AI 引爆 Crypto 的第三次重大飛躍，四大賽道佈局下一個萬億機會
作者：Karthik Senthil
編譯：深潮 TechFlow
導讀
當智能合約的敘事逐漸失去吸引力時，AI 的強勢加入帶來破局，推動了超越預期的熱度與創新浪潮。 從比特幣的共識層到智慧合約的執行層，再到如今 AI 驅動的應用層，加密產業是否迎來了第三次技術的躍遷？
KOL @karsenthil 在不同時間發布了他對於 Crypto X AI 的觀點文章，認為我們正處於加密行業下一次「起飛」的前夕。
原文內容分為兩篇，結構較為零散。
在第一篇文章，作者表達了AI 將推動區塊鏈進入下一次技術躍遷的觀點。 在第二篇文章中，他詳細闡述了 AI 在應用和基礎設施層的具體實現路徑，對於投資者和建造者有哪一些潛在機會。
深潮 TechFlow 對其進行了整合與彙編，以下為完整內容。
Crypto X AI 論點 (第一部分) —— 我們正迎來「躍遷式」的發展
AI 正在推動區塊鏈邁向下一次重大飛躍。
區塊鏈的每個發展階段通常都遵循類似的軌跡：
一項「跨越式」的技術進步引發了新一輪創新浪潮；
隨著大量模仿者的加入，技術進展逐漸停滯；
接著，下一次技術飛躍出現，推動產業繼續向前發展。
原圖來自 @karsenthil，由深潮 TechFlow 編譯
加密貨幣的第一次重大飛躍發生在共識層，比特幣和工作量證明 (PoW) 的發明標誌著這一階段的開始。 從 2009 年到 2014 年，這一浪潮使加密貨幣的市值增長了）。
第二次飛躍出現在執行層，智慧合約的出現使區塊鏈具備了可程式化。 如今，絕大多數區塊鏈基礎設施（如 L1、L2）和應用程式（如代幣、穩定幣、DeFi）都依賴這項核心創新。 從 2014 年至今，這一浪潮推動加密貨幣市值增長了約 500 倍，達到約 3.5 兆美元，其中誕生於此階段的項目佔據了約 43%（約 1.5 兆美元）的總市值。
然而，目前的技術進展再次陷入停滯。 為什麼會這樣呢？ 以下是我的觀點（可能具有爭議性）：
智能合約的潛力已基本被挖掘殆盡。 即使是最近流行的迷因幣 (memecoins)，也只是現有技術（如代幣、綁定曲線、NFT 社區熱潮）的重新組合，而非全新的發明。
智慧合約成為使用者體驗 (UX) 的主要瓶頸。 目前的加密應用程式需要直接與智能合約交互，這意味著用戶必須了解合約的運作位置、功能意義，以及如何與之交互，還需要簽署交易並支付 Gas 費用。
幸運的是，下一次技術飛躍已然到來——它透過提升可用性，在應用層帶來了全新的創新。
AI 將成為加密技術的使用者體驗層
每一項新技術的普及都需要一個強大的「前端」來簡化複雜性並整合功能。 個人電腦有圖形使用者介面 (GUI) 和作業系統，網路有網頁瀏覽器和 FAANG，行動裝置有原生應用程式和應用程式商店。
AI 將成為區塊鏈技術的使用者體驗層，為使用者提供數量級更好的體驗，從而推動更廣泛的採用。 AI 能夠解決加密技術中的三大使用者體驗難題：使用者引導、複雜操作的執行（通常需要多個步驟，而大語言模型 (LLM) 非常擅長處理這些步驟）以及功能的發現。 我預測，到 2030 年，全球 40% 的人口將有過鏈上交易的經歷，而其中 95% 以上的鏈上交易將透過 AI 完成。 屆時，人們將無意識地使用由區塊鏈技術驅動的應用。
原圖來自 @karsenthil，由深潮 TechFlow 編譯
為了實現這一目標，AI 將作為連接應用層和區塊鏈基礎設施的紐帶，在技術堆疊中向上和向下發揮作用。 未來，應用將直接與 AI 智能體交互，而這些智能體將代表用戶聚合並執行鏈上操作。 此外，智能合約將演變為與 AI 深度融合的“智能代幣 (intelligent tokens)”，從而為用戶提供生成式和定制化的體驗，而不再是當前那種一刀切的模式。
從 AI 的角度來看，區塊鏈應用的未來變得更加清晰。 例如，下一代金融超級應用可能會利用 AI 根據用戶的意圖和偏好（如安全性、收益率等），結合預測市場的即時訊息，主動推薦並執行鏈上 defi 操作。 使用者無需了解 L1、L2 的區別，或協議和資產的名稱，甚至不需要知道跨鏈橋的工作原理。 這一趨勢的雛形已經開始顯現。
Crypto X AI 論點 (第二部分) —— 建構者與投資人的機會
隨著 AI 在應用層面的創新不斷加速，答案顯而易見：應用仍是重點（當然，也少不了基礎設施的支持，畢竟這還是加密領域）。 正如 David 在下文中提到的，我們已經開始看到從基礎設施週期向應用週期的轉變，而 AI 的加入將進一步推動這一趨勢。
@divine_economu：「2024 年，加密貨幣領域迎來了兩個重要的里程碑：
熱門項目第一次以應用程式為主導
熱門協議則是那些以創新方式支持應用程式發展的協議
這是加密歷史上第一次從基礎設施主導的周期，轉向以應用程式為核心的周期。 ”
（推文詳情）
我對以下四類加密產品特別看好，它們都處於發展的早期階段，因而具有巨大的成長潛力：
聚合器，也稱為超級應用 (SuperApps)
我預測，未來「加密領域的 FAANG」將會誕生：這些超級應用將整合來自智能體的功能，這些智能體簡化了鏈上的用戶體驗 (UX)，並直接與用戶建立聯繫。 同時，這些應用程式還會垂直整合技術堆疊，不僅提升自身的應用能力，也透過提供基礎設施（類似 Amazon 或 Google）吸引開發者的注意。 在它們所屬領域（如搜尋與廣告、金融、商業、社交等）中，這類應用將展現壟斷特性。 正如 FAANG 公司如今貢獻了標普指數的約 20%，我預計這一類別的應用將在 2030 年前佔據類似比例的加密市場份額。 保守估計，這一市場機會規模為數千億美元，而樂觀估計則可達數兆美元。
特別是在DeFi（或稱DeFAI）領域，我認為這是一個殺手級應用場景：想像一個下一代的一站式金融超級應用，用戶可以無縫訪問鏈上的所有金融資產，獲得投資 建議或創意，即時分析市場情緒，並快速執行投資決策。 另一個令人興奮的方向是“加密版 Google”，透過設計類似“PageRank”的演算法，解決加密應用程式和資產的發現問題，同時透過廣告或創新的價值流實現盈利。
這個類別的贏家將創造出超乎想像的成果，因為它們將擁有 Web2 超級應用所不具備的關鍵優勢：Token。 Token 是加密領域中唯一被證明具有強大產品市場契合度 (PMF) 的工具，它能夠吸引用戶、凝聚信徒與投資者，並佔據市場心智。
作為 SaaS 的智能體 (Agents as SaaS)
我對那些能夠在某一領域表現極其出色的 AI 智能體感到興奮。 這些智能體可以透過聚合器或其他智能體組合使用，就像今天的 SaaS 產品或金融產品一樣。 例如，想像一個完全自主的智能體，它接受流動性提供者(LP) 的資金，並在加密市場中進行頂級投資（既是前1% 的高流動性交易員，又能參與表現最佳的投資 機會），同時收取比ETF 或基金更低的管理費。 或者，一個能夠在預測市場或運動博彩中實現高額回報的智能體。 再例如，像 @aix_bt 這樣的工具，可以提供高品質的市場和投資研究數據。 這些智能體將使用戶能夠接觸到以前難以觸及的市場（例如現在已經上鍊的美元或真實世界資產 RWAs），並提供先進的投資策略（如量化交易或風險投資）。
@Loopifyyy：「第一個能夠為我進行鏈上交易並真正起作用的AI 智能體，我會毫不猶豫地投入我的全部淨資產。它解決了用戶體驗(UX) 的問題， 現在我只需透過簡單的提示即可使用區塊鏈，無論是否跨鏈都無所謂。
這不僅限於金融領域。 我可以想像一個未來，擁有一個 AI 醫生，它可以針對特定患者的個人檔案進行專門訓練，能夠透過加密支付通道向保險公司收取費用，並開立低風險的處方。 或者，一個 AI 保險代理人能夠為你的房子找到最便宜的家庭保險。 當然，坦白說，我們距離實現這些場景還有一段路要走（目前大多數智能體甚至無法完成基本的鏈上互動）。
然而，隨著這些智能體透過其原生代幣（例如用戶需要持有 100 AIXBT 才能獲得高級服務）在客戶獲取、價值實現和定價機制方面不斷創新，這一領域的機會幾乎是無限的。 隨著這一趨勢的深入發展，我認為專門用於交易和管理 AI 智能體的平台（類似於 Ebay 或 Opensea 的智能體市場）也將迎來巨大的發展機會。
AI 原生基礎設施 (AI-Native Infra)
未來最重要的基礎設施機會（例如新一代 L1）將不再僅僅關注速度或成本的最佳化，而是透過顯著提升用戶體驗 (UX) 來吸引用戶。 這種提升將透過圍繞AI 智能體和AI 驅動的智能合約構建核心架構實現，並原生支持以下功能：高效的鏈上推理能力（詳見第4 節），透過可信執行環境(TEEs) 提供可 驗證的鏈下推理能力，支援半自主AI 智能體操作的智慧帳戶（內建保護機制，可代表使用者執行任務），存取運算資源與模型訓練能力，以及支援智能體之間雙向價值流動的功能，從而 推動智能體協作與經濟模式的創新。
類似於當前這一時代的去中心化應用(dApps)，許多前述第2 類中的智能體（尤其是長尾智能體）將選擇部署在這些新型L1 上，而不是自行管理基礎設施 ，同時享受鄰近性和可組合性所帶來的網路效應。 我也對這些新一代 L1 的潛力感到興奮，它們可能會重新定義價值捕獲機制、最大可提取價值 (MEV) 和共識機制（例如，智能體是否可以成為驗證者？）。
這並不意味著我對 Ethereum、Solana 或其他主流 L1/L2 生態系統持悲觀態度。 事實上，這些生態系在未來幾年內也會逐步引入類似的功能。 但我相信，那些誕生於這時代的新 L1 將更貼合當代開發者的需求，並因此獲得巨大的發展潛力。 像 ai16z 和 Virtuals 這樣的項目，已經展示了這一趨勢的雛形，同時也表明了在這一領域成為贏家的巨大機會。
L1 的創新仍會持續並維持強勁發展。
智慧資產 (Intelligent Assets)
目前，加密領域的一些熱門應用（如穩定幣、NFT、ERC-20/SPL 治理代幣）是確定性和靜態的資產。 它們在完成既定目標時表現出色，但如果使用者可以擁有動態運作、自動優化以實現特定目標（如增加持有者或提升價值）的智慧資產，會如何呢？
想像一下，智能合約可以在鏈上執行期間動態調用模型，使資產能夠進行以下操作：調整代幣供應、釋放計劃、銷毀或質押機制，甚至修改其他目前需要硬編碼或依賴社會共識才能 改變的參數。 每個代幣甚至可以根據持有者的偏好進行個人化定制，為用戶提供全新層次的個人化體驗。
我預計，這類智慧資產的早期探索將集中在 nft 和 DAO 領域。 例如，NFT 可以完全在所有方面生成式，而不僅限於生成媒體內容。 或者，一個治理代幣可以根據協議歷史和用戶偏好，自動撰寫提案或代表用戶投票。
隨著科技的不斷成熟，這個類別的主要應用場景可能會轉向金融領域。 例如，想像一下，ETHena 的 USDE 穩定幣可以根據宏觀經濟條件動態調整其合成美元策略。 這將會是一個令人振奮的未來！
