今日公佈的強勁就業數據令華爾街波動率指標跌至 2 月以來最低水平

Cboe波動率指數根據芝加哥期權交易所 (Cboe) 的數據，VIX 指數較前收盤價下跌近半個點，在交易時段內觸及 14.95，隨後小幅回升至 15 附近收盤。

VIX 是標準普爾 500 指數 30 天價格波動的預測，受到密切關注，週四的下跌表明押注短期動蕩的交易員被迫重新考慮。

市場上有一類被稱為波動性買家的投資者，他們原本持有倉位以應對股市暴跌或市場不穩定性的上升。 但這種交易方式如今已不再奏效。 隨著股市上漲，幾乎沒有阻力，一些交易員正在撤出倉位，承擔損失。

與此同時，市場實際價格波動幅度甚至小於隱含波動率數據所顯示的幅度。 標普500指數一個月實際波動率現已降至6.9%，遠低於波動率指數（VIX），這也證明了近幾週價格走勢的平緩。

儘管股市表現樂觀，但考慮到實際交易環境已經變得如此平靜，一些市場分析師對 VIX 竟然沒有進一步下跌感到驚訝。

8月份交易清淡可能會迅速改變市場情緒

但並非所有人都認為這種低波動階段會持續下去。 從歷史上看，VIX 指數往往會在 8 月份反彈，通常與股市的季節性下跌相伴。 去年 8 月 5 日，圍繞日元套利交易崩潰的擔憂將 VIX 指數推高至 66，這是自新冠疫情危機高峰以來從未見過的水平。 這一飆升來得很快，從五年平均值 20 躍升至正常水平的三倍多。

艾米補充說，8月份的部分問題在於流動性。 由於許多高級交易員和基金經理休假，交易量減少。 這種低迷的市場活動水平可能導致市場容易受到價格劇烈波動的影響，即使在消息面有限的情況下也是如此。 她將此稱為“流動性真空”，而這正是華爾街每年夏天密切關注的風險。

儘管市場逐漸平靜，但周四股市仍繼續小幅上漲。 標準普爾500指數納斯達克綜合指數收盤上漲0.1%，納斯達克綜合指數上漲0.3%。 兩大指數盤中早些時候均創下歷史新高，部分原因是ALPHAbet公佈了強勁的第二季度業績，其股價在財報發布後上漲了1%。 谷歌母公司Alphabet的收入和利潤均好於預期，為科技股帶來了急需的提振。

但並非全線上漲。 道瓊斯工業平均指數收盤下跌290點，跌幅0.6%，受IBM拖累。 IBM第二季度軟件收入不及預期，導致其股價下跌8%。 IBM的下跌給道瓊斯指數帶來沉重打擊，表明即使整體經濟數據強勁，也無法掩蓋個別公司盈利表現疲軟的現象。

隨著股市上漲、波動性下降，投資者紛紛撤離傳統的避險資產。 金價連續第二個交易日下跌，截至美國東部時間下午1:45，現貨金下跌0.5%，至每盎司3,370.69美元。 美國黃金期貨也未能倖免，下跌0.7%，收於每盎司3,373.5美元。

其他金屬也紛紛下跌。 現貨白銀下跌0.7%，報每盎司39.02美元。 鈀金跌幅更大，下跌3.5%，至每盎司1,234美元；鉑金也小幅下跌0.5%，至每盎司1,405.15美元。 金屬市場普遍下跌，波動性下降，避險情緒也隨之下降。

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