Bitget UEX 日報｜美股普漲金銀創紀錄，阿里重組芯片擬IPO，英特爾指引低於預期

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

• 核心事件：美聯儲已於 2025 年連續三次降息，當前市場一致預期下週會議將保持現狀，以評估先前寬鬆措施的效果。
• 要點：期貨交易員預計 2026 年最多實施兩次降息；需權衡通脹壓力、地緣不確定性及經濟韌性。
• 市場影響：此預期有助於穩固投資者信心，但也意味著短期內進一步刺激空間有限，可能限制風險資產的過度樂觀。

國際大宗商品

• 核心事件：受經濟數據強勁及地緣風險緩和影響，現貨黃金、白銀和鉑金價格顯著上揚。
• 要點：現貨黃金上漲 1.8%，首次站上 4900 美元關口；紐約期銀上漲 4%，現貨鉑金上漲超 6.3%，兩者均刷新紀錄；美國鋁業 Q4 營收 34.5 億美元、調整後每股收益 1.26 美元雙超預期，五礦資源 2025 年銅產量達 50.7 萬噸，同比增 27%。
• 市場影響：強化商品市場的多頭氛圍，利好礦業和相關產業鏈企業，但需警惕供應波動帶來的回調風險。

宏觀經濟政策

• 核心事件：美國 11月 PCE 物價指數小幅上行但未超預期，同時特朗普撤回對歐洲關稅威脅，推動跨大西洋貿易關係轉暖。
• 要點：整體 PCE 同比上漲 2.8%、環比 0.2%；核心 PCE 同比 2.8%、環比 0.2%；歐洲議會擬重啟歐美貿易協議審議，格陵蘭總理強調主權底線。
• 市場影響：通脹數據支撐美聯儲謹慎姿態，地緣緩和提振全球貿易情緒，可能進一步刺激風險資產回暖，但分歧仍存潛在不確定性。

二、市場复盤

• 現貨黃金：連續強勢突破歷史高位，首度突出 4900 美元關口。
• 現貨白銀：價格突破新高，創下新紀錄，需求強勁驅動。
• WTI 原油：，驅動因素包括地緣緩和與供應預期。
• 美元指數：無顯著波動，驅動因素為通脹數據及美聯儲預期影響。

美股指數表現

• 道指：上漲 0.63%，延續前日漲勢，受普漲行情支撐。
• 標普 500：上漲 0.55%，關鍵特徵為整體走高，經濟數據提振信心。
• 納指：上漲 0.91%，板塊驅動因素主要來自科技股集體反彈。

科技巨頭動態

• 蘋果：漲 0.28%，股價小幅上揚，主要受公司內部領導層調整提振
• 微軟：漲 1.58%， 表現穩健上行，受益於整體科技股反彈和雲計算業務的持續強勢。
• 谷歌：漲 0.66%，溫和上漲，核心動力來自搜索和廣告業務的韌性，以及 AI 領域的佈局
• 亞馬遜：漲 1.31%，股價中幅走高，主要得益於電商和 AWS 雲服務的季節性需求回暖，
• Meta：漲 5.66%，領漲科技巨頭，漲幅顯著，主要源於社交媒體和元宇宙業務的潛在復蘇信號
• 英偉達：漲 0.83%，小幅攀升，受益於半導體和 AI 芯片需求的結構性支撐
• 特斯拉：漲 4.15%，漲幅突出，受 CEO 埃隆·馬斯克在達沃斯世界經濟論壇上的樂觀言論催化。

漲跌的核心原因：強勁經濟數據疊加地緣緊張緩解，整體風險偏好回升，推動科技股普漲，馬斯克言論進一步催化電動車與 AI 概念。

板塊異動觀察

• 代表個股：Critical Metals 漲20.89%，USA Rare Earth 漲17.49%。
• 驅動因素：全球供應鏈需求回暖及戰略金屬儲備預期，推動板塊爆發式反彈。

三、深度個股解讀

1. 阿里巴巴 - 擬拆分平頭哥上市

：阿里巴巴計劃重組其 AI 芯片部門平頭哥（T-Head）為獨立實體，引入員工持股模式，以探索未來 IPO。 該部門成立於 2018 年，專注於 AI 加速器等領域，此舉旨在抓住全球 AI 芯片競爭熱潮，預計上市時間可能在 2026 年底或 2027 年初，潛在地點為香港或上海科創板。：機構觀點認為，此重組有助於阿里巴巴專注高增長硬件業務，提昇在半導體領域的競爭力，與英偉達等巨頭抗衡。：短期利好阿里股價反彈，建議關注芯片與 AI 主題基金。

2. 英特爾 - Q1 指引遜色引發盤後大跌

：英特爾 Q4 營收 13.7 億美元、調整後每股收益 0.15 美元超預期，但 Q1 營收指引 11.7-12.7 億美元、調整後每股收益 0 美元，低於市場預期的 12.6 億美元和 0.08 美元。 公司將軟化歸因於供應鏈約束，最嚴重於 Q1，但預計 Q2 起逐步改善，導致股價盤後跌超 11%。：分析師指出短期供應瓶頸暴露需求-供給失衡，但全年展望改善，部分機構維持買入評級。：股價波動加大，適合短期迴避，長線投資者可待供應恢復。

3. 特斯拉 - 馬斯克達沃斯勾勒 AI 與機器人藍圖

：特斯拉 CEO 馬斯克在達沃斯論壇表示，人形機器人 Optimus 最早明年底公開發售，已在工廠測試複雜任務；Robotaxi 自動駕駛服務今年在美國大規模部署，無需安全員；AI 預計年底超人類智能，Spacex 星艦火箭實現完全可重複使用。 言論推動股價日內漲超 4%。：機構看好特斯拉在機器人與自動駕駛領域的領先優勢，視為 AI 生態擴展的關鍵。：強化自動化主題投資價值，建議配置相關科技 ETF。

4. 蘋果 - 擴大硬件主管職權釋放接班信號

：蘋果將設計團隊職責納入硬件工程高級副總裁 John Ternus 管轄，此前由資深領導負責。 該調整髮生在 CEO 庫克 65 歲之際，鞏固 Ternus 作為潛在接班人的地位，強調產品外觀與體驗的核心作用。：分析師視之為公司領導層平穩過渡的積極準備，有助於維持創新連續性。：增強蘋果長期穩定性，適合價值投資者持有。

5. 美國鋁業 - Q4 業績超預期

：美國鋁業 Q4 營收 34.5 億美元、調整後 EBITDA5.46 億美元、每股收益 1.26 美元，均超市場共識；預計 2026 年氧化鋁發貨量 1180-1200 萬噸，鋁發貨量 260-280 萬噸。 鋁價上漲提振盈利，盤後一度漲超 5%後回落。：機構認為受益大宗商品週期回暖，盈利前景樂觀。：關注商品價格聯動，適合週期股配置。

四、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• 日本央行利率決議：時間待定 - 關注經濟前景展望報告及潛在政策調整。
• 日本央行行長植田和男貨幣政策新聞發布會：14:30 - 解讀利率決定與未來指引。
• 愛立信、斯倫貝謝、聯信銀行業績發布：美股盤前 - 科技與能源股盈利表現。
• 世界經濟論壇全球經濟前景討論會：18:00 - 聚焦地緣與宏觀風險。

bitget 研究院觀點：

我們繼續看好貴金屬前景，受央行強勁買入、AI 工業需求及美元走弱驅動；預計美股繼續實現雙位數增長，AI 超週期支撐盈利 13-15%，但警惕通脹回升與地緣風險，建議多元化配置硬資產。

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