Aave 收購 Stable Finance，進軍零售 DeFi 領域

• 2025年10月24日
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Aave Labs 通過收購總部位於舊金山的 Stable Finance 向機構 DeFi 邁出了重要一步，Stable Finance 是一家年輕的初創公司，致力於讓日常用戶能夠獲得鏈上收益。

這這表明 AAVE 有意將去中心化借貸引入主流移動銀行體驗。

Stable Finance 由 Mario Baxter Cabrera 於 2023 年創立，旨在打造一個移動平台，用戶可以無縫地從銀行賬戶、信用卡或加密錢包中轉移資金，並通過去中心化市場賺取穩定幣收益。 此次收購後，Cabrera 及其工程團隊將加入 Aave Labs，將這些以消費者為中心的功能整合到 Aave 不斷發展的生態系統中。 此次交易的財務細節尚未披露。

Aave 的視野超越了機構

Aave 是最大的DeFi

去中心化金融（DeFi）是指建立在公共區塊鏈上的一大類與金融相關的去中心化應用程序（DApp）。

智能合約是一種數字協議，它無需中介機構，即可安全地驗證並執行合約條款。 這些合約使交易能夠直接在各方之間進行，無論是金錢、財產、股票還是其他貴重物品，交易方式透明且無爭議。 理解智能合約的一個好方法是將其比作自動售貨機。 通常，要使合約具有法律效力，您需要聘請律師或公證人，支付費用並最終確定文件。 而使用智能合約，您只需將加密貨幣（例如比特幣）插入系統（就像自動售貨機一樣）即可執行合約。

然而，這一最新舉措體現了更廣泛的野心——同時服務大型機構和散戶。 Aave 創始人 Stani Kulechov 表示：“鏈上金融應該像打開銀行應用程序一樣自然。”他強調，整合消費者界面是實現大規模應用的關鍵。

DeFi 平台競相簡化收益

Aave 的收購正值鏈上收益率競爭日益激烈之際。 Coinbase 和 Crypto.com 均已與 DeFi 協議 Morpho 集成，允許客戶通過借出 USDC 等穩定幣或以抵押品借款獲得更高的收益。 例如，Coinbase 用戶現在可以獲得超過 10% 的收益率，這比傳統的儲蓄或中心化獎勵計劃有了顯著提升。

這些舉措表明，人們對獨立於傳統金融中介機構運作的去中心化收益解決方案的需求日益增長。 它們也凸顯了交易所和協議正在轉向提供混合模式——對散戶投資者來說足夠簡單，但其底層卻由去中心化的機制驅動。

穩定幣監管緊張

儘管創新加速，監管機構在如何處理產生收益的穩定幣產品方面仍存在分歧。 今年早些時候頒布的《GENIUS法案》正式禁止了“產生收益的穩定幣”，但卻為去中心化借貸和流動性

將數字貨幣或代幣快速轉換為其他資產或現金而不影響其價格的能力。

這一灰色地帶引發了銀行與加密貨幣公司之間的摩擦。 美國銀行認為，此類產品可能會耗盡傳統存款體系的流動性，威脅金融穩定。 加密貨幣的支持者反駁說，穩定幣只是提供了傳統金融未能提供的效率。 Coinbase 在 9 月份發表的一篇博客文章中指責銀行業虛偽，並指出這些“警告系統性風險”的機構卻從過時的支付基礎設施中牟取暴利。

Aave 的新消費時代

通過收購 StABle Finance，Aave 不僅獲得了技術，還獲得了專為日常儲戶全新設計的用戶體驗——這是 DeFi 協議長期以來所缺乏的。 這也使公司能夠滿足日益增長的移動優先、合規的 DeFi 體驗需求，從而連接菲亞特

政府發行的貨幣，例如美元、歐元、日元等。

如果 Aave 成功將其機構骨幹與消費者可用性相結合，它將為下一代鏈上金融樹立先例——去中心化收益、合規性和主流採用在單一生態系統中共存。