摩根士丹利整合加密貨幣，重新定義現代財富管理
摩根士丹利 (MS.N) 計劃於 2026 年上半年通過與數字資產基礎設施提供商 Zerohash 合作，為 ETrade 客戶推出加密貨幣交易標題1[1]. 該服務最初將允許用戶交易
比特幣（BTC）、以太幣（ETH）以及據彭博社報導，摩根士丹利發言人證實了這一消息。 摩根士丹利財富管理主管傑德·芬恩 (Jed Finn) 表示，該計劃只是其將數字資產整合到傳統財富管理生態系統的更廣泛戰略的“冰山一角”。 標題2[2]。 此舉是在美國總統唐納德·特朗普上任後監管政策發生轉變之後採取的，該政策鼓勵華爾街公司擴大其加密貨幣產品。與 Zerohash 的合作將負責處理交易平台的流動性、託管和結算標題2[2]Zerohash 最近在由盈透證券領投的一輪融資中籌集了 1.04 億美元，目前估值 10 億美元。 該公司還將為 ETrade 客戶開發一款託管錢包，用於直接管理數字資產。 這種做法標誌著其與早期策略的轉變，即
摩根士丹利客戶通過 Galaxy Digital 等第三方管理機構獲得加密貨幣投資。 通過提供直接所有權，該銀行旨在降低中介費用，但也承認存在相關風險標題2[2].摩根士丹利進軍加密貨幣交易領域，正契合更廣泛的行業趨勢。 嘉信理財和Robinhood等競爭對手已整合加密貨幣服務，其中Robinhood在2024年通過加密貨幣交易創造了6.26億美元的收入。 全球加密貨幣市場規模約為3.9萬億美元，在監管清晰和零售需求不斷增長的推動下，吸引了眾多機構投資者的關注。 摩根士丹利的財富管理部門貢獻了近一半的收入，該部門正積極利用這一趨勢，為客戶提供一個統一的傳統資產和數字資產平台。 標題3[3].
監管環境在加速加密貨幣應用方面發揮了關鍵作用。 特朗普政府的親加密貨幣政策，包括廢除美國證券交易委員會（SEC）的限制性指導方針以及撤銷聯邦存款保險公司（FDIC）對加密貨幣風險的警告，為銀行創造了更有利的環境。 傑德·芬恩強調，區塊鏈技術“顯然會繼續存在”，這反映了該銀行對數字資產長期可行性的信心。 標題1[1]摩根士丹利還在探索代幣化以提高結算和清算等後台效率，併計劃開發一個資產配置框架，其中包括根據客戶風險狀況定制的加密敞口標題1[1].
Zerohash 在此次合作中扮演的角色凸顯了其在加密基礎設施領域日益增長的影響力。 該公司近期通過一輪 1.04 億美元的融資躋身獨角獸行列，凸顯了投資者對其為機構客戶擴展託管和結算解決方案能力的信心。 摩根士丹利參與此輪融資進一步鞏固了其對此次合作的承諾。 分析師指出，在傳統經紀商日益激烈的市場競爭中，整合 Zerohash 的服務或將使 ETrade 成為更具競爭力的參與者。
此次推出預計將重塑競爭格局，尤其是在摩根大通和美國銀行等其他華爾街巨頭紛紛探索穩定幣計劃和加密貨幣交易平台之際。 摩根士丹利推出直接加密貨幣所有權的舉措，加上其對代幣化的重視，標誌著其戰略重心轉向未來，將數字資產無縫整合到財富管理中。 然而，該銀行的高負債權益比（3.26）和內幕拋售活動，令人質疑其在動蕩的市場中維持增長的能力。 標題3[3].
