從“唯一贏家”到接受檢驗：多家科技巨頭本周公布關鍵財報

隨著大型科技公司準備在未來幾週陸續公佈季度財報,AI交易正走向一個關鍵節點。

本輪財報季將考驗這些超大市值科技股的韌性,尤其是在市場從少數贏家向更廣泛標的擴散的背景下。

微軟(MSFT.O)、Meta PlatFORMs(META.O)和特斯拉(TSLA.O)都將於1月28日(週三)美股盤後公佈財報;蘋果(AAPL.O)則將在次日、1月29日盤後發佈業績。

蘋果和Alphabet得到最大青睞

當前,

本月早些時候,這兩家公司達成合作,蘋果將授權使用谷歌的Gemini技術,用於其下一代Siri語音助手。 美國銀行分析師瓦姆西·莫漢(Wamsi Mohan)認為,他在1月的一份報告中寫道:

“在終端設備上運行AI,有助於蘋果在競爭極為激烈的智能手機市場中脫穎而出。”

這一合作對蘋果業務的影響更多體現在中長期,但在當前階段同樣存在值得樂觀的理由。 EverCore ISI分析師阿米特·達里亞納尼(Amit Daryanani)上週在報告中

他指出,Evercore的渠道調研和行業研究顯示,IPhone產品週期強於市場此前預期,預計本季度iPhone收入同比增長17%,顯著高於市場一致預期的11%。 此外,。

對於ALPHAbet而言,與蘋果的新合作在財務層面的收益同樣尚未完全體現。 但這一合作驗證了其“全棧式”AI戰略,向投資者證明,。

Jensen Investment Management投資組合經理艾倫·邦德(Allen Bond)表示,Alphabet在模型性能方面的投資“看起來正在開始收穫回報”。 他指出,從定制芯片到領先的大語言模型,。

法國巴黎銀行分析師尼克·瓊斯(Nick Jones)在上週的一份報告中表示,預計Alphabet在2月4日公佈財報時,谷歌搜索和雲業務將延續強勁動能。 他預計雲業務同比增長37%,搜索業務增長16%,均高於華爾街一致預期的35%和14%。

半導體熱潮中的熱門標的

儘管英偉達(NVDA.O)股價今年以來整體持平,但市場對半導體的熱情並未降溫,VanEck半導體ETF(SMH.O)年初至今已上漲11%。

邦德將芯片設備製造商KLA(KLAC.O)列為其高確定性的財報首選標的。 該公司提供用於半導體管理與檢測的解決方案,並在這一“至關重要”的細分領域中佔據主導地位。 此外,。

摩根大通分析師哈蘭·瑟爾(HARlan Sur)上週在報告中將KLA評為半導體設備板塊的首選標的。 他指出,訂單提前交付請求增加,即客戶要求提前獲得原定交付時間之後的設備,是AI相關芯片生產需求加速的明確信號。

被低估的軟件“鑽石”

這些公司近期普遍受到衝擊,原因在於市場擔憂AI可能對其商業模式造成重大顛覆。

不過,IBM(IBM.O)悄然避開了近期的軟件板塊“血洗”,並同時獲得傑富瑞分析師布倫特·蒂爾(Brent Thill)以及Evercore的達里亞納尼的看多推薦。

IBM在早期以硬件和個人電腦產品聞名,近年來則大幅轉向高利潤率的軟件和服務業務。 蒂爾在上週三的一份報告中寫道,。

達里亞納尼認為,IBM持續推進成本節約計劃,預計到2025年底可實現45億美元的年度化毛節約,是推動利潤率擴張的關鍵動力,並有望在周三盤後公佈的第四季度財報中帶來超預期表現。

在更傳統的軟件即服務公司中,ServiceNow(NOW.O)是Aptus Capital Advisors股票與投資組合主管大衛·瓦格納(David Wagner)的首選標的。

他強調,ServiceNow正快速向客戶服務管理領域擴張,逐步突破其傳統的信息技術服務核心業務。 傑富瑞分析師薩馬德·薩馬納(Samad Samana)預計,未來一年內,該公司非IT服務在新增年度合同價值中的佔比將提升至50%甚至更高。

薩馬納在此前的一份報告中指出,他預計,公司當前剩餘履約義務和訂閱收入將較市場一致預期高出50至100個基點。

對於2026財年,華爾街普遍預計ServiceNow的有機增長率為18%至18.5%。 薩馬納表示,