美元汇率走势预测分析：现在投资美元好吗？

自1944年布雷顿森林体系建立后，美元（也称为美元）逐步确立了国际货币体系霸主的地位，全球货币交易近90%都与美元相关，这也使其成为世界各国最主要的储备货币。

尽管在近几年，美元汇率因新冠和经济衰退等影响出现明显波动，但它仍是许多人投资的首选。

本文将总结近几年美元的走势以及影响美元汇率的因素，对美元未来的走势作出分析和美元汇率走势预测。

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美元是什么？

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美元（USD ）是美国的官方货币。1 美元是由 100 美分组成的，它用符号 $ 或 US$ 表示，以区别于其他以美元为基础的货币。

在开始美元汇率走势分析前，我们可以透过以下几点对该货币有一个大致的认识。

1、美元只在美国使用吗？

美元被认为是基准货币，是全球交易中使用最广泛的货币。此外，它在美国以外的许多地区被用作官方货币，而许多其他地区则将其与本国货币一起用作非官方货币。

2、美元的重要性

由于美国在全球经济、政治和军事的领导地位，美元现为全球最具流动性的货币，其重要性体现在：

• 最主要的国际储备货币 – 约60%的国际储备货币是美元
• 美元是原油、黄金等大宗商品的基准货币
• 美元拥有自己的指数USDX
• 全球外汇交易的大部分涉及美元
• 美元也被认为是世界上最稳定的货币
• 美元是最热门的外币投资。根据国际清算银行进行的2022年三年期银行调查，在所有外汇交易中，美元占88%（由于双边货币对，这一比例为200%）。欧元位居第二，占所有交易量的 31% 。

 

美元指数

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美元的影响力催生了自己的指数 USDX（美元指数） ，这是相对于一篮子其他六种货币（欧元、日元、英镑、瑞士法郎、瑞典克朗和加元）的加权价值指数。

由于每个国家的经济规模不同，在美元指数中的权重也不同。

• 欧元 (EUR)：权重57.6%
• 日元 (JPY)：权重13.6%
• 英镑 (GBP)：权重11.9%
• 加拿大元 (CAD)：权重9.1%
• 瑞典克朗 (SEK)：权重4.2%
• 瑞士法郎 (CHF)：权重3.6%

美元指数可以衡量美元的整体强弱。如果美元兑这些货币走强，美元指数就会上涨；当美元走弱，美元指数就会下跌。

 

USD（美元）和黄金

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美元与黄金的关系及其最终脱钩经历了一个漫长的过程。 1933年，当政府停止将纸币兑换成黄金时，黄金被要求以每金衡盎司20.67美元的价格交给联邦政府。到 1934 年 1 月，价格被允许升至 35 美元。美元因其含金量而贬值，并且只允许在国际交易中这样做。到了 20 世纪 60 年代，这种部分金本位制变得难以维持。

1968年，以美联储票据 持有黄金储备的要求被废除。 1971年，美国宣布不再按黄金汇率自由兑换美元。 1972年和1973年，美元兑黄金全面贬值。 1976年10月，美元对黄金的定义被正式从法规中删除，美元和黄金不再有任何联系。

 

美元历史走势 50 年回顾

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了解了美元是什么后，接下来，我们可以就美元汇率走势图，对美元过往历史进行了解，并以此为参考，找出买卖美元的好时机。

Tips：

1970年代初，美国当时的总统尼克森宣布取消美元金本位制度。从那时开始，美元的价值就不再锚定金价，可以自由地「浮动」货币，并允许市场决定其价值。而在 1973 年，美联储建立了美元指数来追踪美元的价值。因此，以下美元历史走势分析将依据美元指数的变化来看。

回顾美元近 50 年的历史走势，我们可以看到，美元指数大致有六次明显的涨跌，其中受政治因素的影响较多。其中，美元的历史最高点是1985年3月5日的163.83、历史最低点是2008年4月22日的71.58。

（1）美元价格历史高点

1985年3月，美元指数达到了164的历史高点，这是许多经济政策和全球经济环境的交织结果。首先，在1980年代初，美国面临着高通胀压力，为了应对这一情况，美国联邦储备系统采取了提高利率的政策策略。这一举措吸引了大量国际资金涌入美国，推升了美元的价值。同时，在这一时期，美国经济呈现出强劲的增长趋势，这进一步提高了美元的吸引力。此外，全球投资者对美元的需求也不断增加，其中一些因素包括美国政策的稳定性以及相对于其他国家，美国经济的强劲表现。所有这些因素都促使美元指数在1985年逐步攀升至历史最高点。

（2）美元价格历史低点

2008年，美元指数跌至历史最低点71。这一情况乃源自一连串的经济震荡。首先，美国房地产市场的崩盘引爆了次级房屋信贷危机，并引发了全球金融危机，导致美国经济陷入衰退。为了应对危机，美联储大幅降低利率以刺激经济，进一步压低了美元的价值。同时，全球投资者纷纷寻求避险，将资金转向更安全的资产，这进一步削弱了对美元的需求。这些事件共同推动美元指数在2008年滑落至历史的最低点71。

 

影响美元汇率走势的因素

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通过分析以上美元的历史走势，我们可以得出，美元汇率的走势大致经济和政治两大因素的影响。

1.美国联邦基金利率

在一般情况下，美国利率下跌，美元的走势就疲软；美国利率上升，美元走势偏好。从美国国库券(特别是长期国库券)的价格变化动向，可以探寻出美国利率的动向，因而可以对预测美元走势有所帮助。如果投资者认为美国通货膨胀受到控制，那么在现有国库利息收益的吸引下，尤其是短期国库券，便会受到投资者青睐，债权价格上扬。反之，如果投资者认为通货膨胀将会加剧或恶化，那么利率就可能上升以抑制通货膨胀，债权的价格便会下跌。

2.美国的经济状况

当美国经济表现良好时，美元价值就会升值。与其他全球经济体相比，随着美元利率快速增长，美元在疫情后恢复了昔日的辉煌，显示了其韧性。

加息通常会使货币对外国投资者更具吸引力，因为这可能会增加美元交易的收益。

如果美元价格因经济表现疲软而贬值，则情况正好相反。美元严重疲软会对全球经济产生负面影响。随着美元贬值，欧元区、中国和日本等其他世界货币也将贬值，因为这些国家的经济增长严重依赖出口。

3.通货膨胀和货币政策

2020年新冠疫情爆发之后，除美联储实施了大规模的量化宽松政策以外，美国政府不断向人民提供经济援助也在一定程度上令美元贬值。但随后由于美国通胀的迅速上涨，导致美联储转变其政策，开始加快升息步伐，促使美元暴涨。因此，美国货币与财政政策是主导美元走势的最重要因素之一。

美元升息是什么？如何影响汇市？

在正式谈论美国升息之前，让我们先来谈谈「升息」是什么？从字面上来解释，升息的意思就是调提基准利率，而降息则是调降基准利率。升息是各国中央银行的一种紧缩货币政策，为了影响资金流动、稳定货币，以及达到物价、就业市场等经济目标，各国中央银行会操作货币供给量。央行升息，代表提高「基准利率」，连带影响各家银行将利率提高，以提供更多信贷资金，鼓励经济活动。

升息通常会对本地货币构成提振从而推动本币升值。

利率是影响汇率的关键因素之一。通常情况下，资金会流向相对利率较高的国家。升息将进一步提升高利率货币的吸引力，促进套利交易进而提振高利率货币的相对价值。

4.地缘政治的不稳定性

当地缘政治不确定性上升时，投资者倾向于将财富转换成更安全、波动性更小的货币，以更好地抵御经济风暴。世界上有几种这样的货币，美元就是其中之一。

乌克兰和俄罗斯的持续冲突也导致了美元的强势地位，因为投资者都在寻求「更安全的避风港」和更具流动性的市场。自今年早些时候俄罗斯袭击乌克兰以来，美元价格持续走强。这也是当前许多投资者选择投资虚拟货币的原因之一。

 

2023美元汇率走势预测：美元还会涨吗？

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去年近来通膨压力渐缓，美联储（FED）放缓升息，美元随之下跌，走势将由强转弱。接下来，让我们来看看分析师对美元未来的预测是什么？

ING 集团分析部门 THINK的Chris Turner 在 1 月 30 日的美元预测中表示：

• 「美元开始在非常窄的区间内走弱，距离今年的低点不远。本周将对投资者的共识进行压力测试，即：i) 美联储将开始承认缓解价格压力并很快结束紧缩周期；ii) 中国重新开放将支持全球成长；iii) 较低的能源价格意味着欧洲成长前景改善。」
• 「我们对FOMC 预览的外汇贡献概述了这样一种情况：如果美联储暗示在本周加息25 个基点后任何额外加息都将取决于数据，那么美元可能会遭到抛售，而欧元/美元汇率将超过1.10。这似乎不太可能。更有可能的是，美联储将在下半年取消50 个基点的宽松政策，美元将短暂上涨。」

花旗银行驻香港的财富管理部门预测，美元指数可能在六到十二个月内跌至96.87，长期来看小幅下跌至96.61。

汇丰银行分析师也看空美元走势。他们在美元预测中表示：「我们认为美元将在2023年进一步走弱，因为其大幅高估（基于实际有效汇率（REER））不再受到支撑，一旦美联储停止升息，全球经济成长出现触底迹象，市场波动性下降。」

基于演算法的预测网站Wallet Investor 在2023年的美元预测中表示，美元指数到年底可能会升至107.143。美元预测也显示，2024年美元指数平均收在113.588。

然而，没有人可以准确预测未来美元汇率走势。

市场波动很大，无法预测金融资产在任何时间内会上涨或下跌。然而，美元指数对近期市场波动表现出了韧性，并显示出在今年剩余时间内将保持强势的迹象。

尽管如此，美联储目前正在实施应对可能出现的衰退的计画。任何新计划的宣布都可能直接影响美元价格，使其上涨或下跌。因此，很难说该指数是否会在2023年剩余时间内继续上涨。

因此，这里建议各位投资者做好资产分配、分散投资风险，将鸡蛋放在不同篮子里，才能因应变化莫测的市场。

 

现在买美元好吗？买美元的优劣势

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美元被认为是目前最 强劲的货币之一，这使得美元指数成为希望透过货币指数实现投资组合多元化的长期投资者的好选择。美国面临着与通货膨胀和更广泛的市场波动的持续斗争，但美元仍然保持强势。

因此对于不少投资者来说，美元指数现在可能是个不错的投资。

然而，美元近期触及9个月高点，使得价格进一步上涨的空间不大。如果您希望从投资中获利，最好等到价格跌至较低水平。然而，金融资产的价格永远无法确定，一些投资者认为价格仍可能上涨。

美元指数是目前投资组合中最值得持有的最强货币指数之一。我们强调了投资前需要考虑的一些关键点。现在投资是好还是坏，完全取决于您自己的交易策略和个人分析。我们无法确切地说该资产在 2023 年会上涨还是下跌。

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