隨著去中心化金融（DeFi）收益機會擴大，Aave有望從美聯儲降息中受益
- 美聯儲降息意味著風險偏好型資本流入、資金轉向收益型產品，以及Aave更高的收入。
- 隨著 Horizon TVL 增長至超過 5 億美元，Aave 抓住了 DeFi 領域不斷擴大的機遇。 .
去中心化金融（DeFi）借貸協議Aave有望受益於美聯儲的貨幣政策，例如降息。 每次降息都使Aave能夠為嵌入式DeFi提供相關性更低的收益來源。
Aave如何從美聯儲降息中受益
如在……中所披露博客文章降息會吸引風險偏好型資本湧入加密貨幣和去中心化金融（DeFi）領域，以尋求收益機會。 相反，加息則會將資金吸引到國債等更安全的資產，從而抑制DeFi的活躍度。
2025年10月，美聯儲利率下調 25 個基點，將目標區間下調至 3.75%–4.00%，預計還將進一步放鬆利率。
由於其歷史韌性和結構優勢，AAVE 擁有獨特的優勢，能夠充分利用此次寬鬆週期，從而擴大收益機會。
值得注意的是，Aave V1 於 2020 年 1 月推出，當時正值 COVID-19 疫情期間緊急降息至接近零利率，催生了“DeFi 夏季”。
由於傳統金融（TradFi）收益率接近於零，去中心化金融（DeFi）通過收益耕作和流動性挖礦提供了更高的回報。 隨著DeFi總鎖定價值（TVL）從不足10億美元飆升至年底的150億美元，資金流入也呈爆炸式增長。
隨著以太坊 (ETH) 價格屢創新高，投資者紛紛湧向 Aave 平台尋求收益。 他們利用加密貨幣抵押貸款的方式，以 ETH 為抵押進行借貸，這為直接出售提供了一種替代方案。 因此，投資者吸引了大量尋求高收益的冒險資本，這些資本追逐 DeFi 領域的高收益，遠超國債收益率。
然而，美聯儲在 2022 年 3 月提高了利率，引發了“加密貨幣寒冬”，defi TVL 下降了約 80%。
高利率雖然抑制了投機行為，但也推動了Aave的技術進步，使其在周期中佔據有利地位。 開發者通過風險加權資產（RWA）將超過5%的國債收益率上鍊，吸引了機構投資者。
Aave在當前市場週期中的表現
值得注意的是，當前的寬鬆環境可能不會重現DeFi夏季的極端情況。 儘管由於可持續資金來源的出現，國債與DeFi收益率之間的差距有所縮小，但Aave的表現依然強勁。
Aave 可作為 DeFi 基準利率，為風險偏好和風險規避週期提供資本效率高的機制。
美聯儲持續降息應會支撐更大的借貸活動。 值得注意的是，Aave 是擴大收益資產規模的首選平台。
此外，Aave 還發現機構採用率有所提高，因為企業和基金現在將該平台用作鏈上金庫基礎設施。
此外，Aave DAO 會調整參數以反映市場收益率，穩定需求，並在低利率環境下維持收入。
與此同時，Aave Labs 於 8 月推出的機構穩定幣借貸平台 Aave Horizon 在 DeFi 市場引起了廣泛關注。 Aave 創始人斯坦尼·庫列喬夫值得注意的是，該借貸平台採用了該協議久經考驗的借貸技術，並將其應用於 RWA。
Aave HorizonHorizon銀行起步時總存款額幾乎可以忽略不計，但僅兩天內淨存款額就達到了5000萬美元。 目前，Horizon銀行的存款總額約為5.2億美元，在不到三個月的時間裡，已發放超過1.85億美元的活躍貸款。
總體而言，Horizon 放大了 Aave 從“加密寒冬”創新中獲益的優勢。 隨著國債收益率下降，資金會轉向加密貨幣原生收益。
結果是總體而言Aave TVL 激增至 411 億美元僅9月份就取得了這樣的成績。 在DeFi領域的又一擴張舉措中，Aave Labs宣布與Blockdaemon建立戰略合作夥伴關係。
當我們涵蓋在我們最新的報告中，該合作關係整合了 Horizon，用於代幣化現實世界資產。
