣泛戰略的一部分。 據Coinotag報導，香港正通過整合全球流動性池和簡化牌照發放流程，力求解決其當前生態系統的局限性。 目前，香港僅有11家交易所和49家經紀商在證監會監管下運營。 新加坡金融管理局技術顧問、香港Web3工作組前成員顧榮輝指出，香港在吸引使用加密貨幣進行資金管理的公司方面已經超越新加坡，這得益於其積極的監管方式以及對中國內地科技人才的獲取。
雅虎財經文章.對於投資者而言，這些變化有望縮小買賣價差，改善價格發現機制，尤其對於交易量大的資產而言更是如此。
比特幣和 以太坊Coinotag指出，來自類似司法管轄區的模擬結果表明，交易價差可能下降高達20%。 Analytics Insight報導稱，機構採用率預計也將上升，託管服務提供商現在可以申請定制牌照來管理數字資產。 Coinotag指出，德勤的行業觀察人士預測，這可能會在18個月內使持牌機構的數量翻一番。然而，挑戰依然存在。 據雅虎財經報導，香港證監會尚未明確實施時間表，導致持牌平台在零售投資者准入方面處於監管灰色地帶。 此外，儘管證監會已放寬准入門檻，但嚴格的反洗錢（AML）和了解你的客戶（KYC）要求依然存在，而且監管機構在8月份收緊了加密貨幣託管規則，要求加強對客戶資產的保護。
香港此舉正值全球競相主導數字資產領域之際。 Coinotag 指出，長期以來在加密貨幣普及方面領先的新加坡，在機構資金流入方面保持著 20% 的優勢。 然而，雅虎財經認為，香港的戰略優勢——包括其作為通往中國內地門戶的地位以及對現實世界資產代幣化的重視——可能會縮小這一差距。
隨著香港證監會不斷完善其監管框架，各利益相關方將密切關注這些改革對市場深度和競爭的影響。 目前來看，香港靈活的監管策略表明其致力於成為亞洲加密貨幣生態系統的基石。
